Der Termin ist für heute um 17 Uhr italienischer Zeit vorgesehen, wenn die Pressekonferenz von Donald Trump beginnt, die erste seit seinem Wahlsieg, zehn Tage nach seinem offiziellen Einzug ins Weiße Haus. Die Erwartungen an das, was der neue Präsident sagen wird, steigen sprunghaft. Neben dem Enthusiasmus kleiner Unternehmen, dem Herzstück der amerikanischen Wirtschaft: Der Optimismus kleiner Unternehmen hat die Schätzungen (105.8 von zuvor 98.4) dank eines Sprungs um 38 Prozentpunkte (von 12 % auf 50 %) der Eigentümer in die Höhe getrieben Erwarten Sie bessere Geschäftsbedingungen mit dem neuen Präsidenten. Wirklich eine Explosion des Selbstvertrauens, die zumindest im Moment alle anderen Überlegungen in den Schatten stellt.
Mittlerweile trägt auch der „große Feind“, nämlich China, zur Kundgebung bei. Daten zum Wachstum der Erzeugerpreise des asiatischen Riesen (der größte Anstieg in den letzten fünf Jahren) erklären weitgehend den Anstieg der Rohstoffpreise, der eigentliche Motor der Reflation dieser Wochen. Unterdessen bereitet Präsident Xi Jingping seinen Koffer vor: Vom 17. bis 20. Januar wird er zum ersten Mal für einen chinesischen Ministerpräsidenten an dem Treffen in Davos teilnehmen. Eine beredte Art, die chinesische Führung an der Spitze der Globalisierung im Gegensatz zu Trumps Protektionismus am Tag des Einzugs des Präsidenten ins Weiße Haus darzustellen. Kurz gesagt, ein positiver Fernvergleich. Zumindest für jetzt. Wer weiß, morgen.
SAMSUNG ZIEHT SEUL, ILLUMINA BOOM (+15 %)
Die Aktienmärkte im asiatisch-pazifischen Raum (+0,4 %) erreichten heute Morgen die Höchststände des Quartals und machten alle Rückgänge nach der Nominierung von Trump und dem Anstieg des Dollars wieder wett. Die beste Börse ist die von Seoul +1,4 %, der höchste Wert seit 18 Monaten, gefolgt von Samsung, das den durch die Quartalsabschlüsse ausgelösten Wettlauf fortsetzt.
Die Tokioter Börse erholt sich nach drei Tagen des Rückgangs. Jack Ma, der Alibaba-Tycoon, trafen sich gestern im Trump Tower mit dem neuen Präsidenten, der am Ende des Treffens erklärte: „Jack ist ein großartiger, großartiger Unternehmer.“ Jack Ma stellte einen Plan vor, um den Verkauf von „Made in the USA“ auf 300 Millionen Chinesen der aufstrebenden Mittelschicht zu steigern.
Yahoo! Es wird Altaba heißen, aber für diejenigen, die die E-Mail-, Suchmaschinen- oder Nachrichtendienste des amerikanischen Unternehmens nutzen, wird sich nichts ändern. Nicht einmal der Name. Die neue Taufe betrifft nur das, was nach der Übernahme durch Verizon übrig bleibt, das sich im Juli 2016 bereit erklärte, 4,83 Milliarden Dollar zu zahlen, um allein die Kontrolle über die Internetsparte des Unternehmens zu übernehmen. Der Rest, nämlich 16 % der Anteile des chinesischen E-Commerce-Riesen Alibaba und 36 % der Tochtergesellschaft Yahoo! Japan wird mit Altaba (was für Alternative Alibaba steht) fusionieren, einer neuen Investmentgesellschaft ohne Mitarbeiter und Produkte, deren einziger Zweck darin bestehen wird, die Kapitalanlagen zu verwalten, die Verizon nicht erworben hat.
Die US-Märkte hinken aufgrund des Ölrückgangs hinterher. Man hat das Gefühl, dass der Dow Jones (-0,16 %) auf Trumps Amtseinführung wartet, bevor er den Anstieg auf 20 ermöglicht. S&P schloss unverändert. Eine Ausnahme bildet der Nasdaq (+0,36 %), der mit 5.551,82 Punkten den vierten Rekord in Folge verzeichnete, getrieben vom Gesundheitssektor. An der Spitze des Rennens stand Illumina (+15 %), der Marktführer im Bereich Diagnostik, der gestern ein Produkt auf den Markt brachte, das auf einer neuen Technologie basiert, die das Geschäft der menschlichen DNA-Analyse revolutioniert. Besserer Blue Chip von Caterpillar (+1,5 %).
VOLKSWAGEN bekennt sich schuldig, GM und FCA hören nicht auf zu fliegen
Der Automobilsektor steht weiterhin im Rampenlicht. General Motors (+3,72 %) hat die Gewinnschätzungen sowohl für den Jahresabschluss 2016 als auch für die Prognosen für 2017 nach oben korrigiert: Der Gewinn pro Aktie wird auf 6-6,50 Dollar steigen, gegenüber der vorherigen Schätzung von 5,73. Das Unternehmen aus Detroit erhöhte den Rückkauf außerdem um 5 Milliarden US-Dollar.
Volkswagen (+0,14 %) gab bekannt, dass eine Einigung mit dem US-Justizministerium erzielt wurde. Der deutsche Konzern, der seine Schuld am Dieselgate eingestanden hat, wird 4,3 Milliarden Dollar zahlen, zusätzlich zu zusätzlichen Maßnahmen zur Unternehmensführung und der Ernennung einer unabhängigen Person in den ersten drei Jahren, die die Einhaltung der US-Standards durch die Produkte überwachen soll.
In diesem Zusammenhang geht das Rennen der Fiat-Chrysler-Aktien weiter (+1,10 %), das den Rest des Agnelli-Stalls infiziert hat: Exor +2,40 und Cnh Industrial +2,23 %.
ÖL HÄLT SICH ZURÜCK, GOLDMAN „VERLÄSST“ SAIPEM
Schwaches Öl (Brent -1,2 % auf 54,30 Dollar) nach den neuen Aufwärtsschätzungen der US-Energieagentur für die Produktion im Jahr 2017, angeregt durch den Preisanstieg: +1,3 % auf 9 Millionen Barrel, gegenüber der vorherigen Abwärtsprognose (-0,9 %). ). An der Wall Street fiel der Energiesektorindex um 0,95 %.
Unten auf der Piazza Affari Saipem (-4,5 %), der schlechteste Blue Chip des Tages, nachdem Goldman Sachs bekannt gab, dass es die Aktie von der Conviction-Buy-Liste gestrichen hat, und gleichzeitig das Buy-Urteil und das Ziel von 0,59 Euro bestätigte. Die Kennzahl folgt auf eine Erholung von +65 % gegenüber den November-Tiefstständen.
Eni +1 %. Die Analysten von Kepler-Cheuvreux stärkten ihre Kaufempfehlung, indem sie das Kursziel von 18 Euro auf 15,50 Euro anhoben. HSBC erhöhte das Kursziel von zuvor 16,70 Euro auf 14 Euro und bestätigte damit das Hold-Urteil.
MAILAND BEGINNT WIEDER (+0,3 %), BOT-AUKTION HEUTE
Nach dem gestrigen Rückschlag kehrte die Mailänder Börse auf den Wachstumspfad zurück: Der Ftse Mib-Index schloss bei 19.424 Punkten, ein Plus von 0,33 %. Auch Paris (+0,04 %) und Frankfurt (+0,21 %) waren positiv. Madrid verlor 0,34 %.
Der Rekordregen in London geht weiter (+0,65 %): Seit 11 Sitzungen schloss die City dank des schwachen Pfunds im Plus. In Europa stiegen vor allem die Rohstoffaktien (Stoxx des Sektors +3,4 %), nachdem positive Daten zum Wachstum der Erzeugerpreise in China (der größte Anstieg in den letzten fünf Jahren) vorliegen. Verluste für Versorgungsunternehmen (-0,8 %) und Versicherungen (-0,4 %).
Der Btp/Bund-Spread bewegte sich kaum und lag bei 162,65 Basispunkten im Vergleich zu 161,751 bei der vorherigen Schließung. Der Zinssatz für zehnjährige Anleihen liegt wieder einige Punkte über 1,90 %. Heute wird das Finanzministerium über einen Zeitraum von 7 Monaten 12 Milliarden BOTs anbieten. Auf dem grauen Markt bewegt sich die Aktie zum Durchschnittspreis von 100,25, was einer negativen Rendite von rund -0,24 % entspricht, verglichen mit -0,196 % der Auktion Mitte Dezember. Morgen ist die mittelfristige Auktion an der Reihe, bei der über drei, sieben und zwanzig Jahre bis zu 7,25 Milliarden BTPs zur Verfügung gestellt werden. Deutschland wird 7 Milliarden der neuen zehnjährigen Anleihe vom Februar 5 platzieren, für die am Morgen ein Kupon von 2027 % festgelegt wurde.
KOMMISSION FÜR BANKEN IM GANG, UNFALLE KREDITE STABIL
Die parlamentarische Bankenuntersuchungskommission nimmt Gestalt an. Die Maßnahme wurde von der Kammer einstimmig genehmigt.
Die Strategie zur Wiederherstellung des Monte Paschi wird skizziert. Die Bank wird vom Staat mit einer Gesamtzusage von 6,6 Milliarden rekapitalisiert, auch unter Berücksichtigung der Entschädigung für private Inhaber nachrangiger Anleihen. Der Umstrukturierungsplan bereitet die Rettung vor, die in etwa zwei Monaten abgeschlossen sein wird. Das Prinzip der europäischen Lastenteilung sieht vor, dass die rund 4,2 Milliarden Nachranganleihen der MPS zwangsweise in Aktien umgewandelt werden, während der Staat die Differenz von 4,6 Milliarden übernimmt. Der Erlass des Finanzministeriums über die staatliche Garantie für Liquiditätsprobleme dürfte diese Woche eintreffen. Die erste Anleihe über 1,5-2 Milliarden wird in der darauffolgenden Woche erwartet.
Unterdessen werden die notleidenden Kredite der Banken nicht beglichen: Laut den in der Beilage „Geld und Banken“ der Banca d'Italia enthaltenen Daten beliefen sich die notleidenden Kredite brutto Ende November auf 199,061 Milliarden Euro, verglichen mit 198,599 Milliarden Euro im Oktober , während sich die Netto-Notfallkredite auf 85,221 Milliarden beliefen, gegenüber 85,474 Milliarden im Vormonat. Auf Jahresbasis gingen die notleidenden Kredite um 1,7 % zurück.
GUTE BANKEN, ATLAS ÜBERNIMMT DIE VERANTWORTUNG FÜR NEUE NPLs
Der Bankenindex ist auf der Piazza Affari flach. Die einzige nennenswerte Bewegung ist die von Ubi Banca, die 1,34 % verlor. Mangels neuer Angebote dürfte der Kauf der drei guten Banken (Banca Marche, Etruria und CariChieti) noch in dieser Woche abgeschlossen werden. Heute sollte die Bank das verbindliche Angebot für den Kauf der neuen Banca Marche, Etruria und Carichieti formalisieren.
Die drei Banken sollten zum symbolischen Preis von einem Euro übernommen werden, doch zunächst werden sie 2,2 Milliarden notleidende Kredite los, die von Atlante übernommen werden sollen. Der Preis dieser Transaktion ist sehr wichtig, da er zu einer Kapitallücke führt, die von der Abwicklungsbehörde geschlossen werden muss: Wir sprechen von 3-500 Millionen. Der Eigentümerwechsel wird für Ende März erwartet.
Unicredit steigt um 0,2 %, Intesa verliert 0,3 %. Kleiner Schachzug Banco Bpm. Mediobanca hat eine Senior-Anleihe mit einer Laufzeit bis 2020 aufgelegt. Die 750-Millionen-Euro-Emission wurde hervorragend angenommen, mit Anfragen für über 1,75 Milliarden Euro.
DIE PATENTBOX VERLEIHT SPRINT ZUM LUXUS
Der Luxussektor steht im Rampenlicht. Eine Studie von Mediobanca Securities untersuchte die Auswirkungen der Patentbox-Verordnung auf den Sektor. Der Makler erwartet eine Aufwärtskorrektur des Sektors, sobald die Made in Italy-Marken dem neuen Steuersystem beigetreten sind. Auch im Zuge der Veröffentlichung vorläufiger Umsatzzahlen für 2016.
Starkes Wachstum Brunello Cucinelli +4,41 % nach den vorläufigen Daten des Jahresabschlusses 2016. Moncler +2,02 %: Die Analysten von Mediobanca haben das Kursziel für die Aktie von zuvor 22,50 auf 20,40 Euro angehoben und damit das Outperform-Rating bestätigt. Salvatore Ferragamo +0,9 %.
FLIEGEN SIE ASTALDI UND TREVI
Astaldi (+5,45 %) und Trevi (+6 %) rücken vor. Enel (-0,7 %) und Snam (-1,4 %) sind im Minus. Auch Fincantieri gab nach (-1,12 %). Tas-Beleg (-23,33 %), der seinen Wert jedoch seit Jahresbeginn von 1,5 auf 3 Euro verdoppelt hat.
