Öl, Ko aus der Stadt: Neben dem Embargo wird die Versicherungsblockade ausgelöst. Und die großen Manöver beginnen

Weit entfernt von Kompromissen: Die Herausforderung an Putin wegen Öl verändert die Geographie des Rohöls radikal, mit historischen Auswirkungen sowohl auf die Welt der Energie als auch auf die Industrie. Ganz zu schweigen von der Verflechtung von Allianzen und Feindschaften auf globaler Ebene. Mit Auswirkungen, die die Entwicklung der Märkte mindestens für das gesamte Jahr 2022 prägen werden.

Das erste Spiel betrifft die Versicherungswelt. Dienstagmorgen, ein paar Stunden später der mühselige Kompromiss beim russischen Ölembargo, richtete sich die Aufmerksamkeit der Makler weniger auf die in Brüssel getroffenen Maßnahmen als vielmehr auf die mehr als wahrscheinliche Aussicht, dass die Europäische Union im Begriff ist, den in diesem Sektor fast monopolistischen europäischen Versicherungsunternehmen die Deckung der Risiken der Schiffe mit russischem Inhalt zu verbieten Rohöl überall auf dem Planeten. Es ist ein extremer Schritt, der mit der Stadt vereinbart wurde und dazu bestimmt ist, die Rohstoffpreise weiter zu erhöhen, aber auch Moskaus Pläne mehr als alle anderen zu komplizieren, zu denen er gezwungen ist Schmuggelmethoden um seine Ölexporte zu verwalten, die zusammen mit Gas 42 Prozent der Haushaltseinnahmen der Russischen Föderation ausmachen. Oder das Schadensrisiko für eventuelle Unfälle und Ölunfälle zu übernehmen, nicht selten Unfälle, die nicht mehr durch die Deckung abgedeckt wärenInternationale Gruppe der P&I Clubs mit Sitz in London, das 95 % der weltweiten Tankerflotte abdeckt.

Tatsächlich würden von nun an Schiffe mit Rohöl, die aus Russland ankommen, genauso behandelt wie diejenigen, die mitreisen Teherans Öl. Mit sehr negativen Auswirkungen für das Gewerbe Moskaus, das es seit Kriegsausbruch geschafft hat, die geringeren Verkäufe in Europa (jedenfalls 4 Millionen Barrel pro Tag) durch Verkäufe, wenn auch mit 30 % Rabatt, nach Indien und weitgehend auszugleichen China. Unter aktiver Mitarbeit griechischer Reeder, die sich im April 60 % der russischen Rohölexporte auf dem Seeweg sicherten. 

Abgesehen von Wendungen im Zusammenhang mit der Intervention Athens ist der Rohölmarkt dazu bestimmt eine neue Revolution, im Einklang mit der europäischen Entscheidung, die Abhängigkeit von russischem Öl und seinen Derivaten zu verringern. Sowohl in der Geographie des Austauschs als auch in der Art und Weise, wie er stattfindet, hat sich bereits viel geändert. Insbesondere:

• Europa hat die Importe aus Westafrika erhöht: 600 Barrel pro Tag kamen im April aus Nigeria, Kamerun und Angola an. In der Vergangenheit gingen diese Ströme nach Indien, heute ein Kunde (mit Rabatt) von Russland.
• Moskau hat auch die Verkäufe nach China (+50%) gesteigert, während Europa auf größere Lieferungen gesetzt hat, die von den USA garantiert werden.
• Im Falle eines Versicherungsstopps wird sich der Markt für „Geister“-Tanker ausdehnen, die in den letzten Jahren den Verkauf von Rohöl aus Venezuela oder dem Iran versichert haben. Es ist ein riskantes, aber lukratives Geschäft: Bis zu 5 % des Schiffswertes für eine ungedeckte Fahrt in „warmen“ Gewässern wie der von Dänemark überwachten Ostsee. Die Türkei ist besser, zumindest bis sie sich den Sanktionen anschließt. Und in Dubai gibt es möglicherweise Unternehmen, die bereit sind, Öltanker zu versichern, ohne dem Diktat der Stadt unterworfen zu sein.
• Bereits heute werden nach Angaben der Firma Gerber täglich 400 Barrel russisches Rohöl für Asien auf offener See von Tanker zu Tanker umgeladen, um die Kontrollen zu umgehen. 

Dies ist der Stand der Technik des Ölmarktes in einem seiner heikelsten Momente, nicht nur in Bezug auf die Preise. Die Energiewirtschaft musste sich schon vor den Sanktionen und dem Embargo dem Erwachen aus dem durch Covid 19 verhängten „Winterschlaf“ und durch die Anti-Klimaerwärmungspolitik stellen, die sich stark auf sie ausgewirkt hat Investitionen in Raffinerien im freien Fall in den letzten Jahren.

Im Jahr 2021, schreibt Reuters, sei die globale Raffineriekapazität um 780 Barrel gesunken, wie es seit 30 Jahren nicht mehr vorgekommen sei. Nach Angaben der Internationalen Energieagentur (die empfiehlt, neue Investitionen zu vermeiden, wenn überhaupt, um Ressourcen auf erneuerbare Energien umzuleiten) ist die Gesamtkapazität auf 78 Millionen Barrel gesunken (im Vergleich zu etwa 82 vor der Pandemie).

Das Ergebnis? Bei einem Anstieg des Ölpreises in der Größenordnung von 50 % stiegen die raffinierten Produkte um 70 %, wobei sich der Anstieg insbesondere auf Diesel konzentrierte, der noch heute eine Schlüsselrolle für europäische Autos spielt. Aber nicht nur. Es ist am Montag der Alarm der brasilianischen Agrarproduzenten: Im Falle einer Unterbrechung der Tätigkeit auch nur einer einzigen US-Raffinerie besteht im Sommer die Gefahr, dass die Traktoren nicht genug Kraftstoff haben. Und der Sommer ist, wie wir wissen, die Saison der Hurrikane und Stromausfälle im Golf von Mexiko.