Die Banken, die Rcs finanzieren, haben eine Vereinbarung getroffen die Schuldenregelungen der Verlagsgruppe ändern. Eine stimmungsaufhellende Nachricht angesichts der RCS-Hauptversammlung, die am Donnerstag grünes Licht für eine 400-Millionen-Kapitalerhöhung geben soll. Die neuen Bedingungen der Vereinbarung werden vom Unternehmen bei der nächsten Vorstandssitzung unterzeichnet, die bereits für morgen angesetzt war. Unterdessen verlor die RCS-Aktie heute Morgen auf der Piazza Affari mehr als einen halben Punkt.
Das sieht die Vereinbarung vor die Summe der drei Kreditlinien steigt von 574 auf 600 Millionen Euro, Mit dem durchschnittliche jährliche Kosten von 610 auf 480 Basispunkte gesenkt (also mit einem Abschlag von 130 bps, weniger als die von RCS geforderten 250 bps angesichts der neuen Marktbedingungen nach der Diskontsatzsenkung). Einigung auch über die Überarbeitung der Mindesterhöhungsschwelle, um grünes Licht der Banken für die neuen Kreditlinien zu erhalten: 380 Millionen Euro werden reichen, oder solche, für die die Erhöhung bereits garantiert ist.
Zum letzten Punkt des Abkommens, der heute definiert werden soll, fehlen noch letzte Details. Die Frage dreht sich um der mit dem Aufstockungserlös an die Banken zu zahlende Teil der vorzeitigen Rückzahlung der Schuld: Bisher war von 225 Millionen die Rede, aber RCS möchte die Summe auf unter die Hälfte der Erhöhung reduzieren. Auf dem Spiel steht die Zustimmung einiger Aktionäre zu der gesamten Operation.
Der relative Mehrheitsaktionär, Josef Rotelli, mit einem starken Anteil von 16,8 %, wird seine Rücklagen erst morgen, unmittelbar vor der Hauptversammlung, freigeben. Es ist unwahrscheinlich, dass sich Edizione Holding (Benetton-Gruppe) und Diego Della Valle – jeweils mit rund 6 und 8 % des Aktienkapitals – noch einmal Gedanken machen werden, die ihr negatives Votum bereits vor einiger Zeit angekündigt haben. Anders ist die Position der unsicheren (siehe Pesenti-Gruppe) und der ausscheidenden Aktionäre wie Generali (die zum Zeitpunkt der Abstimmung sicherlich mit der Mediobanca verbündet waren). Doch das eigentliche Zünglein an der Waage bleibt die Rotelli-Gruppe, die ja eher auf Ja ausgerichtet zu sein scheint.
