Daunenjacken von Moncler sind dabei, auf der Piazza Affari zu landen. Das Angebot sollte laut den von Sole 24 Ore veröffentlichten Gerüchten bis Ende des Jahres eintreffen. Remo Ruffini, Inhaber der Firma, hatte das Kunststück bereits vor zwei Jahren gewagt. Heute versucht sie es erneut, dank der Unterstützung der Franzosen von Eurazeo (dem Fonds, der über 31 % der Gruppe hält) und der Amerikaner von Carlyle.
Die Finanz- und Rechtsberater werden Lazard, Claudio Costamagna und die Anwälte von Latham & Watkins sein. Zu den beteiligten Banken gehören die Bank of America, Merrill Lynch, Goldman Sachs und Mediobanca als Joint Global Coordinators sowie Banca IMI, JP Morgan und UBS als Joint Bookrunners.
Nachdem Moncler die alternativen Angebote einiger großer internationaler Luxusmarken zur Notierung verworfen hat, steuert es Berichten zufolge auf einen OPVS zu, ein öffentliches Angebot zum Verkauf und zur Zeichnung, aber die Kapitalerhöhung sollte nicht groß sein. Der Unternehmenswert würde zwischen 2,5 und 3 Milliarden Euro liegen.
Im August hatte Gianni Tamburis Tip – über den Newco Clubsette – einen Anteil von 14 % an Ruffini Partecipazioni, der Holdinggesellschaft des Eigentümers der Gruppe, erworben. Eine Operation, die Moncler mit 2,3 Milliarden Euro bewertete. Zahlen mit Vorsicht zu genießen, da es sich um eine Investition vor der Holding und nicht in die Betreibergesellschaft handelte.
In diesem Zusammenhang sei daran erinnert, dass Gianni Tamburis Tip Anfang August über den Newco Clubsette eine Minderheit von 14 % an Ruffini Partecipazioni, der Holdinggesellschaft des Eigentümers der Quilt-Gruppe, erworben hat. Die Operation bewertete Moncler mit 2,3 Milliarden Euro, aber die Berechnung scheint unzuverlässig, da es sich um eine vorgelagerte Investition in die Holdinggesellschaft (mit einer Reihe von Lock-ups) und nicht in die Betriebsgesellschaft handelt.
Das EBITDA des Unternehmens soll Ende 2013 bei rund 200 Millionen liegen, der Unternehmenswert könnte also 2,6 – 2,7 Milliarden erreichen. Bedenkt man die Verschuldung von 230 Millionen, könnte das Unternehmen beim Börsengang – nach Berechnungen der Sole 24 Ore – 2,3 – 2,4 Milliarden wert sein.
Die Moncler-Gruppe wuchs im ersten Halbjahr und verzeichnete einen Umsatz von +10 % auf 247 Millionen Euro. Wie Reuters aus dem Halbjahresbericht von Eurazeo berichtet, verzeichnete allein die Marke Moncler eine Umsatzsteigerung von 18 % auf 183 Millionen.
