Verwirrung herrscht vor allem an der Rohstofffront. Die Abwärtskorrektur der Wachstumsschätzungen durch die Weltbank hat neue Verkäufe von Öl bis Kupfer ausgelöst, das auf ein Fünfjahrestief abgerutscht ist. Aber nach einem Tag mit massiven Verkäufen gab es eine ebenso heftige Erholung: Rohöl stieg in den USA um 4,5 % auf 48,50 Dollar und setzte dann heute Morgen in Asien seinen Abstieg fort (-1,1 %). Die Kupferparabel ist sogar noch kontrastreicher: heute neuer Preisverfall in China (-4,5%), Erholungen in der City gestern Abend.
Zusammenfassend eine fragile Situation, die durch die negativen Signale aus den USA verschärft wird: „Der Rückgang der Rohstoffe erhöht die Kaufkraft der Verbraucher – kommentierte ein asiatischer Betreiber gegenüber Reuters – dennoch sind die Einzelhandelsumsätze auf dem niedrigsten Stand seit 11 Monaten: Das ist klar Symptome einer Deflation“.
Die überraschende Entscheidung des Gouverneurs der Bank of India, Raghuram Rajan (ehemaliger Chefökonom des Währungsfonds), die Zinsen um einen Viertelpunkt zu senken, um das Risiko eines Inflationsrückgangs rechtzeitig abzuwenden. Mumbais Sensex-Index steigt um 1,8 %.
Tokio steigt um 1,1 %. Hongkong +0,2 % und Shanghai +0,7 % legten ebenfalls zu. Die Wall Street halbierte ihre Verluste spät nach einer rückläufigen Sitzung. Der Dow Jones Index fiel jedoch um 1,06 %, S&P 500 um -0,5 %, Nasdaq um 0,48 %. Die Quartalsergebnisse von JP Morgan (-3,5%) beeinflussten die Sitzung, bedingt durch die Auswirkungen der von Gerichten und Bundesbehörden verhängten Geldbußen auf die Konten. Kleine Neuigkeiten am Abend aus dem Beige Book: Das US-Wachstum hält in allen zwölf Distrikten an, von bescheiden bis moderat. Bremsspuren aus dem von der Ölkrise gebeutelten Texas. Hervorzuheben ist weiterhin das Interesse von Samsung an Blackberry.
DIE GROSSEN WAREN AUF DEN KNIEN IN LONDON
Negativsitzung auch für die europäischen Börsen, verschärft durch die negativen Daten zur Industrieproduktion des alten Kontinents. In Mailand verlor der FtseMib-Index 1,5 %. Die Pariser Börse fiel um 1,5 %, Frankfurt -1,2 %, Madrid -1,3 %. Die deutlichen Verluste der Rohstoffgiganten lasteten auf London: Glencore -9 %, Bhp Billiton -5,6 %, Rio Tinto -3,8 %.
DER GERICHTSHOF FÖRDERT DRACHEN. ITALIEN STARTET EINE 30 BTP
Mario Draghi hat gestern einen beachtlichen Erfolg gegen die „Falken“ erzielt: Der Generalanwalt des Europäischen Gerichtshofs hat dem OMT-Programm der EZB zum Ankauf von Staatsanleihen der Mitgliedsländer seine Zustimmung erteilt und es gesetzeskonform definiert“ sofern bestimmte Voraussetzungen erfüllt sind". Die Genehmigung ebnet aus politischer Sicht den Weg für den Start der quantitativen Lockerung in europäischer Sauce am 22. Januar, dh den Kauf verschiedener Arten von Finanzinstrumenten, einschließlich Staatsanleihen, die durch das Drucken von neuem Geld bezahlt werden.
Am Staatsanleihenmarkt erreichte die Rendite 10-jähriger BTPs ein neues Allzeittief von 1,72 %, der Spread sank auf 130 Punkte. Inzwischen hat das Finanzministerium bekannt gegeben, dass es einige Banken mit dem Mandat für die syndizierte Platzierung einer neuen 30-jährigen BTP-Benchmark für einen von den Betreibern erwarteten Betrag von rund 5 Milliarden Euro betraut hat.
DER EURO UNTER DEM NIVEAU DES DEBÜTS IM JANUAR '99
Nach dem bedingten Ja des Europäischen Gerichts in Luxemburg zum Anleihekaufprogramm fiel auch der Euro auf ein 9-Jahres-Tief, unter 1,1726 Dollar und schloss bei 1,789. Damit ist die Einheitswährung wieder unter den für die Einführung im Januar 1999 gesetzten Schwellenwert zurückgekehrt. Es ist das x-te Minimum seit neun Jahren. Besonders ausgeprägt ist der Rückgang auch gegenüber dem Pfund, gegenüber dem der Euro auf einen Sechsjahresrekord von unter 77,45 Pence fällt.
CREDIT SUISSE LÖSCHT TELEKOMMUNIKATION VON M&A-LISTE
Schlechter Tag für Telecom Italia, das 2,7 % verlor und den größten Teil der Gewinne vom Dienstag (+4,4 %) hinter sich ließ und auf 0,8790 Euro abrutschte. Ausgangspunkt des Absturzes war die Entscheidung der Credit Suisse (Rating neutral, Kursziel 1 Euro), die Aktie von der Liste der 15 Aktien zu streichen, die in naher Zukunft Gegenstand von M&A sein könnten. Analysten der Schweizer Bank argumentieren, dass nach den jüngsten Entwicklungen in der Branche die Notwendigkeit, Bargeld durch den Verkauf von Vermögenswerten (aber nicht nur Braile) zu beschaffen, aufgehört hat und daher die spekulative Attraktivität im Zusammenhang mit möglichen Fusionen und Übernahmen gesunken ist. Seit der Aufnahme von Telecom Italia in die Liste (Juli 2013) hat sich die Aktie um rund 70 % erholt, sodass die Credit Suisse eine Gewinnmitnahme vorschlägt.
Die Credit Suisse hat auch Thyssenkrupp und Novavax von der M&A-Liste gestrichen und United Technologies, EMC und Detour Gold hinzugefügt.
ENI KOMMT ZURÜCK. ENEL HÄCKT ALTE ANLEIHEN
Der Öl- und Gassektor schreibt weiterhin rote Zahlen. In Mailand schloss Eni den Tag mit einem Verlust von 2,9 % ab. Nomura senkte das Kursziel von 15,5 auf 15,2 Euro (reduzierte Meinung). In Paris fällt Total um 1 %, in London BP um -3 %. Tenaris war ebenfalls rückläufig (-2%). Fenato-Rückgang für Saipem, -0,8 %: Banca Akros hat das Kursziel von 14 auf 9,9 Euro (kumuliert) gesenkt.
Exane Paribas senkte das Kursziel von Terna um -2,47 % (von 3,7 auf 3,5 Euro, unterdurchschnittlich) und das von Snam um -2,48 % (von 4,5 auf 4,3 Euro neutral). Enel -1,92 % nach Beginn einer Operation zum Tausch von 6 bestehenden Anleihen gegen eine neue 10-jährige Anleihe auf dem Markt.
HEUTE DIE MISSION IMPOSSIBLE VON MPS IN FRANKFURT
Banca Monte Paschi (-0,6%) gab am Vorabend der heutigen Mission von Alessandro Profumo und Fabrizio Viola in Frankfurt nach, mit der Absicht, der Europäischen Aufsichtsbehörde weniger strenge Bedingungen in Bezug auf die Stärkung des Kapitals abzuringen.
Der Rest des Sektors bewegte sich in zufälliger Reihenfolge und wartete auf Qe. Unicredit fällt (-1,2 %), stoppt fast Intesa (-0,1 %) nach der Einführung eines gedeckten Schuldverschreibungen im Wert von 1 Milliarde. Banca Popolare Milano (+1,7 %, die von Equita favorisierte Bankaktie, die eine mögliche Heirat mit Bper neu auflegt) und Ubi (+0,4 %) sind positiv.
SAUERSTOFFATMUNG FÜR DAS VERÖFFENTLICHEN
Im Rest der Liste verlangsamte sich FCA (-1,83 %), obwohl Mediobanca Securities sein Kursziel von 12 auf 13,2 Euro anhob, und konzentrierte sich weiterhin auf die Aktie (outperform) unter der Annahme einer Fusion mit einem Konkurrenten nach der Notierung des springenden Pferdes , aber nicht vor 2016.
Die Nielsen-Werbedaten für November gaben dem italienischen Werbemarkt einen Hoffnungsschimmer: Rcs steigt um 4,05 %. Schließlich verlangsamt sich Wdf (-1,24 %) in Erwartung der Präsentation des neuen Geschäftsplans 2015-2017.
