Der amerikanische Thanksgiving- (oder Einkaufs-) Feiertag hat nichts an dem Trend geändert, der die Märkte seit Beginn der Trump-Ära dominiert: Der Dollar bleibt nahe seinem höchsten Stand seit 2003 und bestätigt seine Stärke gegenüber dem Euro (heute Morgen wurde er bei 1,05685 gehandelt). Asiatische Märkte). Doch die Aufmerksamkeit der Märkte hat sich nun auf das italienische Referendum und die möglichen Folgen für die Entscheidungen der EZB verlagert. Gestern betonte Vizepräsident Victor Constancio, dass die Bank bereit sei, Maßnahmen zu ergreifen, um die Finanzstabilität zu wahren und eine Ansteckung zu verhindern, falls das Ergebnis des italienischen Verfassungsreferendums zu einem Schock für italienische Banken führen sollte.
Doch die Falken lauern: Laut „internen Quellen“, berichtet Bloomberg, könnte die Bank die Verlängerung der QE verschieben, da der Anstieg der Marktrenditen die Angebotsknappheit gemildert hat. Es ist unwahrscheinlich, dass es so weitergehen wird, aber das Gerücht besagt, dass nicht das gesamte Direktorium auf der Seite des Präsidenten steht, eine Sensation, die die Märkte sofort konditionierte: Die Rendite der 2,13-jährigen BTP endete gestern mit einem Zinssatz von 2,10 %. von 187,923 % am Vortag und machte damit die Tagesgewinne zunichte, während der Spread zur deutschen Bundesanleihe auf XNUMX Punkte anstieg, was die Vorsicht der Anleger bestätigte.
Vorerst nur Scharmützel, die auch die Schwäche der Piazza Affari trotz des positiven Ergebnisses der Monte-Paschi-Versammlung erklären: Italien bleibt zumindest bis zum 4. Dezember unter besonderer Beobachtung. Aber Heute ist Black Friday: Computer und Smartphones sind auf Einkäufe abgestimmt, nicht auf Aktienkurse. Die Wall Street schließt ihre Türen um 19 Uhr (13 Uhr auf Italienisch). Erst ab Montag wird bei uns wieder getanzt.
NIKKEI SEIT FEBRUAR AN DER SPITZE, MUMBAI ERHOLT SICH
Die Yen-Dollar-Beziehung bestimmte die Sitzung in Tokio. Am Morgen stieg die US-Währung gegenüber der japanischen Währung auf fast 114. Dann kehrte sich der Trend um. Infolgedessen beginnt der Nikkei-Index, der bereits um 1 % gestiegen ist, auf Parität zu schließen, bleibt jedoch auf den Höchstständen der letzten 10 Monate.
Chinas Aktienmärkte sind gemischt: Hongkong ist um 0,3 % gestiegen und Shanghai ist um 0,2 % gefallen. Seouls Kospi-Index steigt um 0,2 %. Die Sydney Stock Exchange ist um 0,4 % gestiegen. Mumbai (BSE-Sensex-Index) steigt um 0,7 %, während die Rupie, die im Laufe der Woche in die Nähe ihrer historischen Tiefststände gegenüber dem Dollar fiel, sich erholt.
MAILAND IN ROT. 6,25 MILLIARDEN BTP BEI DER AUKTION AM DIENSTAG
Europäische Futures deuten auf eine flache Eröffnung für die Börsen des alten Kontinents hin. In Mailand, der einzigen Börse, die gestern im Minus war, schloss der Ftse Mib-Index bei 16.501 Punkten, was einem Rückgang von 0,19 % entspricht. Paris (+0,17 %), Frankfurt (+0,22 %), London (+0,07 %) und Madrid (+0,24 %) schnitten besser ab.
Die Monatsendauktionen beginnen heute mit dem Angebot von Ctz und Btpei. Am Dienstag wird das Finanzministerium den Anlegern in der Auktion am Dienstag, dem 4. November, zwischen 6,25 und 5 Milliarden BTPs mit einer Laufzeit von 10 und 29 Jahren sowie zwei CCTEUs zur Verfügung stellen.
Das Wirtschaftsministerium hat die mittel-/langfristige Auktion Mitte Dezember abgesagt. Dies wurde in einer Mitteilung bekannt gegeben, in der auf die große Verfügbarkeit von Bargeld und den geringeren Finanzierungsbedarf verwiesen wird.
Unterdessen beschränkt sich der Druck auf die Schulden der Eurozone nicht nur auf italienische Aktien. Gestern erreichte der Spread zwischen dem französischen Hafer und dem Bund 52 Punkte, den höchsten Stand seit 2014.
DESCALZI (ENI): 700.000 Barrel überschüssiges Öl
Brent-Öl verlor heute Morgen 1 % auf 48,5 Dollar pro Barrel, was den Anstieg in dieser Woche begrenzte. Die Aufmerksamkeit richtet sich auf das nächste Treffen der Erzeugerländer. „Derzeit gibt es weltweit ein Überangebot an Rohöl von 700.000 Barrel und Eni wartet auf die Entscheidung der OPEC am 30. November“, sagte Eni-CEO Claudio Descalzi.
„Wir erwarten – heißt es in einem Bericht der Anz Bank – nächste Woche eine Einigung innerhalb der Opec. In diesem Fall wird Brent auf 53 Dollar pro Barrel steigen.“ Insbesondere Russland könnte seine Produktion um 2 Barrel reduzieren, sagte Moskaus Energieminister Alexandr Novak. Auf dem nächsten Gipfel in Wien wird die OPEC ihren Partnern vorschlagen, die Produktion ab dem 300. Januar um 880.000 Barrel zu kürzen. Energiewerte waren gestern auf der Piazza Affari positiv: Eni +0,3 %, Tenaris +0,3 %, Saipem +1,1 %.
MONTE PASCHI, DIE UMWANDLUNG DER ANLEIHEN BEGINNT AM MONTAG
Der Donnerstag war der Tag des Monte Paschi: +3,3 % am Ende der Sitzung, noch bevor der zehnstündige Meeting-Marathon zu Ende ging stimmte der 5-Milliarden-Kapitalerhöhung zu mit gleichzeitiger umgekehrter Aufteilung der Aktien auf der Grundlage einer neuen für je 100 gehaltene Aktien, wirksam ab Montag, 28. November. Am Abend folgte der Verwaltungsrat der Delegation zur freiwilligen Umwandlung der Anleihen (das Ja von etwa einem Viertel der im Umlauf befindlichen 4 Milliarden wird erwartet). Außerdem wurde die Kooptierung von CEO Marco Morelli und die Ernennung von Alessandro Falciai zum Präsidenten beschlossen. Die Zahl der Kleinaktionäre, sagte der scheidende Vorsitzende Massimo Tononi, beträgt 150 und besitzt 55 % des Kapitals.
Der Geschäftsführer Marco Morelli sagte, dass der positive oder negative Ausgang des Rettungsplans der Bank sicherlich unabhängig vom Ausgang des Verfassungsreferendums sei. „Wir haben ihn stets bei Gesprächen mit Investoren unterstützt. Jedem steht es frei, den Ausgang des Referendumsdurchgangs zu beurteilen. Wir geben eine Einschätzung dessen ab, was wir unserer Meinung nach tun können, unabhängig von Umgebungsvariablen.“ Morelli gab dann an, dass er in den letzten Wochen über 280 Investoren getroffen habe.
Ein gemischter Tag für die anderen Banken. Sale Carige (+2,7 %) wartet auf eine neue Verlängerung des Konjunkturprogramms durch die EZB.
UNICREDIT, BEREITS IN DIESEM JAHR DER VERKAUF DER BANCA PEKAO
Unicredit fiel um 0,9 %. Der Verkauf der Banca Pekao steht kurz bevor. Das sagte der stellvertretende polnische Minister Mateusz Morawiecki gegenüber der Agentur Pap. Die Verhandlungen befinden sich in der Endphase und man hofft, noch in diesem Jahr zu einer Einigung zu gelangen. Gerüchte hatten im Oktober für den Verkauf von 2,6 % des Instituts einen Wert von rund 33 Milliarden Euro angegeben.
Verständnis -0,3 %. Mediobanca fiel ebenfalls (-1,02 %), was gestern von Citigroup-Analysten als „ein UFO im italienischen Kreditsektor“ bezeichnet wurde. Experten erklärten, dass Piazzetta Cuccia „angesichts seines einzigartigen Geschäftsmodells, seiner Strategie und seiner Bemühungen zur Kapitaloptimierung als ‚Außenseiter‘ angesehen werden könnte.“ Wir glauben, dass der jüngste Plan auf einer weiteren Reduzierung des fiskalischen Risikos basiert.“
Banco Popolare schloss mit einem Minus von 2 %, nachdem das Management gestern mitteilte, dass die EZB keine Änderungen am Geschäftsplan verlangt habe. Im Konzert, Banca Pop. Mailand, das kurz vor der Fusion mit dem Veroneser Institut steht, fiel um 2,2 %. Das Widerrufsrecht wurde ausgeübt um 4,07 % des Kapitals von Bpm und 4,56 % der Banco Popolare für einen Gesamtaufwand von 207,1 Millionen (88 Millionen für Bpm-Aktien und 119,1 Millionen für Banco-Aktien). Zunächst werden die Aktien jedoch bis zum 27. Dezember den Aktionären als Option angeboten und dann am Markt angeboten. Das Gesetz zur Reform der Popolari ermöglicht es dem Institut auch zu entscheiden, ob die Rücknahme der Anteile ganz oder teilweise eingeschränkt werden soll, um die Kapitalausstattung zu schützen, was die wahrscheinlichste Wahl ist.
DER STARKE DOLLAR DRÜCKT FCA UND FERRARI
„Der starke Dollar? Hoffen wir, dass es eine Weile anhält.“ So Sergio Marchionne bei der öffentlichen Versammlung von Anfia, die im Alfa Romeo-Werk in Cassino stattfand, das dank der Verkäufe von Giulia und Stelvio, dem ersten SUV von Alfa Romeo, der letzte Woche auf dem US-Markt eingeführt wurde, 2018 seine volle Produktionskapazität erreichen wird.
Die Aufwertung des Dollars erklärt größtenteils das Wachstum von Fiat Chrysler (+1,74 %), dem besten europäischen Automobilwert hinter Ferrari (+2,26 %). Cnh Industrial (-0,67 %) verlangsamte sich hingegen nach der Rallye am Vorabend (+6,1 %). Banca Akros erhöhte das Kursziel der Aktie von 9,25 Euro auf 7,5 Euro, wobei die Gesamtbewertung unverändert blieb.
BLACK FRIDAY-EFFEKT AUF YOOX. VERKAUF AUF RCS
Starke Verkäufe bei RCS (-4,85 %). In fünf Jahren, von 2011 bis 2015, verloren die neun größten italienischen Verlagsgruppen 32,6 % ihres Umsatzes (-1,8 Milliarden), häuften Nettoverluste von 2 Milliarden an und reduzierten ihre Belegschaft um über 4.500 Einheiten auf insgesamt 13 Mitarbeiter. Dies wird durch eine Studie des Branchenforschungsbüros Mediobanca bestätigt: In fünf Jahren ist der Verkauf von Zeitungen um eine Million Exemplare zurückgegangen: von insgesamt 2,8 auf 1,8 Millionen (-34 %).
Yoox erholte sich am Vorabend des Black Friday (+1,38 %). Moncler -1,1 %. Die Versorger sind schwach: Enel -0,4 %: Banca Imi hat die Bewertung der zu kaufenden Aktie von add mit einem Kursziel von 4,5 Euro angehoben. Auch Terna (-1,3 %) und Snam (-0,9 %) fielen. Die Ausnahme bildet Iren (+0,22 %), unterstützt durch das Kaufurteil von Equita und durch die Nachricht von der Übernahme von 45 % von Gaia (Integrated Environmental Management von Asti), das den Zuschlag für die Verwaltung des Abfallkreislaufs für 15 erhielt Jahre im Becken von Asti.
