Nexis Landung auf der Piazza Affari rückt immer näher. Das auf Kreditkarten und elektronische Zahlungssysteme spezialisierte Unternehmen strebt eine Platzierung der Aktien an, um noch vor Ostern zum Börsengang zu gelangen. Es wird der größte IPO des Jahres 2019 für die Mailänder Börse und wird diesen Rekord voraussichtlich bis Ende des Jahres halten. Das Angebot richtet sich nur an institutionelle Investoren.
Schätzungen zufolge ist Nexi zwischen 6,5 und 7,5 Milliarden wert (einschließlich einer Verschuldung von etwa 2,5 Milliarden), was einem Vielfachen des 12- bis 15-fachen des Ebitda entspricht, das Ende 530 bei etwa 540 bis 2018 Millionen liegen soll. Der Streubesitz wird 35 % betragen, zuzüglich des Mehrzuteilungsbetrags, von dem ein Minderheitsanteil, etwa ein Viertel des Angebots, in Kapitalerhöhungen investiert wird.
Die verkaufenden Aktionäre finalisieren die Details des Börsengangs zusammen mit den fünf Banken, die als globale Koordinatoren fungieren: Banca IMI, Mediobanca, Merrill Lynch, Goldman Sachs und Credit Suisse. Auf den Markt kommen die Aktien, die derzeit von den Private-Equity-Fonds Advent, Bain und Clessidra gehalten werden.
Nach der Platzierung könnte Nexi eine Zusammenarbeit – vielleicht sogar eine Fusion – mit Sia beginnen, einem anderen italienischen Unternehmen, das sich mit elektronischen Zahlungen befasst. Auf die Heirat drängt Cassa Depositi e Prestiti, ein Anteilseigner von Sia mit 35 % von Sia. Im Moment ist das Dossier jedoch gegenüber dem Listing im Hintergrund.
Im Hinblick auf den Börsengang ist in der Tat noch Arbeit zu leisten. Sie müssen zum Beispiel entscheiden, wie Sie die Schulden des Unternehmens verwalten, die sich auf etwa zweieinhalb Milliarden belaufen. Sie wird um den Erlös aus dem öffentlichen Angebot entlastet und zumindest teilweise neu verhandelt. Mögliche Verlängerung der Laufzeiten und Neuformulierung des Zinssatzes der in Luxemburg notierten Anleihe, die derzeit einen Kupon von 4 % zahlt. Den Anteilseignern von Private-Equity-Fonds soll ein Darlehen mit Garantie auf börsennotierte Anteile in Höhe von rund 850 Millionen gewährt werden.
