Euphorischer Tag für die Märkte, mit Piazza Affari, die mit 20.684 Punkten (+4,77 %) an der Spitze der Liste schloss. Banken erholen sich (Unicredit +13,2 %) und sinkende Spreads sind das i-Tüpfelchen auf dem heutigen üppigen Kuchen. Den Stier zu entfesseln ist der Vorteil von Emmanuel Macron in der ersten Runde der französischen Präsidentschaftswahlen und sein wahrscheinlicher Sieg in der Stichwahl am 7. Mai gegen Marine Le Pen. Angesichts der ersten Runde waren die Pre-Voting-Umfragen glaubwürdig und das verheißt Gutes für die Zukunft. Eine logische Folge auch der Makrodaten mit dem Ifo-Index zum deutschen Geschäftsklima, der im April einen Sprung markiert. Die anderen europäischen Preislisten feiern, beginnend mit Paris +4,14 %, gefolgt von Madrid +3,76 %, Frankfurt +3,37 %, London +2,11 %. Die Wall Street zieht nach und der Nasdaq erreicht sofort einen Rekord. Alle Sektoren beteiligen sich an der Binge, insbesondere die Finanzwerte. Auf der anderen Seite brach der Vix, der Index der "Angst", ein und fiel um mehr als 21 Prozentpunkte auf 11,5 Punkte zurück.
Nachdem der Euro gegenüber dem Dollar und dem Pfund Sterling zugelegt hatte, gab er etwas nach, pendelte sich aber gegenüber dem Greenback bei 1,085 ein. Die größere Risikobereitschaft belastet Gold: -0,81 %, 1274,55 Dollar je Unze. Öl, das morgens von einer wahrscheinlichen Verlängerung der Kürzungen nach Juni profitiert, kehrt seinen Kurs zur Tagesmitte um. Im Moment ist Brent um 0,79 % auf 51,55 Dollar pro Barrel gefallen.
Der erneute Optimismus über die Zukunft der Eurozone engt den Spread ein. Der Spread zwischen italienischen und deutschen zehnjährigen Anleihen sinkt auf 184.90 Basispunkte -8,24 %; die Rendite stoppt bei 2,19 %. Das Marktklima trägt zum Erfolg der Platzierungen von Ctz und Btpei bei, wobei sich das Finanzministerium füllt und 3,25 Milliarden, das maximale Angebot, gegen eine Gesamtnachfrage von 5,665 Milliarden bereitstellt. Die Ablehnung des Länderratings ist eingetroffen
Freitagabend bei Fitch, vielleicht war es schon eingepreist. Inzwischen hat der Präsident der Republik, Sergio Mattarella, das Dekret mit dem Manöver zur Berichtigung der Konten unterzeichnet und kann nun im Amtsblatt veröffentlicht werden.
Die Aussicht auf politische Stabilität lässt die Banken fliegen, die laut Goldam Sachs die Unternehmen sind, die am meisten von dem neu gewonnenen Vertrauen profitieren können. Auftrieb kommt auch von der für diese Woche angesetzten EZB-Sitzung und von einer Erhöhung der Wahrscheinlichkeit, dass die Zinsen ab März 2018 steigen werden.
Die Giganten der Branche, Unicredit +13,2 % und Intesa +7,48 %, fliegen auf der Ftse Mib. Stellar Ubi +10,36 % und Banco Bpm +7,71 %. Gefolgt von Bper +6,89 %; Banca Generali +6,3 %; Mediobanca +5,17 %. Heißes Klima für Versicherungsunternehmen: Unipol +5,36 %; Unipolsai +2,64 %; Generäle +3,72 %.
Es regnet Käufe bei Versorgern, insbesondere bei Enel +6,25 %, unterstützt durch die Empfehlung der Credit Suisse mit einem „outperform“-Rating und einem Kursziel von 5,7 Euro von zuvor 4,8 Euro je Aktie. Die Agnelli-Galaxie löst den Turbo aus, mit Exor +6,35 % und Fiat +3,52 %. Mediaset auf den Schilden: +5,29 %.
Steigerungen von rund 4 % für Atlantia +4,29 %; Buzzi +4,48 %; Leonardo +4,42 %; Luxottika +3,62 %. Telecom +3,62 ist in guter Verfassung, obwohl das Kartellamt zwei verschiedene Untersuchungen gegen Telecom Italia und Vodafone eingeleitet hat, um festzustellen, ob die beiden Telefongesellschaften bei ihren Telemarketing-Aktivitäten gegen das Verbrauchergesetz verstoßen haben.
In der Praxis verdienen alle Blue Chips, mit Ausnahme einiger Ölgesellschaften, Tenaris +0,07 %; Eni -0,21, letzteres auch durch die heutige Kuponablösung bestraft. Aus dem gleichen Grund ist die Performance von Fineco +1,49 %, Ferrari +1,58 %, Banca Mediolanum +1,31 % ruhiger. Prysmian +2,58 %, Recordati +3,37 %, Cnh +3,12 % scheinen nicht betroffen zu sein.
Moncler vorsichtig +0,6 %, bestraft durch Nachrichten über die Überarbeitung der „Patent Box“, die Steuererleichterungen für Marken, die ab 2020 nach Angleichung an OECD-Angaben nicht verlängert werden können. Statt dessen getönt von Ferragamo +3,81 %.
