Weder von Mediaset noch von Fincantieri: Die Neuigkeit des Jahrhunderts in den Finanzbeziehungen zwischen Italien und Frankreich stammt Luxottica. Der von Leonardo Del Vecchio geführte Konzern, mit den Marken Ray-Ban, Oakley und Sunglass Hut absoluter Lord auf dem Weltmarkt für Brillen, hat die Fusion mit den Franzosen bekannt gegeben Essilor, selbst der erste Hersteller von Objektiven auf dem Planeten. Der Wert der Operation liegt bei ca 50 Milliarden, eine Summe, die die Fusion als eine der bedeutendsten transnationalen Fusionen überhaupt charakterisiert.
DIE FINANZIELLEN DETAILS DER VEREINBARUNG
Del Vecchio, 81, wird als CEO und Executive Chairman fungieren, während der derzeitige Chairman und CEO von Essilor, der 61-jährige Hubert Sagnières, Vice-CEO und Executive Vice Chairman sein wird, jedoch mit den gleichen Befugnissen wie der Executive Chairman und Geschäftsführer. Aber der Nachfolger des italienischen Industriellen, der in den letzten Jahren drei Direktoren (angefangen mit Andrea Guerra) versucht und abgelehnt hat, wird Franzose, wie es der aktuelle Trend vorschreibt.
Dafür sorgt der Betrieb Delfin verkauft seinen gesamten Anteil an Luxottica an Essilor, gleich 61,9 %. Für jede Aktie des italienischen Unternehmens erhält die Holding Del Vecchio 0,461 neu ausgegebene Aktien des französischen Konzerns. Danach, mit dem gleichen Austausch, Essilor wird ein obligatorisches öffentliches Umtauschangebot starten (nach italienischem Recht auferlegt) auf die anderen Luxottica-Aktien, die sich damit von der Mailänder Börse verabschieden werden.
Zu diesem Zeitpunkt wird Essilor – nachdem alle seine operativen Aktivitäten in eine hundertprozentige Gesellschaft mit dem Namen „Essilor International“ überführt wurden – eine Holdinggesellschaft mit dem neuen Namen werden „EssilorLuxottica“, dessen erster Anteilseigner Delfin sein wird mit einem Anteil zwischen 31 % und 38 %. Das Closing wird in der zweiten Jahreshälfte 2017 erwartet.
Der Verwaltungsrat von EssilorLuxottica wird aus sechzehn Verwaltungsratsmitgliedern bestehen: acht werden von Essilor ernannt (Sagnières, zwei Arbeitnehmervertreter, ein Vertreter von Valoptec und vier unabhängige Verwaltungsratsmitglieder) und acht von Delfin (Del Vecchio, drei Vertreter von Delfin und vier unabhängige Verwaltungsratsmitglieder). .
DIE ZAHLEN DER NEUEN GRUPPE
Der neue Brillengigant wird haben mehr als 140 Tausend Mitarbeiter und wird einverkauft über 150 Ländern. Basierend auf den Jahresergebnissen 2015 der beiden Unternehmen würde die neue Gruppe Nettoumsatz von über 15 Mrd e ein kombiniertes Netto-ebitda von rund 3,5 Milliarden. Und eine vorläufige Analyse zeigt, dass sich der neue Konzern mittelfristig generieren könnte Synergien von Erlösen und Kosten in Höhe von 400 bis 600 Millionen Euro, mit einer Beschleunigung auf lange Sicht.
Dank dieser Operation „wird ein integrierter Akteur geboren, der sich der Augenpflege und der Schaffung eines überlegenen Erlebnisses für den Verbraucher verschrieben hat – heißt es in der Pressemitteilung der italienischen Gruppe – Gemeinsam werden Essilor und Luxottica in einer besseren Position sein, um eine Antwort zu bieten die Sehbedürfnisse von 7,2 Milliarden Menschen, von denen 2,5 Milliarden immer noch keinen Zugang zu einer Sehkorrektur haben.
DIE ZUKUNFT DER AKTIE, DIE REAKTION DER AKTIE
Laut der Financial Times, die die Nachricht vorwegnahm, der neue Riese wird in Paris gelistet. Aus Sicht von Piazza Affari ist dies der einzige Schwachpunkt des Abkommens, das im Übrigen alle Zweifel an der Führung der Luxottica-Gruppe beseitigt, die bis heute Morgen der einzige italienische Unternehmensführer in einem Sektor ist.
In jedem Fall die Marktreaktion Sie ist begeistert: Bis zum Vormittag legte die Luxottica-Aktie um fast 8 % auf 53,45 Euro je Aktie zu und verzeichnete damit den besten Anstieg des Ftse Mib. In den gleichen Minuten springt Essilor beim CaC in Paris um mehr als 14 % auf 116.45 Euro.
DIE POSITION DES VORSTANDS UND DIE MARKTZIELE
Am Sonntag, dem 15. Januar, genehmigte der Vorstand von Essilor die Vereinbarung einstimmig, beurteilte sie als „vereinbar mit den besten Interessen von Aktionären, Mitarbeitern und anderen Interessengruppen“ und nahm den Dialog mit Arbeitnehmervertretern auf. Der am selben Tag abgehaltene Verwaltungsrat von Luxottica stellte ebenfalls einstimmig fest, dass die Transaktion im besten Interesse von Luxottica ist, und teilte die strategischen Gründe für die Fusion mit Essilor mit.
Das erste industrielle Ziel der neuen Gruppe ist die Festigung ihrer Führungsposition auf dem asiatischen Markt, die vielversprechendsten in Bezug auf die Aussichten. Die Vereinbarung, das Ergebnis langer Verhandlungen, die vor drei bis vier Jahren von den Franzosen im Geheimen begonnen wurden, wird es Essilor ermöglichen, im Einzelhandelssegment zu wachsen.
DER KOMMENTAR DER PROTAGONISTEN: DEL VECCHIO UND SAGNIERES
„Mit dieser Operation – kommentiert er Del Vecchio – mein Traum, einen Champion in der Optikbranche zum Leben zu erwecken, der vollständig integriert und in jeder Hinsicht exzellent ist, wird wahr. Wir wissen schon lange, dass das die richtige Lösung war, aber erst jetzt sind die Voraussetzungen dafür gereift. Wir werden weiter in Italien und Frankreich investieren, wir wollen ein Europameister sein, der seine Wurzeln stark behält.“
Hubert Sagnieres, Präsident und CEO von Essilor, erklärt stattdessen, dass „das Projekt auf einer einfachen Motivation basiert: besser auf die Bedürfnisse einer riesigen Weltbevölkerung in Bezug auf Sehkorrektur und -schutz einzugehen, indem zwei große Unternehmen zusammengeführt werden, von denen sich eines auf Linsen spezialisiert hat und das 'andere zu den Rahmen'.
