Gott schütze das Pfund, das heute Morgen nach der schwarzen Woche wieder schwach war (1,2402 gegenüber dem Dollar): Tatsächlich verlor das Pfund in fünf Tagen 3,6 % gegenüber dem Euro (-18 % seit Jahresbeginn) und 4,2 % gegenüber dem Euro US-Währung (-15 % seit Jahresbeginn). Umfragen unter Unternehmern und Managern unterstreichen die wachsende Besorgnis Jamie Dimon, die Nummer eins von JP Morgan, und James Gorman von Morgan Stanley haben am Wochenende beim Treffen des International Institute of Finance in Washington Marktalarm gegeben: „Meine persönliche Meinung – sagte Dimon – ist, dass der Brexit die Chancen, dass die Eurozone noch mindestens zehn Jahre bestehen wird, um mindestens das Fünffache verringert hat.“ Beide Banker haben angekündigt, dass sie ihre Geschäfte im Falle eines möglichen Umzugs von London nach New York und nicht in die Eurozone verlegen werden.
TRUMP: „WENN ICH GEWINNE, SCHICKE ICH CLINTON IN DAS GEFÄNGNIS“
Mit dieser Angst verließen die Bigs das IWF-Treffen gerade rechtzeitig, um an der zweiten Runde des kompromisslosen Spiels zwischen Hillary Clinton und Donald Trump teilzunehmen, das von relevanten Teilen der republikanischen Partei, die seinen Ausstieg fordern, verlassen wurde die Szene zu Gunsten von Mike Pence, dem Vizepräsidentschaftskandidaten. Das Rennen hat inzwischen die Züge des schlimmsten Trash-Kinos angenommen: Trump, der versprach, Hillary im Falle eines Sieges ins Gefängnis zu schicken, weil sie die gesendeten und empfangenen E-Mails gelöscht hatte, als er noch im Außenministerium war, hielt vor der Konfrontation eine Konferenz ab Presse mit drei Frauen, die ehemalige Ziele von Bill Clintons Aufmerksamkeit waren. Die Konfrontation führte zu einer Reihe von harten Anschuldigungen zwischen den beiden Kandidaten. Trump hat seinem Gegner bei seinen Antworten immer demonstrativ den Rücken gekehrt.
Wer gewann? Die Märkte haben keine Zweifel: Der mexikanische Peso legte um 1,4 % zu, auf der Welle der Prognose, die Trump jetzt in ernsthaften Schwierigkeiten sieht. Auch der Kanadische Dollar stieg (+0,3%), ein weiteres potenzielles Opfer der Isolationsprogramme des Kandidaten (aber bis wann?) der Republikaner. Doch für die Financial Times schnitt Trump deutlich besser ab als im ersten TV-Vergleich.
Mit diesem Geist bereiten sich die Märkte auf die zweite Oktoberwoche vor, laut Statistik der beste Monat des Jahres für Piazza Affari. Weicher Start in Asien aufgrund der Schließung von Hongkong und Tokio wegen Feiertagen. Die nach den langen Feiertagen der Goldenen Woche wiedereröffneten chinesischen Aktienmärkte befinden sich im positiven Bereich (+1,2 % Shanghai, +1,6 % Shenzhen), auch aufgrund des Rückgangs des Yuan, der gegenüber dem Dollar unter die Schwelle von 6,7 gefallen ist. Der Asien-Pazifik-Index steigt um 2 %. Der Rückgang an der thailändischen Börse ist signifikant (-2,5%): Die Bedingungen von König Bhumibol Adulyadej, 88, haben sich verschlechtert.
Öl fiel heute Morgen leicht: Gebogen bei 51,33 Dollar pro Barrel, wti unter der 50-Dollar-Marke. In Erwartung der OPEC-Konferenz (30. November) betrifft das Unbekannte die Wahl der Produzenten außerhalb des Kartells, beginnend mit amerikanischem Schieferöl.
START DER US-QUARTALSBERICHTE. YELLEN SPRICHT FREITAG
Die Entscheidungen der Zentralbanken und die geopolitischen Nachrichten werden im Laufe der Woche Raum für die Konten der amerikanischen Unternehmen lassen. Ab Dienstagabend beginnt die Parade der Vierteljahresschrift. Wir beginnen wie immer mit den Ergebnissen des Aluminiumgiganten Alcoa und fahren dann mit den Großbanken (JP Morgan und Citigroup) und Delta Airlines fort. Spotlight auf Wells Fargo, frisch aus dem Geisterkonten-Skandal. Analysten sind überzeugt, dass die Quartalsgewinne zum fünften Mal in Folge einen Rückgang in der Größenordnung von 0,7 % verzeichnen werden. Das durchschnittliche KGV des S&P P500 Index beträgt 17x.
Wie üblich werden auch die Äußerungen der Notenbanker die Märkte bewegen. Janet Yellen wird am Freitag auf der Jahreskonferenz der Association of Economists sprechen, an der auch der Falke Eric Rosengren teilnehmen wird, eines der drei FOMC-Mitglieder, die für eine Zinserhöhung gestimmt haben. Am Freitag wird auch das Protokoll der letzten Sitzung der Fed veröffentlicht In den USA hat es die Fed nach der unter den Erwartungen liegenden Beschäftigungszahl (152 neue Jobs, Arbeitslosenquote bis zu 5%) sehr schwer schon im November umziehen.
Mario Draghi hingegen hat bereits auf der Sitzung des Währungsfonds über Qe gesprochen. „Das Kaufprogramm wird bis März 2017 und bei Bedarf darüber hinaus fortgesetzt“, sagte er und fügte jedoch hinzu, dass „es offensichtlich ist, dass QE nicht ewig dauern kann“, eine offensichtliche Beobachtung, die aber nach viel Gerede über das Tapering (das mögliche weniger Einkäufe) letzte Woche.
Große Erwartungen auch an den Ausstieg von Marc Carney und fünf weiteren Mitgliedern der Bank of England: Der starke Rückgang des Pfunds erschwert die von der Boe praktizierte geldpolitische Lockerung, um die Auswirkungen des Brexits zu mildern.
Ebenfalls im Rampenlicht stand die Amerikareise von BoJ-Gouverneur Haruhiko Kuroda, dem wichtigsten Verfechter der Negativzinspolitik.
DREI NAMEN FÜR EINEN NOBEL. HEUTE DAS ABKOMMEN EUROGRUPPE-ATHEN
Ein Hinweis auf die vorherrschenden Trends in der Welt der Ökonomen, gespalten zwischen Befürwortern einer monetären Expansion und Verfechtern einer Ministraffung, könnte der Name des Wirtschaftsnobelpreises sein, der heute in Stockholm bekannt gegeben wird. Als Favoriten gelten laut Thomson Reuters Olivier Blanchard, ehemaliger Chefökonom des Währungsfonds, Esward Pail Lazear, der Erfinder der „Personaltheorie“, und Marc Melitz, Wirtschaftstheoretiker.
An der europäischen Unternehmensfront war die Woche vielleicht entscheidend für die Deutsche Bank: Am Freitag bestätigte die Agentur S&P ihr Bbb+/A-2-Rating (stabiler Ausblick). Doch die am meisten erwarteten Hinweise kommen aus Katar, bereits Großaktionär von Volkswagen, das sich an einer Kapitalerhöhung beteiligen könnte. Vielleicht zusammen mit einigen großen deutschen Fertigungsunternehmen.
Heute wird die Eurogruppe die neue Tranche in Höhe von 2,8 Milliarden Euro zugunsten Griechenlands freigeben, nachdem das Parlament grünes Licht für den Privatisierungsfonds gegeben hat. Doch für Athen bleibt die Lage dramatisch: Der Internationale Währungsfonds, der die Restrukturierung von Verbindlichkeiten unterstützt, steigt aus dem Rettungsplan aus. Deutschland wird vor den Wahlen im Herbst 2017 keine neuen Zugeständnisse machen.
BPM, SAMSTAG DIE ENTSCHEIDENDE VERSAMMLUNG FÜR DIE HOCHZEIT MIT DER BANCO POPOLARE
Große Termine stehen auch italienischen Banken bevor. Die Ubi-Versammlung findet am Freitag, den 14. statt, zunehmend kalt angesichts der Aussicht, an Silvester in die guten Banken einzusteigen.
Der Vorstand von Monte Paschi findet ebenfalls am Freitag statt, der letzte Termin vor der Präsentation des Geschäftsplans bei einer weiteren Sitzung, die für den 24. geplant ist.
Das Schlüsselereignis werden jedoch die gleichzeitigen Sitzungen sein, die am Samstag, dem 15., die Fusion zwischen Banco Popolare und Banca Popolare di Milano genehmigen müssen. Das grüne Licht der Versammlung in Verona gilt als selbstverständlich. Der Ausgang des Treffens der populären Mailänder ist angesichts des Widerstands der wichtigsten Rentnerverbände gegen die Gründung der dritten italienischen Bank viel ungewisser.
Gewerkschaftsangaben zufolge wurden für die Teilnahme am Freitagabend mehr als 9.000 Eintrittskarten verkauft, eine Zahl, die weiter steigen wird, da bis einschließlich 12. Oktober Zeit für die Anmeldung bleibt. Für die Zustimmung zur Verschmelzung und der damit einhergehenden Umwandlung in eine Aktiengesellschaft ist eine Zweidrittelmehrheit erforderlich, im Falle eines negativen Votums müsste die Bank erneut eine Hauptversammlung der Aktiengesellschaft einberufen, was gesetzlich vorgeschrieben ist das Ende des Jahres.
BTP, EIN NEUES DREI JAHR KOMMT BALD. AZIMUTH TITEL OBEN
Die Woche auf der Piazza Affari schloss mit einem sehr bescheidenen Anstieg von 0,03 %. Die beste Aktie war Azimut (+10,84 %), gefolgt von Bpm (+10,13) und Ubi (+7,61 %). Das Schwarze Trikot ging an Monte Paschi (-8,6 %), gefolgt von Versorgern, dem ersten Sektor, der eine mögliche Zinserhöhung zahlte: Terna -7,63 %, Snam -6,2 %.
Die Bot-Auktion beginnt am Mittwoch. Das Wirtschaftsministerium stellt Anlegern 6,25-monatige BOTs im Wert von 12 Milliarden Euro zur Verfügung, gegenüber einem fälligen Betrag von 7,1 Milliarden. Heute Abend wird das Finanzministerium jedoch die Höhe der Auktion von mittellangen Anleihen am kommenden Donnerstag mitteilen. Eine neue 3-jährige Laufzeit ist ebenfalls vorgesehen, während nach der 50-jährigen Platzierung über ein Konsortium das XNUMX-jährige Angebot nicht gemacht wird.
Laut den Betreibern könnte der Gesamtbetrag 7 Milliarden betragen, basierend auf früheren Auktionen zur Monatsmitte, aber angesichts der 5 Milliarden 50-jährigen Anleihen, die diese Woche platziert wurden, besteht auch die Möglichkeit eines niedrigeren Betrags.
GAY (JUNGE INDUSTRIE) ÖFFNET SICH NEUEN MITGLIEDERN FÜR IL SOLE 24 ORE
Countdown im Hinblick auf den nächsten Vorstand der Sole 24 Ore, geplant für Freitag. Der Präsident von Young Industrialists, Marco Gay, sagte, Confindustria wolle Anteilseigner der Verlagsgruppe bleiben, schließe aber die Aufnahme neuer Anteilseigner nicht aus, wenn die finanziellen Bedürfnisse des Unternehmens den Eintritt neuer Anteilseigner erfordern.
