Die Schuldenkrise, die Europa durchlebt, wird die Schwellenländer nicht verschonen, sie wird sich ausbreiten und ist eine Bedrohung für die internationale Finanzstabilität. Der Alarm geht auf eine Studie der Banca di Compensazione Internazionale (Bis) zurück, die von Fabio Panetta von der Bank von Italien koordiniert wurde. Nach Angaben des Instituts betrifft das größte Problem das Länderrisiko, das in den kommenden Jahren der Protagonist des globalen Finanzszenarios sein wird.
Die Bis glaubt, dass die Krise nicht auf Europa und die Vereinigten Staaten beschränkt ist und dass auch Schwellenländer betroffen sein werden. In diesen Ländern „kann die Anfälligkeit für externe Schocks und politische Instabilität erhebliche Auswirkungen auf das Länderrisiko haben“. Die Bis räumt ein, dass die am stärksten von der Krise betroffene Region die Eurozone ist und dass die Niveaus in den Schwellenländern weniger alarmierend sind, „aber im Allgemeinen wird das Schuldenrisiko dieser Länder in den kommenden Jahren größer und volatiler sein“.
Die Krise breitet sich bereits von der Peripherie ins Zentrum Europas aus und nähert sich Italien und Belgien. Die Studie legt nahe, dass die USA, Großbritannien und Japan angesichts hoher Haushaltsdefizite die großen neuen Bedrohungen darstellen könnten. Einige dieser Länder könnten den ihnen von Ratingagenturen verliehenen AAA-Status verlieren. Tatsächlich sehen sich diese Volkswirtschaften zusätzlich zu milliardenschweren Rückzahlungen an Banken mit alternden Bevölkerungen, verschuldeten Unternehmen und Haushalten mit hohen Ausfallraten konfrontiert. „Ab sofort muss das erhöhte Länderrisiko das Ziel sein, auf das man sich konzentrieren muss.“
Der Bericht mit dem Titel „Die Auswirkungen des staatlichen Kreditrisikos auf die Lage der Bankmittel“ untersucht, wie Banken mit einem Klima hoher Schuldenrisiken leben können, wie sie das Problem der Finanzierung angehen können und welche Auswirkungen dies auf die politischen Entscheidungsträger hat. Die Behörden sind aufgefordert, schnell eine Lösung für das Loch in den Staatskonten zu finden, wenn wir nicht wollen, dass die Banken und das gesamte Finanzsystem von der neuen Krise betroffen werden. Laut Bis ist die Weltwirtschaft bedroht. „Die globale Finanzstabilität hängt von den fiskalischen Bedingungen jedes Landes ab“, warnt er.
Der Zusammenbruch der Weltwirtschaft im Jahr 2008 zwang reiche Länder dazu, die Rückzahlung ganzer Sektoren ihrer Wirtschaft voranzutreiben. Drei Jahre später war das Ergebnis die Explosion der Staatsschulden. Zwischen 2007 und 2010 stiegen die durchschnittlichen Haushaltsdefizite von 1 % auf 8 % des BIP und die durchschnittliche Verschuldung von 73 % auf durchschnittlich 97 % des BIP.
Diejenigen, die am stärksten von dieser Krise betroffen sein werden, sind die Banken. In Europa haben Kreditgeber ein Engagement von rund 1.000 Billion US-Dollar in Volkswirtschaften, die unter hoher Verschuldung leiden. Die Bis-Daten deuten darauf hin, dass bis zu 75 % des Kapitals (Tier1) italienischer Banken, aber auch amerikanischer und deutscher Banken, im öffentlichen Sektor aller Länder investiert ist. Bei schweizerischen, belgischen und kanadischen Banken übersteigt der Prozentsatz 200 %. Die Schuldenkrise kann zu einer größeren Liquiditätsverknappung der Banken sowie zur Erosion von Gewinnen und Stabilität führen. Ein markantes Beispiel dafür sind die Banken von Portugal und Griechenland.
Für weitere Informationen: Zugabe, Estao.com.br
