Prämisse der Mediobanca R&S-Umfrage
Die Umfrage betrachtet die Halbjahressituation Ende Juni 2012 der 20 größten europäischen Banken nach Bilanzsumme, darunter die beiden größten italienischen Konzerne. Dies ist eine Teilaktualisierung, die den geringeren Informationsgehalt der Zwischenberichte der im vergangenen Juni veröffentlichten Umfrage zu den großen internationalen Banken (www.mbres.it) berücksichtigt. Der Tafel Das hier betrachtete Institut besteht aus vier britischen und vier französischen Banken, je zwei für Deutschland, Italien, Holland, Spanien und die Schweiz, einer dänischen und einer schwedischen Institution. Alle nicht auf Euro lautenden Werte wurden mit den Wechselkursen von Ende Juni 2012 in Euro umgerechnet. Für Institute, die ihre Berichte bis zum 13. November 2012 verbreitet hatten, werden einige Wirtschaftsdaten zum 30 die Wechselkurse vom 2012. Juni 30).
Die wirtschaftlichen Ergebnisse
Die wichtigsten europäischen Bankengruppen schlossen die ersten 6 Monate des Jahres 2012 mit einem Gesamtgewinn von 26,1 Milliarden Euro ab, was einem Rückgang von 30,2 % im Vergleich zum ersten Halbjahr 2011 entspricht, was 10,4 % der Gesamteinnahmen entspricht, 3,7 Prozentpunkte weniger als in Vergleichszeitraum 2011. Die Vermittlungsmarge verringerte sich um 6 % aufgrund des Rückgangs der Zinsmarge (-3,4 %) und vor allem des Provisionsüberschusses (-14,6 %). Der Zins- und Provisionsüberschuss ging im Vergleich zum zweiten Halbjahr 2011 ebenfalls zurück. Obwohl die Betriebskosten um 2,8 % zurückgingen, gingen die Kosten-Ertrags-Verhältnis um 2 Prozentpunkte auf 61,9 % gestiegen. Die Kreditverluste stiegen um 1,1 % und ihr Einfluss auf die Gesamteinnahmen stieg von 15,1 % im ersten Halbjahr 14,1 auf 2011 %, weit entfernt von 27,5 % im Jahr 2009. Das laufende Ergebnis ging um 17,1 % auf 23 % der Einnahmen zurück. Die Netto-Sonderaufwendungen stiegen um rund 1,2 Milliarden Euro und stellen weiterhin eine wichtige Kostenposition dar (5,6 % der Umsatzerlöse). Das niedrigere laufende Ergebnis und die höheren Sonderbelastungen verursachten den Einbruch Rogen von 7,2 % auf 4,9 % auf jährlicher Basis.
Außerordentliche Aufwendungen im ersten Halbjahr 2012
Die wichtigsten Punkte sind unten zusammengefasst Einmalig was das erste Halbjahr 2012 betraf:
– Aufwendungen aus der Neubewertung von Verbindlichkeiten aus Eigenemissionen (Fair-Value-Optionen): 11,4 Mrd., hauptsächlich britische Institute (RBS und Barclays mit je 3,7 Mrd. und HSBC mit 1,7 Mrd.) und Schweizer (Credit Suisse 1,3 Mrd. und UBS 0,8 Mrd.) 1;
– Rückstellungen für Engagements im spanischen Immobiliensektor: 4,2 Mrd. € als Aufwand verbucht, davon 2,8 Mrd. € an Santander (die 2011 bereits 1,8 Mrd. € verbucht hatte) und 1,4 Mrd. € an BBVA. Die beiden Institute schätzen die sonstigen Rückstellungen bis 2012 auf 5,4 Mrd. Euro (3,2 Mrd. BBVA und 2,2 Mrd. Santander) 2;
– Erstattungen an Kunden in Großbritannien: 3,7 Mrd. (7,6 Mrd. in der Vergleichsperiode), die sich aus Streitigkeiten ergeben, die von Kunden nach dem heimlichen Verkauf von Versicherungsschutz für Verbraucherdarlehen und Hypotheken 3 angestrengt wurden. Die höheren Beträge beziehen sich auf Lloyds, die bisher 5,3 Mrd. € zurückgestellt, gegen eine Kumulation von 3,7 Mrd. € an bereits gezahlten Rückzahlungen zum 30. Juni 2012. Im Juni 2012 tauchte ein neuer Bereich möglicher Unregelmäßigkeiten im Zusammenhang mit dem Verkauf von Derivaten zur Absicherung des Wechselkursrisikos auf (unter Beteiligung von Barclays und HSBC );
– Kapitalerträge auf Rückkauf an eigenen Wertpapieren: 3,5 Mrd., hauptsächlich von den beiden italienischen Instituten (insgesamt 1,1 Mrd.), dem französischen Crèdit Agricole (0,9 Mrd.) und RBS (0,7 Mrd.); die Schweizer Credit Suisse schloss im April 2012 den Rückkauf ihrer Wertpapiere für einen Nominalbetrag von CHF 4,7 Mrd. ab, ohne jedoch die Auswirkung auf die Erfolgsrechnung anzugeben 4;
– Sonstige Veräußerungsgewinne: 9,5 Milliarden, davon 3,2 Milliarden Euro von der britischen HSBC für den Verkauf der US-Sparte Karten und Einzelhandelsdienstleistungen, 138 Niederlassungen noch in den Vereinigten Staaten (weitere 53 Niederlassungen wurden im Juli 2012 veräußert) und Vermögenswert Minderjährige in Kanada, Thailand, Japan, den Philippinen und Argentinien. HSBC verzeichnete außerdem zusätzliche Kapitalgewinne in Höhe von 1,1 Milliarden aus dem Verkauf von Wertpapieren, die in dieser Kategorie klassifiziert sind zum Verkauf. Weitere wichtige Veräußerungsgewinne betroffen: BNP Paribas (2,2 Mrd.) für den Verkauf von 28,7 % an Klépierre SA, Santander (884 Mio.) für den Verkauf von Vermögenswert in Kolumbien; ING Group (489 Millionen) für den Verkauf von ING Direct USA; Barclays (280 Mio.) für den Verkauf einer Beteiligung an Blackrock und italienische Banken (203 Mio.) aus der Veräußerung von Anteilen an der LSE - London Stock Exchange;
– Abschreibungen: 3,1 Mrd. €, davon 630 Mio. € griechische Wertpapiere (davon 400 Mio. € Crèdit Agricole), 570 Mio. € Goodwill (450 Mio. € entfallen auf Société Générale), 1,1 Mrd. € verfügbare Wertpapiere den Verkauf (427 Millionen für die Abschreibung des Anteils an Intesa Sanpaolo durch den Crèdit Agricole) und 0,8 Milliarden für sonstige Abschreibungen (189 Millionen durch die französische Groupe BCPE auf den 9,98 %-Anteil an der Banca Carige);
– Verschiedene Belastungen: 4,6 Milliarden, davon 2,2 Milliarden für Restrukturierungskosten (1,9 Milliarden von 3 britischen Banken ausgegeben). Ebenfalls enthalten sind 360 Millionen im Zusammenhang mit der von Barclays gezahlten Strafe im Zusammenhang mit der Manipulation des Libor 5. Die Rückstellungen der ING Group und HSBC belaufen sich auf 440 bzw. 560 Millionen (letztere hat weitere 2012 Millionen Euro zurückgestellt). im dritten Quartal 635 ) zur Deckung möglicher Bußgelder wegen mutmaßlicher Geldwäscheaktivitäten (Untersuchung eingeleitet durch das US Office of Foreign Assets Control). RBS zahlte 60 Millionen Euro (640 Millionen bereits im ersten Halbjahr 2011) an Provisionen für Staatsgarantien 6. Schließlich entfielen 290 Millionen Gebühren auf die Schweizer UBS, die sich aus dem Facebook-Listing ergaben.
Der patrimoniale Rahmen
In Bezug auf Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sind im Vergleich zum Dezember 2011 die folgenden hervorzuheben:
– das leichte Vermögenswachstum (+1,8%), das den höchsten Stand seit 2009 erreichte;
– Die Zunahme der liquiden Mittel um 20,7 % (+172 Milliarden auf 1.003 Milliarden Euro), die Ende Juni 2012 etwa 4 % der Bilanzsumme ausmachten, eine fast doppelt so hohe Häufigkeit wie Ende 2009 und 86 % des Eigenkapitals (50 % im Jahr 2009);
– Das Wachstum von 18,3 % bei Aktien und Anleihen, trotz des Abbaus von fast 50 Milliarden im Portfolio von Staatspapieren der Peripherieländer. Diese Wertpapiere entsprechen insgesamt 276 Milliarden und machen 5,8 % der Gesamtinvestitionen in Wertpapiere und Aktien und 23,7 % des gesamten Eigenkapitals aus;
– Das Wachstum von 0,7 % bei den Krediten an Kunden, hauptsächlich aufgrund des Wachstums bei Pensionsgeschäften (+7,3 % gegenüber Dezember); Ohne diese Komponente wäre das Wachstum begrenzter (0,3 %) und fast vollständig auf das englische Unternehmen HSBC zurückzuführen;
– Die Einziehung von Interbankeneinlagen, die im Halbjahr um etwa 207 Milliarden (+8 %) zunahmen, was teilweise auf die zweite LTRO-Operation zurückzuführen war – Langfristiges Refinanzierungsgeschäft bei der EZB, die im Februar fiel (die erste Operation fand im Dezember 2011 statt);
– Der stationäre Charakter sonstiger Vermögenswerte (+0,2 %), die hauptsächlich (82 %) aus derivativen Instrumenten bestehen, die, obwohl sie im Vergleich zum Dezember 1,1 um 2011 % zurückgegangen sind, immer noch mehr als ein Fünftel des Gesamtvermögens ausmachen;
– Wachstum des Eigenkapitals (+3,3 % gegenüber Dezember 2011). Hervorzuheben sind die Kapitalerhöhungen der französischen Groupe BPCE in Höhe von rund 2 Milliarden und der Unicredit in Höhe von 7,4 Milliarden. Neben den eingesammelten frischen Mitteln trugen das Periodenergebnis (26,1 Mrd.) und die Erhöhung der Bewertungsreserven um 7,8 Mrd. positiv bei (trotz negativer Veränderungen der beiden größten spanischen Institute um insgesamt 4,4 Mrd. gegenüber dem Engagement in inländische Staatsanleihen); die Barausschüttung von Dividenden in Höhe von insgesamt 8,9 Milliarden Lire war negativ; 2,4 Milliarden. der Dividenden wurden durch Aktien zugeteilt (Aktiendividende) neu ausgegeben, um das Eigenkapital nicht aufzuzehren;
– Die Reduzierung des Hebels von 28,2x Ende 2009 auf 27,9x im Juni 2012; Die Werte nach Institution erscheinen weiterhin weit gestreut mit Mindestwerten für die beiden italienischen Institutionen (19,6-facher Durchschnitt).
Überblick über die ersten neun Monate 2012
Für die achtzehn Institute, die bis zum 13. November 2012 die Ergebnisse für die ersten neun Monate veröffentlicht hatten, zeigt Tabelle 17 (siehe beigefügtes PDF) einige Hauptdaten der Gewinn- und Verlustrechnung. Der leichte Rückgang der Vermittlungsmarge (-1,7 %) und der Kreditanpassungen (-4,5 %) wird durch den starken Rückgang des Nettoergebnisses (-37,8 %) ausgeglichen, das im Vergleich zur Vorperiode trotz der Tatsache, dass 14,5 durch die Abschreibung griechischer Staatsanleihen in Höhe von insgesamt 2011 Milliarden Euro und Goodwill in Höhe von 9,1 Milliarden (im Wesentlichen von Unicredit) so stark belastet war, dass ohne Berücksichtigung des Mailänder Instituts der Gesamtnettogewinn für die verbleibenden Unternehmen ausfallen würde sogar halbiert). Die Anwendung des Gesetzes wirkte sich noch auf das Ergebnis 8,7 aus Fair-Value-Optionen,mit einem Vorsteuerbeitrag von minus 20 Milliarden. Lediglich sechs Institute verzeichneten eine marginale Verbesserung des Jahresüberschusses, wobei Unicredit vor allem dank des Wegfalls von Firmenwertabschreibungen und der 2012 erfolgten Erfassung von Bruttogewinnen aus dem Rückkauf eigener Wertpapiere in Höhe von 756 Millionen (601 Millionen für Intesa St. Paul). Obwohl immer noch im Minus, verbesserte Lloyds sein Ergebnis um über 2,2 Milliarden, hauptsächlich aufgrund einer deutlichen Reduzierung der Kreditanpassungen (von 9,1 Milliarden in den ersten Monaten des Jahres 2011 auf 5,5 Milliarden im Jahr 2012). Crédit Agricole schloss mit einem Verlust von 2,5 Milliarden ab, nachdem er Belastungen aus künftigen Verkäufen in Höhe von 2,1 Milliarden als Aufwand verbucht hatte (1,9 Milliarden nach der Vereinbarung über den Verkauf der griechischen Tochtergesellschaft Emporiki an Alpha Bank und 0,2 Milliarden wegen des künftigen Verkaufs von Cheuvreux). und Goodwill-Abschreibungen für 572 Millionen. UBS verbuchte auch Goodwill-Wertminderungen (von CHF 3 Milliarden), die zusammen mit den Auswirkungen der Fair-Value-Optionen führte zu einem Verlust von 765 Millionen Euro.
Anhänge: Bericht+Tabellen Juni 2012.pdf
