Übergeben Sie die Hand Recordati, das Pharmaunternehmen 1926 von der gleichnamigen Familie gegründet: Sie erwarb die Mehrheit der Britischer Private-Equity-Fonds CVC unter der Leitung von Giampiero Mazza. Von einer Apotheke mit Labor zu einem Konzern mit rund 7 Milliarden Euro Kapital und 1,28 Milliarden Umsatz. Ein Wachstum, das auch durch die vielen folgenden Übernahmen angeheizt wurde und die durch die Notierung an der Börse seit 1984 erleichtert wurden.
Die Aktionäre von Fimei, der Holdinggesellschaft, die rund 51,8 % der Gruppe besitzt, haben eine Vereinbarung getroffen, alle Anteile an ein von CVC Capital Partners kontrolliertes Konsortium von Investmentfonds zu verkaufen. Wie in einer Notiz angegeben, die die in den letzten Tagen verbreiteten Gerüchte bestätigt, wird CVC rund 3 Milliarden Euro oder 28 Euro pro Aktie zahlen (2,3 Milliarden beim Abschluss und 750 Millionen in langfristigen nachrangigen Schuldtiteln). Die Einigung steht nur unter dem Vorbehalt der Erlangung der erforderlichen kartellrechtlichen Freigaben. Nach Erhalt müssen die Investoren bei Abschluss der Transaktion ein vollständiges öffentliches Kaufangebot unterbreiten, das an alle Minderheitsaktionäre gerichtet ist.
Aus der Sprache der Pressemitteilungen übersetzt, lautet der Kern der Geschichte, dass ein weiteres Juwel des Made in Italy den Besitzer wechselt, um zu wachsen und ins Ausland zu gehen. Auch wenn Andrea Recordati – die derzeit alle Verantwortlichkeiten als CEO innehat – an der Spitze des Unternehmens bleibt und eine Beteiligungsbeziehung aufrechterhält, setzt die Familie auf CVC, um weiter zu wachsen. Darüber hinaus deutet die Festsetzung des Preises je Aktie auf 28 – unter den 34,6 Euro bei Börsenschluss am Freitag, den 29. Juni – darauf hin, dass das Übernahmeangebot für den Streubesitz wahrscheinlich nicht gezeichnet wird und die Aktie notiert bleiben wird.
„Ich freue mich, eine Gruppe hochkarätiger Investoren getroffen zu haben“, sagte er Andrea Recordati – das Unternehmen in den kommenden Jahren weiterzuentwickeln. Ich freue mich auch, dass CVC mich gebeten hat, neben dem derzeitigen Managementteam, das für seine Professionalität und sein Engagement anerkannt ist, als CEO im Unternehmen zu bleiben. Bei der Auswahl des besten Partners für das weitere Wachstum von Recordati war es wichtig, eine Partei zu finden, die es dem Unternehmen ermöglicht, unabhängig zu bleiben, mit Kontinuität für das Management und andere Mitarbeiter, und seine Wachstumsstrategie durch Akquisitionen zu beschleunigen. Deshalb, Ich habe mich entschieden, zusammen mit den Investoren persönlich in diese Operation zu reinvestieren." Die anderen Familienmitglieder – Hillary, Alberto und Cristina – werden ebenfalls eine Beziehung zum Unternehmen pflegen.
Tatsächlich sieht die Finanzarchitektur der Transaktion die Zahlung von 2,3 Milliarden beim Abschluss vor, der bis Ende des Jahres erwartet wird. Die anderen 750 Millionen werden in Form von langfristigen (5-7 Jahre) nachrangigen Schuldtiteln gezahlt, was bedeutet, dass die Familie Recordati langfristige Gläubiger bleibt und an der Gruppe beteiligt bleibt.
Aufnahme ist, in chronologischer Reihenfolge, die letzte der In Italien hergestellte Juwelen gingen in ausländische Hände über. Das jüngste, das verkauft werden sollte, war Italo Ntv, die Eisenbahngesellschaft, die in der von Montezemolo und Della Valle gegründeten Hochgeschwindigkeitsbahn operiert (verkauft für 2 Milliarden an den US Gip Fund). In Mode und Luxus werden die Namen nicht mehr gezählt: von Gucci bis Fendi, von Bulgari bis Pomellato, von Bottega Veneta bis Sergio Rossi und vielen anderen. Im Lebensmittelbereich Parmalat, Buitoni und Perugina sowie die historische Pasticceria Cova in Mailand.
