Die Ausbreitung macht sich wieder bemerkbar. Dank Mario Draghi hätten wir es fast vergessen. Aber angesichts der Beschleunigung der italienischen und internationalen Wirtschaftslage kehren Spannungen zurück, die einer anderen Zeit anzugehören schienen. Die Rendite 2,284-jähriger italienischer Staatsanleihen erreichte 2015 %, den höchsten Wert seit Sommer 179. Bei Deutschland stieg der Spread auf 70 Basispunkte. Mit Spanien erreichte er 2012 Basispunkte, ein neues Hoch seit Anfang XNUMX. Der Anstieg der Renditen am Vorabend der Bot-Auktion und der mittelfristigen Anleihen am kommenden Montag signalisiert den Widerstand der Märkte gegen die Hypothese von früh Wahlen.
TRUMP HÖRT MIT MEXIKO DEN TON AN
Aber es macht sich auch bemerkbar das Pressing von Donald Trump zum Thema Globalisierung. Carmignac schreibt: „Die Inflation zieht bereits fast überall in unterschiedlichem Maße an. Wenn sich Liberalismus, Globalisierung und Innovation als deflationäre Maßnahmen erwiesen haben, ist es wahrscheinlich, dass die Unterstützung alter, nicht wettbewerbsfähiger Industriesektoren durch Zollschranken dazu beitragen wird, die Inflation anzukurbeln. Und die erbitterte Konfrontation auf der Mauer zwischen Mexiko und den Vereinigten Staaten könnte der erste Schritt in Handelsduelle sein, die der globalen Wirtschaftstätigkeit schaden und die politischen Risikoprämien in einigen Regionen erhöhen können. Wie David Ricardo sagte, ist der Welthandel kein Nullsummenspiel.
CHINESISCHES NEUJAHR BEGINNT, VERKÄUFE IN TOKIO (+0,4 %)
Die Spannungen an den Märkten haben den Bullenlauf nach zwei stürmischen Tagen gebremst. Heute beginnt das chinesische Neujahrsfest. Reduzierte Aktivität in Hongkong. Shanghai +0,3 % und Seoul +0,8 % vor dem langen Wochenende. Die Erholung des Dollar begünstigte den Anstieg in Tokio (+0,4%).
Der mexikanische Peso verliert an Boden (-0,6%), während die Konfrontation an der Mauer an der Grenze zu den Vereinigten Staaten eskaliert. Präsident Enrique Lopez Pena hat eine für Dienstag geplante Reise nach Washington abgesagt. Trump droht mit einem 20-prozentigen Zoll auf Importe aus dem südlichen Nachbarland.
RECORD-KONTEN FÜR EBAY, BITTER FÜR BARBIE
Die US-Märkte verlieren nach zwei Tagen starker Anstiege an Energie. Der S&P 500 Index (-0,07 %) und der Nasdaq (-0,02 %) blieben nahezu unverändert. Der Dow Jones (+0,16 %) konsolidiert über 20 und schloss bei 20,100,91. Die positiven Signale der Quartalsberichte halten an: 69,2 % der 146 Unternehmen, die die Daten bereits veröffentlicht haben, haben die Schätzungen übertroffen.
Intel (+1%) und Microsoft (+1,9%) schnitten nach der Börse gut ab. Schwach hingegen nach den Alphabet-Konten (-2,08 %). Ebay schloss um 5%. Das Unternehmen hat gestern Prognosen für 2017 weit über den Prognosen veröffentlicht.
Ford -3,3 % am Tag der Präsentation der Quartalsdaten. Umsatz von 36 Milliarden US-Dollar und Gewinn pro Aktie von 30 Cent. In der Pressemitteilung weist der Hersteller darauf hin, dass es im Laufe des Jahres auch aufgrund von Investitionen zu Rückschlägen kommen könnte.
Bemerkenswert ist auch der Sprung nach vorne von Royal Caribbean (+9,1%) angesichts der positiven Prognosen für den Kreuzfahrtsektor. Whirlpool hingegen schnitt nach niedriger als erwarteten Gewinnen schlecht ab (-8,5 %). Der amerikanische Spielwarenriese Mattel hat einen Sturzflug hingelegt: Die Verkaufszahlen von Barbie gehen zurück und die Aktie verliert 12 %.
Öl stabil heute Morgen nach dem Sprung nach vorne auf den gestrigen Preislisten; Brent wird bei 56,24 Dollar (+2,1%) gehandelt, Wti bei 53,78 Dollar (+2%).
DIE MITTELLANGE MONTAGSAUKTION GEWICHTE IN MAILAND
Die europäischen Märkte setzten sich gestern zusammen. Die durch die Aussicht auf vorgezogene Neuwahlen ausgelösten Verkäufe von festverzinslichen Wertpapieren belasteten insbesondere Mailand. Die bevorstehenden Auktionen werden die Situation erschweren. Heute sind die 6-Monats-Treasuries an der Reihe, im Fokus steht jedoch das als sehr anspruchsvoll geltende Angebot der für Montag anstehenden mittelfristigen Anleihen.
Mailand, nachdem es ein Maximum von 19.875 Punkten erreicht hatte, ging zurück und schloss um 0,73 % bei 19.440 Punkten. Minuszeichen auch für Paris (-0,22 %), London (-0,04 %) und Madrid (-0,48 %), während Frankfurt den Umsatz halten konnte (+0,36 %).
Neben den Spannungen um die italienischen Schulden gibt es erneut Probleme mit Griechenland: Das gestrige Treffen mit den Gläubigern verlief nicht gut. Deutschlands Finanzminister Wolfgang Schäuble sagte gegenüber Reportern, Athen laufe die Zeit davon, das Land sei zu langsam, um die Reformen umzusetzen, zu denen es sich verpflichtet habe. Die neue Hilfe könnte eingefroren werden.
Das Finanzministerium kündigte an, anlässlich der Platzierung am Montag, den 30. Januar, Investoren zwischen 7,5 und 9 Milliarden Euro in 5- und 10-jährigen BTPs und Ccteu zur Verfügung zu stellen.
Die Zinsen für andere Peripherieländer, insbesondere Portugal, steigen ebenfalls, wobei die 4,195-jährige Anleihe eine Rendite von 3,998 % gegenüber XNUMX % zum gestrigen Handelsschluss erzielte.
MESSINA (INTESA) BESTÄTIGT IHR INTERESSE AM LION
Beim Bremsen, nach den starken Schwankungen der Vortage, gehen die Aktien in das große Banken-Versicherungs-Risiko ein. Sowohl Mediobanca (-2,7 %) als auch Intesa (-2,6 %) verlangsamten sich. Auch Unicredit verlangsamt sich (-1%) nach dem Sprung am Vorabend (+8,9%). Nur Generali legt leicht zu (+0,3%).
Der Ausfall von Carlo Messina, CEO von Intesa, gestern in Turin zur Feier des zehnjährigen Jubiläums der Vereinigung mit San Paolo: "Das Durchsickern von Nachrichten über die strategischen Analysen, die der Administrator mit verschiedenen möglichen Alternativen durchführt - sagte er – er schlug vor, dass wir uns gegenüber dem Markt ausdrücklich äußern und feststellten, dass die Bank verschiedene Alternativen analysiert und innerhalb des erforderlichen Zeitrahmens bewerten wird. Wir sind eine Bank, die niemanden fürchtet – fügte er hinzu – eine Gruppe, die in der Lage ist, auch außerhalb Italiens ein Zugehörigkeitsgefühl zu erzeugen. Aber wenn wir über unser Land sprechen, tun wir das immer auf Italienisch und nicht auf Französisch. Diejenigen, die das Italienische auf Französisch verteidigen, bringen mich zum Lachen“. Der Verweis bezieht sich auf den CEO von Unicredit, Jean-Pierre Mustier, und den von Generali, Philippe Donnet.
Unterdessen hat die Demokratische Partei eine von über 100 Abgeordneten verschiedener politischer Kräfte unterzeichnete Anfrage vorgelegt, wie die Regierung den italienischen Charakter von Generali schützen und dessen Eintopf vermeiden will. Wirtschaftsminister Pier Carlo Padoan betonte, es handele sich um ein Marktgeschäft zwischen Unternehmen, die nicht dem Staat gehören. Unterdessen wurde der Vorsitzende von Generali, Gabriele Galateri, von Consob angehört. Der heutige Vorstand von Intesa, Messina erwartet, wird sich nicht mit der Angelegenheit befassen.
Andere Aktien im Finanzsektor waren im Minus, angefangen bei Banco Bpm, die um 4 % nachgab. Pop-Bank. Emilia verliert 1,7 %, Ubi -1 %, Unipol Sai -2 %.
FEUERWERK AUF STM
Positive Signale aus den Quartalsberichten, ausgehend vom Feuerwerk von StM (+8%): Das erste europäische Unternehmen zur Herstellung von Chips hat die Ergebnisse des vierten Quartals 2016 bekannt gegeben, das mit einem um 3,5 % höheren Nettoumsatz abgeschlossen wurde gegenüber dem gleichen Zeitraum des Jahres 11,5 um 2015 % gestiegen. Die Bruttomarge lag mit 37,5 % über den Prognosen des Managements.
FCA VERSPRICHT EIN AMBITIONIERTES 2017: DIE SCHULDEN WERDEN HALBIERT
Der Markt belohnte den Quartalsbericht von Fiat Chrysler, wenn auch deutlich zurückhaltender (+1,2%), der ehrgeizige Ziele für 2017 zeigt, beginnend mit dem Ziel einer industriellen Nettoverschuldung von weniger als 2,5 Milliarden Euro. In diesem Jahr sieht die Gruppe einen Nettoumsatz zwischen 115 und 120 Milliarden und ein bereinigtes EBIT von über 7 Milliarden Euro vor.
„Die Ergebnisse sind gut, aber die Umwandlung in Bargeld ist überraschend positiv“, kommentierte Gabriele Gambarova von Banca Akros. Sergio Marchionne antwortete einem Analysten, er habe nicht mit Präsident Trump über eine Fusion mit GM gesprochen, wiederholte jedoch, dass ein solcher Deal den größten Autohersteller der Welt mit Sitz in den USA schaffen würde. „Am Ende passieren die unvermeidlichen Dinge“, schloss der CEO.
Exor stieg ebenfalls (+1,83 %). Ferrari -0,34 %: Mediobanca Securities hat das Kursziel der Aktie von 58 auf 65 Euro angehoben und damit die Outperform-Empfehlung bestätigt.
YOOX NOCH IM RÜCKGANG, LVMH MANÖVER MIT MARCOLIN
Im Luxusbereich setzt sich der Erdrutsch von Yoox fort (-2%). Safilo im Minus (-1,1 %): Banca Imi hob die Empfehlung zum Aufstocken von Hold an, wobei das Kursziel auf 7,8 Euro festgesetzt wurde. LVMH-Chairman Bernard Arnault wollte sich zu den Gerüchten über eine mögliche Übernahme von 10 % von Marcolin nicht äußern. De' Longhi ist gestiegen (+1,95 %) nach der Veröffentlichung der vorläufigen Einnahmen für 2016, die gestern nach Börsenschluss eintrafen.
