NEXI, das italienische Paytech-Unternehmen, hat seine finanziellen Ziele für 2022 erreicht und bestätigt die Prognose für 2023. Die von Paolo Bertoluzzo geführte Gruppe verzeichnete 2022 Einnahmen für 3,3 Milliarden Euro, 7,1 % mehr als 2021 (+7,8 % im Jahresvergleich, ohne Ratepay).
Die Ebitda betrug 1,61 Milliarden (+14,2 %), was einer Ebitda-Marge von 49 % entspricht, was einem Anstieg um 311 Basispunkte (+3,11 %) im Vergleich zu 2021 entspricht. Das Nützliche normalisiert war 693,2 Millionen, gleich a Gewinn pro Aktie von 0,53 Euro, ein Plus von +15 % auf Jahresbasis.
Der Titel a Geschäftsplatz, nach drei Tagen mit Anstiegen und einem Sprung von 2 % zur Eröffnung bewegte er sich in den negativen Bereich. Am späten Vormittag lag er bei 7,81 Euro, ein Minus von 0,98 %. Die Aktie ist seit Jahresbeginn um 6,5 % gestiegen, aber im Vergleich zum Vorjahr um 23 % gefallen
Bertoluzzo: „Solides und profitables Wachstum mit außergewöhnlicher Margenentwicklung“
„2022 hat sich als ein weiteres Jahr bestätigt solides und profitables Wachstum in allen unseren Geschäften und in den verschiedenen geografischen Gebieten, Registrierung einer Ausnahme Margenentwicklung und eine Beschleunigung der Cashflow-Generierung trotz der komplexen makroökonomischen Situation“, kommentierte der CEO Paolo Bertoluzzo. „Auch bei der dIntegration und Wandlung der Nexi Group mit Investitionen in Technologie, Fähigkeiten und Innovation, während wir unser Geschäftsportfolio durch gezielte Übernahmen und Veräußerungen stärken.
Auf der Vorderseite von Investitionen, betrug der Capex im Jahr 2022 527 Millionen, was 16 % des Umsatzes entspricht. Insbesondere betreffen 173 Millionen Transformations- und Integrationsinitiativen und 354 Millionen Investitionen für die gewöhnliche Innovation von Produkten und Dienstleistungen, für die Aufrechterhaltung von Qualitäts- und Sicherheitsstandards und für den Kauf von POS und Geldautomaten, heißt es in der Mitteilung des Unternehmens.
Ein weiterer Schuldenabbau wird erwartet
Der Reduktionspfad scheint jedoch langsamer als erwartet Hebelwirkung. Zum 31. Dezember 2022 belief sich die operative Nettofinanzposition des Konzerns auf 5,396 Milliarden und das Verhältnis zum EBITDA betrug das 3,3-fache. Der Pro-Forma-Verschuldungsgrad, der stattdessen die Run-Rate-Synergien enthält, liegt planmäßig bei etwa 2,9x. Die Generierung überschüssiger Barmittel wird auf „mindestens 600 Millionen“ geschätzt, und die Nettofinanzverschuldung wird voraussichtlich bis Ende 3 auf das Dreifache des EBITDA sinken, einschließlich der Übernahme des Handelsbuchs von Sabadell, dessen Abschluss im vierten Quartal des Geschäftsjahres erwartet wird (ca 2023 % einschließlich Run-Rate-Synergien“).
In den ersten 2 Monaten des Jahres 2023 Transaktionen um 17 % gestiegen
Im Solo viertes Quartal 2022 beliefen sich die Einnahmen auf 879,5 Millionen Euro, ein Plus von 4 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum (+5,9 % J/J ohne Ratepay). Das EBITDA belief sich auf 451,6 Millionen Euro, ein Anstieg um 8,7 % im Vergleich zum vierten Quartal 4, und die EBITDA-Marge erreichte 21 %. Das berichtete auch Nexi in ersten zwei Monate des Jahres es gab eine Beschleunigung der Transaktionsvolumen, auch dank staatlicher Maßnahmen zur Einführung von POS, die mit +17 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum beziffert werden.
Die Guidance für 2023 ist als „Boden“ zu betrachten
Nexi bestätigt das Anleitung 2023 im Einklang mit dem mittelfristigen Ziel, das auf dem letzten Kapitalmarkttag vorgestellt wurde, mit einem Umsatzwachstum von über 7 % im Jahresverlauf, einem EBITDA von über 10 % im Jahresverlauf und einem Nettofinanzverschuldungsgrad von etwa 3.0x , EBITDA zu Gewinn je Aktie auf über 10 % Wachstum gegenüber dem Vorjahr normalisiert.
Prognose zu Umsatz und ebitda es ist niedriger Im Vergleich zum internen Plan des Konzerns ist es aber „als die zu betrachten unteres Ende einer Bandbreite“, sagte Bertoluzzo gegenüber Analysten und präzisierte, dass das Management es angesichts der Tatsache vorziehe, keine Bandbreite bereitzustellenmakroökonomische Unsicherheit, und hinzufügen, dass die Werte der Anleitung a zu berücksichtigen sind "Fußboden" für den Jahresverlauf. Anlässlich des Capital Markets Day im vergangenen September hatte Nexi für den Zeitraum 2021-25 ein durchschnittliches jährliches Umsatzwachstum von rund 9 % und eine um 14 % höhere Bruttobetriebsmarge prognostiziert. „Lasst uns anfangen 2023 entschlossen, in allen Regionen weiter zu wachsen, Margen und Cash-Generierung weiter zu steigern“, fügte Bertoluzzo hinzu. „Gleichzeitig werden wir weiterhin sehr streng vorgehenKapitalallokation, die weitere Fokussierung und Stärkung unseres Portfolios, um das Wachstum zu beschleunigen, wie die strategische Partnerschaft zeigt, mit der wir gerade unterzeichnet haben Banco Sabadell was uns den Eintritt in einen solchen besonders attraktiven Markt ermöglicht Spanisch".
Im Jahr 2023 zwei Optionen für die Verwendung von Bargeld: M&A und Rückkauf oder Dividende
In Bezug auf die Verwendung der generierten Barmittel sagte Bertoluzzo in einer Antwort auf Analysten während der Präsentation der Ergebnisse, dass es im Jahr 2023 hauptsächlich zwei Optionen gibt: Fusionen und Übernahmen und Rückkauf oder Dividende. Die Optionen für die Wahrheit wären drei, sagt der CEO: „Wir haben die OptionFusionen und Übernahmen, und der Fokus liegt auf einer Pipeline von kleinen bis mittleren Situationen, die zweite ist die Rückzahlung von Schulden, aber im Jahr 2023 haben wir keine Schulden zurückzuzahlen, und die dritte Option ist die Umverteilung von Bargeld an die Aktionäre durch Rückkauf oder Dividende. Wenn ich an 2023 denke, haben wir die erste und dritte Option im Kopf.“
Der Kauf der spanischen Sabadell
Letzten Monat Nexi und Banco Sabadell haben eine Vereinbarung für eine langfristige Partnerschaft auf dem spanischen Markt unterzeichnet. Die Transaktion sieht den Erwerb von 80 % des Merchant Acquiring-Geschäfts von Sabadell durch Nexi vor, nach dessen Abspaltung in PayComet, ein Unternehmen, das sich zu 280 % im Besitz von Sabadell befindet und ein bereits autorisiertes Zahlungsinstitut ist, für eine Vorauszahlung in Höhe von 350 Millionen US-Dollar einen Unternehmenswert von 100 Millionen US-Dollar für XNUMX %, sagt das Unternehmen. Nexi finanzieren wird die Operation vollständig durch die Geldmittel verfügbar. Es besteht auch ein exklusiver Vertriebsvertrag mit einer anfänglichen Laufzeit von 10 Jahren mit zwei möglichen Verlängerungen um jeweils weitere 5 Jahre. Am Ende
Im Rahmen der Transaktion wird Nexi im Dezember 380.000 über 48 Händler und ein Transaktionsvolumen von etwa 2022 Milliarden erwerben. Das Händlerakquisitionsgeschäft wird voraussichtlich ein EBITDA von etwa 30 Millionen basierend auf den Daten von 2023 generieren, mit einem implizierten 2023E EV/EBITDA von etwa 11,5 X. „Der Eintritt in Spanien ist für uns sehr strategisch“, sagte der CEO, „der spanische Markt ist groß und hat ein gutes wirtschaftliches Potenzial. Die Kartendurchdringung liegt bei etwa 38 %, was dem Durchschnitt unseres Portfolios entspricht, der Markt wird von KMU mit einer Beschleunigung der E-Commerce-Dynamik dominiert, und der Vertriebsmarkt für Zahlungssysteme wird immer noch von Banken dominiert. Es ist also ein Markt, der dem italienischen ziemlich ähnlich ist.“
Der UniCredit-Fall
Während des Gesprächs mit Analysten erklärte Bertoluzzo, dass sie implementiert wurden Cash-Synergien aus der Integration für 110 Millionen Euro, über 10 Millionen Euro mehr als das ursprüngliche Ziel für 2022.
Darüber hinaus ist die Tätigkeit von M & A konzentriert sich weiter auf Kernmärkte und strategische Wachstumsinitiativen, wobei seit Januar 2022 neun M&A-Transaktionen abgeschlossen wurden (fünf Übernahmen und vier Veräußerungen). Auf die Frage eines Analysten nach einem Kommentar zu Gerüchten über ein mögliches Joint Venture mit Unicredit Zu den Zahlungsaktivitäten antwortete der CEO, dass die Einschätzungen zur Entwicklung der Zahlungsstrategie durch die Institute „typisch für die meisten großen Banken“ seien, und fügte hinzu: Nexi „führt Gespräche mit anderen Banken, sogar außerhalb Italiens“. „Nexi hat bereits Beziehungen zu Unicredit und ein Vertrag, der diese Beziehung bis 2037 verlängert, der die Grundlage unserer Beziehung bildet, fügte Bertoluzzo hinzu: Nexi „ist gerne bereit, Gespräche zu führen, aber die Grundlage dieser Beziehung ist ein langfristiger Vertrag, der in Bearbeitung ist“.
