Der Monti-Effekt setzt sich auf den italienischen Märkten fort. Am Vormittag war Piazza Affari mit einem Plus von 1,66 % die beste europäische Börse. Die Situation verbessert sich auch an der Vorderseite des Spreads (starker Rückgang auf 477) und der Renditen auf zehnjährige BTPs (zurück auf 6,5 %). Auch die anderen Preislisten liegen im positiven Bereich – allerdings mit geringeren Margen: Paris (+0,52 %), London (+0,31 %) und Frankfurt (+0,60 %).
MONTI AL COLLE: ERHEIMLICHKEITEN FÜR DIE BÖRSE UND BTP
NOCH TURBULENZEN. REGENLUFT AM HIMMEL VON PARIS
Der Monti-Effekt hat die Temperatur der Aktienkurse in Mailand und im übrigen Europa erhöht und die Absorption von Milliarden von 12-Monats-BOTs bei 6,08 % begünstigt: angesichts der aktuellen Sturmvergangenheit fast ein Wunder. Aber auch Wunder sind heutzutage nur von kurzer Dauer: Nach dem Abbremsen des PDLwurde der Anstieg auf 0,9 % reduziert. Unterdessen warnte Monti aus Berlin: „Wir haben eine Riesenaufgabe“. Der Spread fällt unter die Schwelle von 500 Punkten und erreicht 485 Basispunkte.
Neue Störungen. Währenddessen beobachtete Europa bestürzt einen neuen Sturm, diesmal über dem Himmel Frankreichs: an einem einzigen Tag der Verbreitung zwischen Hafer und Bund es sprang auf 168 Punkte. Machen Sie einen „technischen“ Fehler von S&P verantwortlich, der fälschlicherweise die Herabstufung von Paris signalisierte. Infolge dieser Verletzung (für die Nicolas Sarkozy bereits auf Kriegsfuß gefallen ist) schloss London um -0,4 % und Paris um -0,4 %, während Frankfurt um 0,6 % schloss. Die Ankündigung der Geburt der neuen Koalitionsregierung in Griechenland unter der Führung von Lucas Papademos, ehemaliger Vizepräsident der EZB, bestätigte, dass positive Nachrichten keine Nachrichten machen, und fand kein Echo.
Vorschau. Dichter Nebel um den Palazzo Chigi: Besser langsamer fahren. Auch das „Mysterium“ von Paris bestätigt, dass man sich heutzutage besser nur mit Regenschirm in die europäischen Preislisten wagt. Vor allem freitags: Abgesehen von vorerst unvorhersehbaren Gewissheiten sieht niemand einem so unsicheren Wochenende gerne offene Positionen entgegen, sowohl nach oben als auch nach unten. Im Zweifelsfall ist es besser, leicht zu bleiben, um Verdauungsstörungen zu vermeiden. Die Makrodaten, die für 2012 eine weitere Abschwächung der europäischen Wirtschaft signalisieren, lassen für das nächste Weihnachtsfest keinen kräftigen Konsum erwarten.
Der Termin. Spotlight auf Telecom Italia (gestern +2,1 %) nach der Vorstandssitzung im dritten Quartal. Um 10 Uhr findet die Telefonkonferenz von Franco Bernabé mit den Analysten statt. Um 12, das Treffen mit der Presse des Präsidenten und CEO Marco Patuano. Gestern bekräftigte Gaetano Micciché, General Manager von Intesa, dass „Telecom, wie Alberto Nagel sagte, ein wichtiges internationales Unternehmen ist, das sicherlich internes und externes Wachstum benötigt“. Zur Abrechnung der Telco, die TI-Aktien zu 2,2 Euro verwaltet, fügte Micciché hinzu: „Die finanzielle Situation bis Mai funktioniert gut. Wenn die Zeit gekommen ist, werden wir gemeinsam mit Telefonica, Generali und Mediobanca prüfen, was zu tun ist.“ Vorerst beruhigt sich der italienische Sturm. Aber die Wall Street feiert in Maßen: Dow Jones +0,96 %, S&P +0,86, Nasdaq nur 0,13 % gestiegen, trotz Ciscos Rallye +5,7 %, die Merck +3,7 übertraf, was die Dividende auf 5 % pro Jahr erhöhte. Aber die Preisliste wurde durch den Rückgang von Apple -2,6% aufgrund geringerer Auslieferungen des iPad aufgrund der Probleme des chinesischen Lieferanten Foxconn zurückgehalten. Unterdessen prüfen Goldman Sachs +0,2 % und Morgan Stanley, ob sie die Verwendung von Mark-to-Market in ihren Konten reduzieren sollten: Dies ist auch eine Auswirkung des Rückgangs der BTP-Punkte, inzwischen das bevorzugte Wertpapier für Spekulationen gegen die Eurozone aus der New York Times. Die Zahl der Arbeitslosenanträge sinkt auf 390, den niedrigsten Stand in den letzten sieben Monaten. Aber Ben Bernanke, Präsident der Fed, lässt sich nicht täuschen: „Die wirtschaftlichen Probleme der Vereinigten Staaten sind sehr ernst – er sagte -. Die Fed tut alles, um zum Wachstum zurückzukehren, aber wir sind noch weit von dem entfernt, wo wir gerne wären". Auch die asiatischen Preislisten entspannten sich. Hongkong erholt sich um 1,09 %, nachdem es in der vorherigen Sitzung um 5 % gefallen war. Auch Tokio befindet sich auf positivem Boden: Der Nikkei 225 Index markiert +0,37 %.
Auf der Piazza Affari schlossen gestern die Banken: Unicredit legte am Vorabend ihres längsten Wochenendes (in Anbetracht der Maxi-Aufstockung und des Businessplans) um 3,9 % zu, Intesa um +2,6 %. MontePaschi gewann 1,2 %, Banco Popolare +3,5 %, Ubi +2,5 %. Die Versicherungsunternehmen waren negativ: Generali -0,4 %, Fondiaria-Sai -2,8 %. Starke Zuwächse bei Asset-Management-Aktien: Mediolanum stieg um 3,8 %, Azimut +7,3 %. Beide Unternehmen haben ihre Quartalsergebnisse veröffentlicht. Unter den Industriellen erzielte Pirelli nach der gestrigen Präsentation des neuen Industrieplans ein Plus von 4,2 %. Finmeccanica stieg um 3 %, Fiat +2,6 %, Fiat Industrial +5,2 %. Schließung immer noch negativ für Mediaset -0,5 %, das am Vortag um 12 % gefallen war. Enel gewann 1 %, Atlantia +3,3 %. Negative Eni, die 1,2 % verlor. Tenaris fiel ebenfalls um -1,1 %. Feuerwerk zum Debüt eines neuen Studienanfängers auf dem Aim-Markt auf der Piazza Affari: Terni Green, ein Unternehmen, das im Umweltbereich (Rückgewinnung von Materialien und Energie) tätig ist, verzeichnete eine Steigerung von 34 %. Yoox fiel nach enttäuschenden Ergebnissen um -9,9 %.
