Weitere 20 Tage, um zu versuchen, Monte dei Paschi mit einer Marktlösung zu retten, nämlich mit der problematischen 5-Milliarden-Kapitalerhöhung, die schon seit einiger Zeit geplant ist. Der CEO der sienesischen Bank, Marco Morelli, teilte dem Vorstand gestern mit, dass er die EZB um eine 20-tägige Verlängerung (d. h. bis zum 20. Januar) gebeten habe, um die Rekapitalisierung abzuschließen, da die Regierungskrise den Kontext, in dem die Operation stattfinden sollte, verändert habe stattfinden.
Es ist wahrscheinlich, dass Frankfurt, das heute seinen Aufsichtsrat trifft, Monte durch eine Verlängerung der Kapitalerhöhungszeiten unter die Arme greifen wird, aber dennoch ist und bleibt der Weg zur Rettung durch eine Marktlösung sehr schwierig, auch weil die Internationale Fonds, die als Ankerinvestoren (Katar an der Spitze) eingreifen sollten, lassen sich Zeit, um zu verstehen, wie sich die politische Situation in Italien entwickeln wird.
Aus diesem Grund hat das Finanzministerium einen Notfallplan parat, um den Berg zu retten. Plan B von Pier Carlo Padoan besteht darin, die öffentliche Präsenz in MPS mit grünem Licht von der Europäischen Kommission zu stärken, die nicht die Verantwortung für den Zusammenbruch einer großen Bank übernehmen will, was offensichtliche systemische Risiken nicht nur für Italien, sondern für das gesamte europäische Bankensystem mit sich bringt.
Der vom Finanzministerium zur Rettung der MPS vorbereitete Maßnahmencocktail ist reichhaltig, aber um ihm zu dienen, brauchen wir eine Regierung mit allen Befugnissen, die die Verantwortung dafür übernimmt und den entsprechenden Erlass genehmigt. Aus diesem Grund kann die Verlängerung der von der EZB geforderten Fristen hilfreich sein.
Aus heutiger Sicht besteht die beliebteste Lösung unter den verschiedenen Hypothesen des Aktionärsschatzes darin, die nachrangigen Anleihen in den Händen der Sparer zurückzukaufen und in Aktien umzuwandeln. Das Problem aller Probleme, das über die technischen und politischen Aspekte hinausgeht, ist jedoch der Rückkaufpreis der von den Sparern gehaltenen Anleihen. Und natürlich das Bedürfnis, eine Regierung zu haben, die das Dekret unterzeichnet.
