Piazza Affari schätzt und die Verbreitung nimmt in der ersten Sitzung nach der Wahl des Präsidenten der Republik Sergio Mattarella ab, der die Führungsrolle von Mario Draghi in der Regierung stärkt. Unter dem Motto „Das Gewinnerteam ändert sich nicht“ belohnen Investoren die Ftse Mib (Anstieg auf 26.814 Punkte), ein Plus von 0,94 % seit Handelsschluss am Freitag. Ein Fortschritt, der hauptsächlich auf Finanzwerte zurückzuführen ist und trotz des Zusammenbruchs von Saipem erreicht wurde, -30,18 %, was Verluste von über einem Drittel des Kapitals im Haushalt 2021 schätzt.
Im übrigen Europa ist das Klima gemischt. Frankfurt + 1,01% Paris + 0,48% Amsterdam + 1,47% Madrid + 0,2, London -0,03%.
Lissabon gewinnt 0,48 % nach dem überraschenden Sieg der Sozialisten bei den Wahlen, die eine absolute Mehrheit errangen.
Technologische Aktien erholen sich auch nach den starken Ergebnissen von Apple am wochenende gesehen. Die Ukraine-Krise bleibt jedoch ein Dorn im Auge, und sie tut weh, ist auch in energetischer Hinsicht folgenreich, während die Ergebnisse der Sitzungen der Exekutivdirektoren der EZB und der BoE in dieser Woche erwartet werden. Unterdessen ist die Inflation in Deutschland höher als erwartet und Italiens BIP für 2021 glänzt.
Der Euro erhebt seinen Kopf, handelt im weiteren Verlauf gegenüber dem Dollar und überschreitet erneut die Schwelle von 1,12. Läuft die Öl: Brent bewegt sich über 91 $ pro Barrel; der WTI liegt bei 87,36 Dollar.
Die Wall Street in Übersee ist nach einem schleppenden Start positiv gestimmt und bereitet sich darauf vor, den schlechtesten Monat seit 2020 zu verbuchen. Vor allem der Nasdaq läuft. Netflix Dank Citi, die ihr Rating für die Aktie angehoben hat, weil der Wert nach den jüngsten Verlusten ihre Wachstumsaussichten nicht widerspiegelt, steigt der Wert um rund 8 %. Auch Tesla glänzt, und die Credit Suisse hat angesichts des Verlusts von rund 20 % seit Jahresbeginn ihre Bewertung in Erwartung einer Erholung angehoben.
Saipem in Panik auf der Piazza Affari
Von Anfang an war die Sitzung für Saipem beängstigend und musste seine Prognose für 2021 zurückziehen, da die Bilanz im zweiten Halbjahr schlechter ausfiel als erwartet, sowohl in Bezug auf Umsatz als auch auf Marge. Das Unternehmen bereitet sich daher auf ein neues Finanzmanöver nach der Kapitalerhöhung 2016 vor. Die Pandemie hat zusammen mit den gestiegenen Rohstoffkosten und Logistikproblemen zu einem Stau beigetragen. Basierend auf der Überprüfung, die Jahresabschluss 2021 von Saipem mit Verlusten schließen sollte, die ein Drittel des Grundkapitals übersteigen und daher die Gesellschafter in Frage gestellt werden, Eni e CDP, um auch ihre Bereitschaft zu prüfen, sich an einem rechtzeitigen und angemessenen Finanzierungsmanöver, bei dem es sich dann um eine Kapitalerhöhung handelt, zu beteiligen. Der Bestand des sechsbeinigen Hundes lässt demnach 1,96 % im Feld. In der Folge Tenaris -0,97 %. Die wenigen anderen schlechten Blue Chips sind Leonardo, -1,21 %; stellantis -57%; A2a -0,47%.
Im oberen Teil der Preisliste führt die Erholung an Amplifon +4,63 %, sie folgen Post + 3,95% Prysmian + 3,7% Stm + 3,14%.
Sogar die Banken feiern die neu gewonnene politische Stabilität und den Rückgang des Spreads. An der Spitze des Anstiegs in der Branche steht Banco Bpm + 3,08%. Telecom +2,29 %, schätzt das Bild vor dem Hintergrund wichtiger Entscheidungen, die es zu verfolgen gilt.
Allgemeine erzielt einen Zuwachs von 1,73 %, nachdem sich Caltagirone vom Konsultationspakt mit De Vecchio und der Crt-Stiftung verabschiedet hat.
Der Spread sinkt, die Bundesanleihe tendiert gegen Null
Die Sitzung im italienischen Sekundarbereich ist brillant, angesichts der Bestätigung von Mattarella im Quirinale und der Tatsache, dass Draghi im Palazzo Chigi bleibt. Für S&P Global dürfte die Wiederwahl des Präsidenten die Kontinuität der italienischen Politik unterstützen und eine leichte Reduzierung des Schuldenniveaus begünstigen. Laut Reuters geht der Markt davon aus, dass das Finanzministerium diese Woche eine syndizierte Anleihe mit langer Laufzeit begeben wird, um von der positiven Dynamik zu profitieren.
Inzwischen ist die Renditedifferenz zwischen den italienischen und deutschen zehnjährigen Renditen heute auf 131 Basispunkte (-4,47 %) zurückgegangen.
Der BTP-Satz liegt stabil bei +1,29 % (von +1,28 %), aber der Bund steigt näher an Null und geht von -0,08 % auf -0,02 %.
Die Inflation in Deutschland ist hoch
Die höhere Risikobereitschaft der Sitzung trug dazu bei, den Verkauf der deutschen Anleihe anzuheizen, aber auch die Daten zur deutschen Inflation. Tatsächlich sind die Verbraucherpreise in Deutschland im Januar nach vorläufigen Schätzungen um 0,4 % gegenüber dem Vormonat und um 4,9 % gegenüber dem Vorjahr gestiegen. Die Ergebnisse liegen über den Erwartungen der Ökonomen, die auf zyklischer Ebene einen Rückgang von 0,2 % und auf Trendebene einen Anstieg von 4,3 % anzeigten.
Auch heute bestätigte Istat die Schätzung von einem Rekorderholung für Italien im Jahr 2021: +6,5 % BIP, nach einem pandemiebedingten Rückgang von 8,9 % im Jahr 2020. Dies ist ein seit fast 50 Jahren nicht mehr verzeichneter Anstieg (+6,6 % im Jahr 1976), auch wenn das Wachstum im vierten Quartal schwächer aussah.
