Nur 32 neue Fälle, keiner davon in Wuhan, wo alles begann. China bereitet sich darauf vor, den Sieg gegen den unsichtbaren Feind zu feiern, ohne seine Wachsamkeit aufzugeben. Der Westen, allen voran Italien, sieht das Licht am Ende des Tunnels, auch wenn es vor allem für die Wirtschaft ein Osterfest der Leidenschaft wird. Aber – Tempo für den unglücklichen Boris Johnson, der von seinem Krankenhausbett aus gegen Covid-19 kämpft – die Märkte blicken bereits darüber hinaus auf einen schwierigen Wiederaufbau. Auch weil der Knotenpunkt aller Zeiten bleibt, Europa an erster Stelle. Doch die Börsen feiern: Das Schlimmste scheint überstanden.
Der MSCI Asia Pacific Index legt um 1 % zu, nach +3 % gestern. Die chinesischen Märkte haben nach der Schließung wegen Feiertagen und der neuen Maßnahme zur Unterstützung von Krediten der People's Bank of China wieder geöffnet, eine Senkung der obligatorischen Reserven, die Banken, die in ländlichen Gebieten tätig sind, haben müssen. Der CSI 300 Index der Börsen von Shanghai und Shenzen stieg um 2 %.
Hongkongs Hang Seng gewinnt 0,3 %, Seouls Kospi 0,4 %, Tokios Nikkei 0,7 %. Ab heute gelten in Tokio und in anderen Metropolen die sanften Quarantänemaßnahmen, die nach Wiederaufnahme der Infektionen verabschiedet wurden.
Indiens Aktien öffneten sich um 4 %, da die Rupie nach schmerzvollen Tagen aufatmet.
DAS DOLLARRENNEN STOPPT, KREUZFAHRTEN UND CASINOS WACHSEN
Der Ansturm auf den Dollar ist zurück, insbesondere seitens der Schwellenländer. Ein Zeichen der Besserung kommt aus Indonesien, das heute Abend Anleihen im Wert von 4,3 Milliarden Dollar platzieren konnte.
Starke Erholung gestern Wall Street: Dow Jones +7,73 %, S&P500 +7,33 %, Nasdaq +7,03 %. Hervorzuheben ist Boeing (+19,47 %). Bemerkenswert ist der Absprung von Capri Holding (+25,9 %), dem Unternehmen, das Versace kontrolliert, das die Wiedereröffnung aller seiner Geschäfte ab dem XNUMX. Juni ankündigte.
Zu den Spitzenreitern im S&P 500 zählen die großen Casino-Unternehmen und die großen Kreuzfahrtunternehmen, alle mit einem Plus von etwa 20 %. Über Nacht stellte sich heraus, dass der öffentliche Investitionsfonds Saudi-Arabiens 8,2 % des Karnevals einheimste.
EINVERSTÄNDNISLUFT, ÖL LÄUFT WIEDER
Gold hält sich bei 637 Dollar pro Unze. Der Ölpreis steigt erneut: +3 % auf 34 Dollar pro Barrel, bis zum OPEC+-Gipfel. Angesichts der Telefonkonferenzen in den kommenden Tagen gibt es Anzeichen für eine Zusammenarbeit zwischen den großen Rohölproduzenten. In China sind die Raffinerien seit Ende 2019 wieder in Betrieb.
ITALIEN IM SCHWELLEN BEI EUROBONDS, SCHWIERIGER KOMPROMISS
Am Vorabend des Treffens der Finanzminister der Eurozone berechtigten die rückläufigen Zahlen der Epidemie den Optimismus der Börsen. Anders verhält es sich mit Blick auf die Eurogruppe beim Fernabgleich. Heute um 15 Uhr beginnt per Telefonkonferenz der Gipfel der EU-Finanzminister, die sich dafür einsetzen, einen Plan für die Eurozone zu entwickeln, der Nord und Süd zusammenbringen kann – aber es geht bergauf. Italien hat bereits den von Deutschland, den Niederlanden und anderen Partnern im Norden geschätzten Vorschlag abgelehnt, der 240 Milliarden Euro vorsieht, die über den Save States Fund (Mes), 200 Milliarden von der EIB und 100 von Sure ausgezahlt werden Projekt gegen Arbeitslosigkeit. Italien lehnt den Rettungsfondsmechanismus ab, auch weil die versprochenen "Mindestkonditionen" nicht so günstig sind: Die Kredite hätten eine Laufzeit zwischen 5 und 10 Jahren, mit teilweise sehr spezifischen Auflagen. Keine Öffnung jedoch zur Einführung von Eurobonds.
Das Liquiditätsdekret wurde eingeführt und die goldene Macht erweitert
In Erwartung einer europäischen Einigung hat die italienische Regierung begonnen die neue Liquiditätsverordnung um die Wirtschaft zu unterstützen und Ressourcen für Unternehmen zu garantieren, die von der Krise im Zusammenhang mit der Coronavirus-Pandemie betroffen sind. Zu den von Cura Italia vorgesehenen 350 Milliarden kommen weitere 400 hinzu: Das Dekret bringt die staatlichen Garantien zur Deckung von bis zu 750 Milliarden Euro an Krediten an Unternehmen. Die Vorschrift sieht vor, dass Kredite an KMU und Freiberufler bis 800 Euro zu 100 % durch eine staatliche Bürgschaft abgesichert sind, darüber hinaus (bis 5 Mio. Euro) und an große Unternehmen zu 90 %.
Das Dekret findet auch Raum für die Ausweitung der goldenen Macht, durch die sich die Regierung das Recht vorbehält, Übernahmen von Schlüsselunternehmen auch in den Bereichen Finanzen, Kredit und Versicherung, Energie, Wasser, Verkehr, Gesundheit, Lebensmittelsicherheit, künstliche Intelligenz und Robotik zu verhindern Sektoren, Halbleiter und Cybersicherheit.
EUROPÄISCHE LISTE HINTER DEUTSCHLAND MIT VOLLEM VORAUS
Piazza Affari eröffnete die Osterwoche mit einem Plus von 4% und überschritt die Schwelle von 17 Punkten auf einer Höhe von 17.039.
Noch elektrisierender sind die anderen Börsen: Frankfurt (+5,74 %) führt das Rennen vor Paris (+4,61 %) und Madrid (+4,27 %). Wien gewinnt 4,12 %. Die österreichische Regierung plant, Geschäfte ab nächster Woche wieder zu öffnen, ein erstes Zeichen für eine Lockerung der Coronavirus-Sperrmaßnahmen, obwohl die Maskenpflicht verlängert wurde.
EURONEXT: „PIAZZA AFFARI, WIR SIND SEHR INTERESSIERT“
Der Covid-19-Notstand löscht nicht das Interesse an der Kontrolle der Finanzmärkte aus. Tatsächlich erhöht die Notwendigkeit, die Flut von Anleihen und anderen Finanzinstrumenten zu platzieren, die Attraktivität der Märkte, angefangen bei der Borsa Italiana. Euronext, das auf den Kauf der spanischen Börse verzichtet und damit den Swiss Six grünes Licht gegeben hat, bekräftigte gestern sein Interesse an Piazza Affari und an MTS, dem reichsten und profitabelsten Beteiligungsunternehmen.
Stephane Boujnah, CEO von Euronext, sagte in einem Interview mit Reuters: „Heute steht Mailand nicht zum Verkauf, aber wer weiß, wenn diese Krise vorbei ist?“ Wir haben der Londoner Börse unser Interesse mitgeteilt, dann werden wir sehen.“ Die London Stock Exchange (LSE) wartet auf die Zustimmung des Europäischen Kartellamts zur Übernahme von Refinitiv und in den letzten Monaten gab es Spekulationen darüber, dass sie dafür die italienische Tochtergesellschaft verkaufen müsste.
VERTEILT NACH UNTEN, 9,5 MILLIARDEN BTP BEI STA
Dank des Schutzschirms der EZB steigen die BTPs. Die 1,48-jährige Anleihe wird bei 6 % (-0,42 Basispunkte) gehandelt. Der Spread gegenüber der Bundesanleihe sinkt mit -3 % (+190 Basispunkte) auf 51 Punkte. Das Frankfurter Institut kaufte im März Anleihen für XNUMX Milliarden Euro, zwanzig mehr als die monatliche Rate betragen sollte, wie aus den Ankündigungen der ergriffenen Maßnahmen hervorgeht.
Am Donnerstag wird das Finanzministerium bis zu 9,5 Milliarden in 4 BTP-Emissionen von 3 bis 30 Jahren versteigern.
DIE EZB FÜLLT MIT ITALIENISCHEN WERTPAPIERN AUF
In den ersten fünf Apriltagen überstiegen die Wertpapierkäufe der Frankfurter Bank am Markt 30 Milliarden, etwa sechs Milliarden pro Tag. Giuseppe Sersale von Anthilia berichtet, dass die EZB Italien mit 11,9 Milliarden Käufen auf BTPs bevorzugt hat, während die beiden für Deutschland reserviert waren. Im März machten Käufe auf italienischem Papier 35 % des Gesamtvolumens aus und übertrafen damit deutlich die erwartete Quote.
NUR ENI UND ITALGAS IN ROT, CAMPARI SUPERSTAR
Nur zwei Aktien schlossen gestern in Mailand: Eni (-0,2 %) und Italgas (-1,6 %). Saipem steigt um 1 %. Der Oscar des Tages ging stattdessen an Campari (+10%).
FLY INTESA, NEU NEIN VON UBI-MITGLIEDERN
Die Banken sind stark vertreten, beginnend mit Intesa San Paolo (+9,4 %) an dem Tag, an dem ein neues Kapitel des Ubi-Spiels registriert wird (+2,75 %). Der Car-Konsultationspakt, der rund 19 % der Aktionäre der von Victor Massiah geführten Bank zusammenbringt, er lehnte erneut das Angebot von Carlo Messina ab. „Umso mehr Grund angesichts der aktuellen Notlage – heißt es in einer gestrigen Notiz – bestätigen wir, dass wir das Angebot von Intesa-Unipol für inakzeptabel halten, auch weil es einen Wert von weniger als mehr als 60 % des Vermögens von Ubi hat, ohne dies zu berücksichtigen immaterielle und andere immaterielle Elemente wie die Aussichten für die Bestimmung der Humanressourcen, die laufenden Projekte und ihre Kontinuität, die enge Beziehung zu den Referenzgebieten".
Auch Unicredit (+8,7 %) und Mediobanca (+7,16 %) glänzen. Banco Bpm erholt sich (+3 %).
UNIPOL AUF DER FLUCHT AUF POP. SONDRIO
Hervorzuheben ist die Banca Popolare di Sondrio (+5,43 %): Die Unipol-Gruppe hält indirekt über die Tochtergesellschaft UnipolSai einen Anteil von 1,888 % am Kapital der Bank. Pressegerüchten deuten darauf hin, dass dies ein erster Schritt für eine spätere Fusion mit Bper (fast 20 % im Besitz) sein könnte.
Im verwalteten Geschäft stechen Azimut (+4 %) und Fineco (+2,2 %) hervor. Die März-Finanzierung belief sich im März auf über eine Milliarde.
Nexi startet durch (+6%): Jefferies startet mit Buy ins Hedging, Kursziel bei 18 Euro.
GENERALI IN RICHTUNG KÖRPER, ATLANTIA AUF DER COROLLASTER
Generäle +2,5 %. Diese Woche wird der Vorstand über die Dividende 2019 entscheiden: Das Unternehmen könnte eine Mischung aus Bargeld und Aktien ausschütten.
Neue Achterbahnfahrt für Atlantia (+0,6 % am Ende des Tages). Eine Einigung zwischen der von den Benettons geführten Gruppe und der Regierung scheint näher zu sein. Es wird eine neue Eigentümerstruktur mit einem entscheidenden Anteil von Cdp und F2i für Autostrade geben, eine Geldstrafe als Entschädigung für die Brückenkatastrophe, die über 3 Milliarden betragen soll, und neue Regeln für Mautgebühren und Lizenzen.
Unter den Versorgern Enel +1% und Snam +2%.
LÄUFT STM, FCA IN DER AKTIONÄRSVERSAMMLUNG ENDE JUNI
Erholungstag auch für Industrielle. Stm (+9 %) und Leonardo (+7,5 %) führen das Rennen an.
Fiat Chrysler (+3%) hat die Hauptversammlung auf Ende Juni verschoben; Auch die Entscheidung über die Dividende wurde verschoben.
Exor (+8,16 %) wird am 23. April die Transaktion zum Kauf von 43,78 % des von Cir (+0,35 %) gehaltenen Aktienkapitals von Gedi abschließen.
Pirelli (+1,3 %) hat davor gewarnt, die zuvor genannten Ziele nicht zu erreichen. Morgan Stanley stuft das Urteil auf Equal Weight herab, Kursziel bei 3 Euro.
In der restlichen Preisliste legt Moncler zu (+7%). Unter den Mid Caps stechen Sogefi (+15,82 %), Technogym (+10,77 %) und Ovs (+7,17 %) hervor.
