BANCO POPOLARE, INTESA UND PIRELLI IN DER RALLYE. BTP AN DER SPITZE SEIT 2005, REKORDBESTAND SEIT 2011
Goldener Sitz für Piazza Affari. Die Mailänder Börse ist nach der Veröffentlichung einer Reihe von Daten gestiegen, die ein Bild einer niedrigen Inflation in Europa bestätigen. Der FtseMib-Index stieg um 1,23 % und erreichte mit 2011 den höchsten Stand seit Juni 21.438. Die anderen Börsen sind vorsichtiger: Paris +0,34 %, London gewinnt 0,23 %, Frankfurt +0,8 %. Madrid rückt um 1,05 % vor.
Die Verlangsamung der Preise gibt den Erwartungen an Stimulierungsmaßnahmen der EZB neuen Auftrieb. Im Februar blieben die Erzeugerpreise in der italienischen Industrie gegenüber Januar unverändert (-1,4 % auf Jahresbasis). In Spanien fielen die Verbraucherpreise um 0,2 %, stärker als erwartet.
Infolgedessen vervielfachen sich die Staatsschuldenkäufe. Das italienische Finanzministerium hat alle 3 Milliarden Euro an 5-Jahres-BTPs (fünfte Tranche) platziert, wobei die Rendite zum ersten Mal unter 2 % fiel und damit einen neuen historischen Tiefststand von 1,88 % markierte, verglichen mit 2,14 %, die bei der Februar-Auktion erreicht wurden. Die Nachfrage ging zurück, und der Deckungsgrad sank von zuvor 1,41 auf 1,60.
Das Finanzministerium hat 10-jährige BTPs (dritte Tranche) für den maximal erwarteten Betrag von 3,750 Milliarden Euro mit fallenden Zinsen zugeteilt. Die durchschnittliche Rendite fiel von 3,29 % in der Februar-Auktion auf 3,42 % auf den niedrigsten Stand seit September 2005. Alle 3,250 Mrd. Ccteu wurden ebenfalls mit einer durchschnittlichen Rendite von 1,3 % zugeteilt.
Auch der Spread sank auf 174 Basispunkte. Der Spread zwischen spanischen und deutschen 10-jährigen Anleihen beträgt 168 Basispunkte, der Bonos-Zinssatz liegt bei 3,2. Der Gouverneur der Bank von Italien, Ignazio Visco, hat die Regierung aufgefordert, die strukturellen Probleme, die die italienische Wirtschaft bremsen, „entschlossen“ anzugehen. „Die Zeichen des Wiedererwachens, die wir sehen, sind ermutigend, aber sie müssen sich in den kommenden Monaten und Jahren bestätigen: Kontinuität bei den Reformmaßnahmen ist unerlässlich“, sagt Visco.
Auf der Piazza Affari leuchtet der Stern von Intesa plus 3,83 %, beste Aktie im europäischen Index EuroStoxx50. Die Bank gab die Ergebnisse für 2013 bekannt, die mit einem Verlust von 4,5 Milliarden Euro nach Maxi-Abschreibungen und Rückstellungen für über 12 Milliarden schlossen. Dividende von 5 Cent je Aktie bestätigt.
Dem Institut liegen derzeit keine Übernahmedossiers vor, sagte CEO Carlo Messina: „Auf jeden Fall werden wir keine Übernahmen in Italien tätigen. Außerhalb Italiens wird es vom Preis und den Möglichkeiten abhängen, aber im Moment sehen wir keine Möglichkeiten“. Messina erklärte daraufhin, dass die mögliche Umwandlung von Ersparnissen "keine Priorität" habe.
Heute, betonte der CEO, sei die Cá de Sass in Bezug auf Kapital und Liquidität die stärkste Bank in Europa. Es schlägt seine französischen und deutschen Konkurrenten und ist nach den 36 Milliarden Euro, die in den beiden Ltro-Operationen geliehen und jetzt vollständig zurückgezahlt wurden, in keiner Weise von der EZB abhängig. Das Institut hat das Potenzial, die an seine Aktionäre ausgezahlten Dividenden auf bis zu 18 Milliarden Euro gegenüber den im Plan angegebenen 10 Milliarden Euro zu erhöhen, natürlich "wenn wir keine anderen Wachstumsoperationen als die im Plan vorgesehenen haben".
Stattdessen ist der Star der Branche Pirelli, ein Anstieg um 3,12 %, nachdem Kepler Cheuvreux auf „Buy from Hold“ hochgestuft wurde. Der Beliebte Bank dass bedeutet einen Zuwachs von 5,23 %: Gestern Abend gab das Unternehmen die Konditionen der Kapitalerhöhung in Höhe von 1,5 Milliarden bekannt. Den Aktionären werden für jeweils 17 gehaltene Aktien 18 neue Aktien zum Preis von je 9 Euro angeboten.
Unicredit + 0,93% MontePaschi + 3,22% Pop.Milano +2,8 %. Der Versicherungssektor wurde durch die bei Aviva eintreffenden Signale gebremst: Allgemeine + 0,37% UnipolSai + 0,14%.
Unter den Blue Chips sind außerdem zu erwähnen: Telecom Italien stieg um 2,86 %, nachdem Berenberg seine Kaufempfehlung von „Halten“ angehoben hatte. Fiat Salz um 1,3 %, cnh Industrie + 0,81%. Finmeccanica +0,9 %. Zu den wenigen Rabatten gehört StM -0,6%.
Eni +0,45 % Ed Enel +0,34 % nach der Nachricht, dass die chinesische Zentralbank 2 % des Kapitals beider Unternehmen erworben hat. Im Rest der Liste fällt es auf Maire Tecnimont +4,4 %: Barclays hat das Kursziel von 3,25 Euro auf 2,15 Euro angehoben. Übergewichtsempfehlung bestätigt.
