„Die Defizit/BIP-Quote wird 2,4 % für 2019, 2,1 % für 2020 und 1,8 % für 2021 betragen.“ Premierminister Giuseppe Conte steht also am Ende eines weiteren Marathons zur Feinabstimmung der Update-Hinweis der Def. Die Regierung hat daher die Einstellung angepasst, um eine beruhigende Botschaft an die Märkte und an Europa zu senden.
Ziel teilweise erreicht, auch wenn das Duell um die Ressourcenallokation zwischen den Regierungspartnern noch lange nicht beendet ist. Und der EU-Kommissar Pierre Moscovici schickt einen weiteren Torpedo gegen Rom und stellt fest, dass "Italien eine fremdenfeindliche und euroskeptische Regierung gewählt hat", was Salvinis Antwort veranlasst: "Sie reden Unsinn". Doch die Stimmung scheint entspannter, das Fieber an den Märkten legt sich endlich. Danke auch an die Worte von Minister Paolo Savona, der sich überraschenderweise pro-Euro-Gesinnungen bekennt.
NOMURA, UBS UND ALLIANZ: ITALIEN JA, ZU DIESEN PREISEN
Einige große Broker beginnen, unsere BTPs mit Interesse zu betrachten. Nomura schrieb in einem Bericht, dass der starke Anstieg der Renditen eine Kaufgelegenheit für italienische Staatsanleihen eröffnet, in der Überzeugung, dass Italien im Euro bleiben wird. Im Detail hält sie eine zehnjährige Rendite von über 3 % bei einer gleichen Rendite der deutschen Bundesanleihe von 0,5 % für nicht gerechtfertigt. Ubs beschränkt sich auf die Kurzfristigkeit. Für die Allianz muss man diese Momente der Panik nutzen, um zu kaufen. Kurz gesagt, drei Gruppen, die Vermögenswerte im Wert von über 3000 Milliarden Euro verwalten, glauben, dass Italien nach dem großen Erdrutsch eine Chance ist, eine der wenigen in der Welt der Anleihen.
POWELL: WIR WERDEN DIE RATEN AUF NEUTRAL BRINGEN
Tatsächlich hat Fed-Gouverneur Jerome Powell gestern Abend, während die italienische Regierung damit beschäftigt war, die Konten zu erstellen und auszupacken, bestätigt, dass die Zinssätze, die heute noch entgegenkommend sind, sicherlich in den neutralen Bereich gebracht werden, ein Niveau der Geldkosten, das es ist fördert das Wirtschaftswachstum nicht, bremst es aber auch nicht. An diesem Punkt könnte die Federal Reserve noch weiter gehen, wobei weitere Zinserhöhungen durch die neuen positiven Daten aus der Wirtschaft nahegelegt werden: Der Dienstleistungssektor befindet sich auf einem 2-Jahres-Hoch, im September stieg die Beschäftigung in Privatunternehmen um 230 Einheiten.
DIE RENDITEN VON T-ANLEIHEN, GM-HONDA-ACHSE, ÜBERTRETEN
Powells Guidance drückte die Rendite 3,18-jähriger US-Anleihen von 3,07 % am Vortag auf 0,2 %. Auch die Reaktion der Wall Street war positiv: Dow Jones +15 % (neuer Rekord, Nummer 500 des Jahres), S&P 0,07 +0,32 %, Nasdaq +XNUMX %.
GM steigt (+2,1%) nach der Vereinbarung mit Honda zur Entwicklung des autonomen Autos. Bemerkenswert ist der Sprung von Michael Kors (+3%): Analysten mögen den Kauf von Versace.
Aber die Ankunft einer neuen Kreditkrise (80 % der Betreiber gehen von einer Erhöhung innerhalb des Jahres aus) sorgt heute Morgen fast überall auf dem Anleihenmarkt für einen Ruck und für weitere Spannungen: In Asien stieg die T-Anleihe heute Morgen auf 3,2135 % , der höchste Ertrag in den letzten 7 Jahren. Japans 10-jährige Anleihe stieg ebenfalls um 0,160 %, ein 32-Monats-Hoch. Unterdessen verlieren die Währungen der Schwellenländer am Vorabend der morgigen Zentralbanksitzung an Boden, beginnend mit der indonesischen und der indischen Rupie.
TOKYO DOWN, JP MORGAN SCHNEIDET CHINA
Die asiatischen Börsen sind heute Morgen im Minus. Tokio verliert 0,8 % und der Yen leidet unter der Stärke des Dollars: Der Kurs fällt auf den tiefsten Stand seit März 2017. Die zehnjährige Staatsanleihe steigt auf 0,15 %, ein Niveau, das es in den letzten zweieinhalb Jahren noch nie gegeben hat.
Die Hongkonger Börse verlor 1,7 %, auch weil JP Morgan seine Schätzungen zum Wirtschaftswachstum in China nach unten korrigierte, eine Entscheidung, die sich in einer Verringerung des Engagements in chinesischen Aktien niederschlug.
Auch die Märkte Südkoreas (Kospi-Index -1,5 %) und Indiens (BSE Sensex-Index -1,3 %) gaben nach. Der Dollar drückt die indische Rupie mit 73,7 auf ein Allzeittief.
Der Euro schwächte sich ebenfalls ab und erreichte seinen siebten Tag in Folge einen Rückgang gegenüber dem Dollar bei 1,147.
Öl weiter im Plus, nach dem Anstieg der Rohölvorräte in den Vereinigten Staaten: Brent wird bei 86,2 Dollar pro Barrel gehandelt und schloss gestern Abend mit einem Plus von 1,8 %.
MARKTPLATZ UNTERBROCHEN DEN DISBASE-STREAK
Piazza Affari gelang es, den Trend umzukehren: Nach fünf aufeinanderfolgenden Abwärtssitzungen schloss der FtseMib-Index mit einem Anstieg von 0,84 % bei 20.736.
Auch die kontinentalen Preislisten verbesserten sich, mit Ausnahme von Frankfurt, feiertags geschlossen: Paris +0,43 %; Madrid +0,65 %-
London +0,48 %. Aston Martin (-4,6 %) verlor am ersten Handelstag an der Londoner Börse bis zu 6,5 %, nachdem der Preis am Ende des Börsengangs auf 19 £ pro Aktie festgesetzt worden war (bei einem Anfangspreis von 17,5 £ bis 22,5). Die Gruppe debütierte mit einer Bewertung, die ungefähr dem 23,6-fachen des Ebitda entspricht, höher als die von Ferrari (22,2-fach).
DER SPREAD RUNTER AUF 280
Schließen auf der Oberseite für BTPs, unterstützt durch die Überarbeitung der Defizit-/BIP-Ziele. Nach einer Eröffnung unter 290 und einer anschließenden Ausweitung über 300 fiel der Btp/Bund-Spread am Nachmittag auf 280 Bp, mehr als 20 Bp unter dem morgendlichen Hoch, auch im Gefolge der Worte des Ministers für die Beziehungen zur EU Savona denen die Achtung der europäischen Regeln von grundlegender Bedeutung ist, und Italien wird keine Initiative gegen den Euro ergreifen.
Die Rendite der italienischen 3,28-jährigen Anleihe schwankte im Tagesverlauf zwischen 3,44 % und 1,19 %. Die Zweijahresanleihe, die um fast einen viertel Prozentpunkt auf 11 % fiel, verzeichnete den größten täglichen Rückgang seit dem XNUMX. Juni letzten Jahres.
Das Finanzministerium hat im September 2,131 2028 Milliarden Btp (von maximal 2,5 Milliarden) in einer Swap-Operation in Staatsanleihen zugeteilt. Via XX Settembre hat vier BTPs mit Laufzeiten zwischen 2019 und 2021 für einen Gesamtbetrag von rund 2,367 Milliarden zurückgezogen.
Heute wird der Primärmarkt von Auktionen in Frankreich und Spanien dominiert, wobei fast 15 Milliarden Papiere eintreffen.
KREDITWIEDERHERSTELLUNG, BANCA IFIS FLIEGT
Frischer Wind auf der Piazza Affari für die Banken: Branchenindex mit +0,63 % etwas höher als der europäische.
Banco Bpm (+2,13 %) führte die Erholung an. Berenberg stufte das Rating von „Verkaufen“ auf „Halten“ herauf. Erhöhungen zwischen 0,3 und 0,7 % für Ubi, Intesa und Unicredit. Im Gegensatz dazu Bper )-1,3%).
In starkem Wachstum, außerhalb des Hauptindex, Banca Ifis (+5,46 %), die die Erholung am Vorabend (+5,36 %) von den Tiefstständen der letzten zwei Jahre beschleunigte und 19,70 Euro erreichte. Das Institut, so wurde es in einer Pressekonferenz angegeben, verfügt über 1,2 Milliarden Euro an freien Barmitteln gegen Verpflichtungen gegenüber dem System in Höhe von 200 Millionen. Eine Situation, nach Einschätzung des Managements, der "absoluten Ruhe". Der Ausblick für 2018 liegt bei einem Nachsteuergewinn von 140 Millionen Euro.
Creval +5,16 %. Die MEF hat der Gacs-Staatsgarantie für die vorrangige Tranche der Verbriefung notleidender Kredite über insgesamt 1,6 Milliarden brutto gewährt.
AUFZEICHNUNG AN DER SPITZE, GUTER PRYSMIAN
Im Rest der Liste glänzt Recordati (+3,65 %), die beste Aktie der Liste, nachdem bei einem Bankenpool Kreditlinien für rund 500 Millionen Euro im Hinblick auf mögliche Übernahmen beantragt wurden.
Prysmian schnitt gut ab (+2,38 %) und erhielt den Zuschlag für ein 125-Millionen-Euro-Projekt für ein Unterseekabel zwischen Kreta und dem griechischen Festland.
DIE 5G-AUKTION SCHLIESST, ATME TIM
Tims Erdrutsch stoppt (+0,5 %): Ja, das ist es 5G-Auktion geschlossen mit der Zuteilung der Frequenznutzungsrechte: Der Staat wird 6,55 Milliarden Euro einnehmen, mehr als 4 Milliarden mehr als das im Haushaltsgesetz vorgesehene Minimum (2,2 Milliarden). Für das von Amos Genish geführte Unternehmen übersteigt die „Rechnung“ 2,4 Milliarden.
Auch Leonardo (+2,8 %) und Enel (+2,54 % auf 4,52 Euro) stachen unter den Blue Chips hervor.
Der Luxussektor ist leicht rückläufig: Moncler-0,8 %, Luxottica-0,9 %. Heavy Safilo, der weiter fällt und um 6,81 % fällt.
ASTALDI SPRINGT, SALINI DENKT AN DEN KAUF
Trübes Wasser in der Welt der Infrastruktur. Trevi, Weltmarktführer im Tiefbau, verliert 6 % und ist die schlechteste Aktie des Tages.
Astaldi +3,5% auf der Gerüchtewelle vorangetriebene Verhandlungen mit einem chinesischen Konsortium zum Verkauf des Projekts Dritte Bosporus-Brücke und über das Interesse von Salini Impregilo an der Übernahme des Unternehmens. Salini selbst ließ verlauten, dass „sie die Situation aufmerksam verfolgt, „mit dem Ziel, jede mögliche Option im Einklang mit ihren eigenen Zielen der Finanzdisziplin und der Wertschöpfung zu bewerten“. Astaldi hat sich in den letzten Tagen entschieden, „unter Vorbehalt“ eine Einigung mit den Gläubigern zu beantragen und wird von S&P nach der Herabstufung des Ratings von ‚CCC-‘ auf ‚D‘ als einen Schritt vom Zahlungsausfall entfernt betrachtet, „eine technische Tatsache “, so das Unternehmen.
