Nie zuvor drohten der Banca Popolare di Vicenza und der Veneto Banca das Ausfallrisiko und der Schatten eines Bail-in (d.h. Rettungsaktion für Aktionäre, Anleihegläubiger und Kontoinhaber) mit dämpfenden Auswirkungen auf die Börsenkurse der meisten Bankaktien.
Nach der kalten Dusche des europäischen Kartellamts über den Umstrukturierungs-, Rekapitalisierungs- und Fusionsplan der venezianischen Banken und der Brüsseler Forderung nach mindestens einer weiteren Milliarde an privatem Kapital sowie Unterstützung durch das Finanzministerium zur Vermeidung von Verstößen gegen staatliche Beihilfen hat der Finanzminister Pier Carlo Padoan versuchte, den Nordosten, die öffentliche Meinung und die Märkte zu beruhigen, indem er ausschloss, dass es zu einer Abwicklung der beiden Banken kommen würde und dass ein Bail-in für beide oder zumindest eine von ihnen ausgelöst würde.
Um das Bail-in wirklich zu vermeiden, ist die Alternative jedoch klar und gleichzeitig sehr kompliziert: Entweder schafft es die Regierung, die Europäische Kommission, die oft in einem anderen Orbit als die EZB steht, davon zu überzeugen, die Anforderungen an neues Kapital für zu senken die venezianischen Banken oder für Popolare di Vicenza und für die Veneto Banca ist es notwendig, anderes privates Kapital zu finden, von dem nicht einmal der Schatten gesehen wird, nachdem die Hauptbanken und der Atlante-Fonds sich geweigert haben, ohnmächtig zu werden.
Aber wenn nicht schnell eine Lösung gefunden würde, wären die Risiken nicht nur für die beiden venezianischen Banken und ihre Kunden, sondern für das gesamte italienische Finanzsystem sehr hoch. Die Wochenzeitung „Milano Finanza“ hat errechnet, dass, wenn der halbe Bail-in der 4 Banken, die zuvor in der Abwicklung endeten, nämlich Banca Etruria, Banca delle Marche, Carife und Carichieti, das Bankensystem rund 30 Milliarden kosten würde Anleihenfinanzierung würde der Ausfall von Popolare di Vicenza und Veneto Banca ein Risiko von 80 Milliarden für das italienische Finanzsystem bedeuten, wenn wir die Auswirkungen der allgemeinen Vertrauenskrise berücksichtigen, die alle Banken treffen würde, sowie das Reputationsrisiko, die Interbanken Kosten, die Platzierung von Anleihen und die Kontraktion von Einlagen, Zinssätzen und Spreads.
Schließlich ist die in den letzten Tagen verzeichnete Aufwertung der vorrangigen Anleihen der beiden venezianischen Banken ein besorgniserregendes Zeichen dafür, dass die sehr starke Unsicherheit, die weiterhin über den Banken schwebt und die, wenn sie nicht schnell entschärft wird, weiter anhalten wird wirft nur wenige Monate vor den Neuwahlen seine Schatten auf das Banken- und Finanzsystem, auf die Märkte, aber jetzt auch auf das politische System.
