Ider Anstieg der US-Inflation, auf dem höchsten Stand seit über 40 Jahren, erschüttert die europäischen Börsen und die Wall Street, schlägt den Euro aber nicht aus. Die Einheitswährung handelte nach einem vorübergehenden Verlust unter der Parität leicht gegenüber dem Dollar im Bereich von 1,08.
Selbst Anleihen scheinen sich sowohl in den USA als auch in Europa wenig bewegt zu haben, während Öl versucht, sich zu erholen. Brent- und WTI-Futures werden mit geringem Wachstum gehandelt (texanisches Rohöl liegt immer noch unter 20 Dollar pro Barrel), bewegen sich jedoch in der Bärenzone, was einem Rückgang von mehr als XNUMX % gegenüber dem Höchststand im Juni entspricht.
Das Gas geht hoch auf dem Platz in Amsterdam über 180 Euro pro MWh.
Europäische Listen schließen rot
In Europa ist die Schließung der Märkte im Minus, erholt sich aber leicht von den Tagestiefs.
Piazza Affari verliert 0,93 % und zieht sich auf 21.286 Basispunkte zurück, überwältigt von Verkäufen auf Saipem und Banken. Frankfurt verliert 1,17 %, Paris -0,73 %, Madrid -0,91 %, Amsterdam -0,71 %, London -0,75 %. Banken, Gesundheitswesen und Bergbau schneiden am schlechtesten ab.
US-Inflation über den Erwartungen
Die Stimmung wurde von den erwarteten Daten zu den Verbraucherpreisen in den USA im Monat Juni bestimmt, ein grundlegendes Element für die Entscheidungen der Federal Reserve. Jedes Jahr der Sprung beträgt 9,1 %, über den Erwartungen und ein Rekord seit 1981. Für Präsident Joe Biden sind sie es jedoch veraltete Zahlen, da die Kraftstoffpreise seit 30 Tagen fallen.
Die Meinung des Mieters im Weißen Haus wird von einigen Analysten geteilt, denen zufolge der Preislauf seinen Höhepunkt erreicht haben könnte. Auf jeden Fall wachsen die Chancen dafür Die Fed erhöht die Zinsen um XNUMX Basispunkte in ein paar Wochen: Laut den von Radiocor zitierten Händlern steigt der Prozentsatz von 7,6 % gestern auf 42 % heute. Laut Reuters erwarten die Anleger nun eine endgültige Rate von 3,60 % bis Dezember 2022, gegenüber 3,41 % vor der Veröffentlichung der Daten.
Das jüngste Protokoll zeigt, dass die Absicht der Fed darin besteht, mit einer Erhöhung um 50 oder 75 Basispunkte zu verfahren, nachdem vor vier Wochen eine Intervention von 75 Punkten beschlossen wurde. Ein relativ vorsichtiger Schritt wird von einigen Bankern begrüßt, wie etwa der Präsidentin der Federal Reserve von Kansas City, Esther George, die „zu rasche“ Erhöhungen für riskant hält, da sie die Stars and Stripes-Wirtschaft destabilisieren könnten. Die Inversion der T-Bond-Renditekurve Diese Tage scheinen von einem Risiko einer zukünftigen Rezession zu zeugen.
Die Inflation ist auch in Europa überwältigend, insbesondere in Spanien, das im Juni einen monatlichen Anstieg von 1,9 % und einen jährlichen Sprung von 10,2 % aufweist. In Deutschland liegt die Jahresrate erwartungsgemäß bei 7,6 %. In Frankreich +5,8 % pro Jahr.
auch die EZB er sollte bei der Juli-Sitzung zu den Zinsen eingreifen. Auch die Europäische Zentralbank beobachtet den Euro-Wechselkurs aufgrund seiner Auswirkungen auf die Inflation, hat aber kein konkretes Ziel.
Andererseits ist der Weg zur geldpolitischen Straffung fast überall auf der Welt eingeschlagen: Sogar die Zentralbank Südkoreas hat den Leitzins um einen halben Punkt angehoben und damit einen beispiellosen Schritt vollzogen.
Auf Makroebene verbesserte sich das BIP Großbritanniens im Mai auf +0,5 % und übertraf damit die Prognosen, was die Überzeugung verstärkt, dass die BoE ihren Kurs der Straffung der Geldpolitik fortsetzen wird.
Ebenfalls im Mai stieg die Industrieproduktion in der Eurozone gegenüber April um 0,8 % und in der EU um 0,6 %.
Piazza Affari versucht mit Campari anzustoßen
Es ist kein Toast, aber am Ende hält sich der Schaden auf der Piazza Affari dank der hält vier Blue Chips: Campari +2,33 %, Diasorin +1,88 %, Inwit +0,25 % Stm +0,11 %.
Das Rot leuchtet stattdessen noch für Saipem, -43,2 %, nach der gezeichneten 2-Milliarden-Euro-Kapitalerhöhung, in der Optionsphase nur noch bei 70 % und der knappen Verzinsung der nicht optierten Aktien. Am Ende der Auktion wurden laut einer Mitteilung des Unternehmens tatsächlich nicht ausgeübte Rechte verkauft, die etwa 9,9 % der angebotenen neuen Aktien entsprechen. Der Bankenpool des Konsortiums, der die Kapitalerhöhung garantiert, muss daher mindestens 400 Millionen der vom Ölservice geforderten 2 Milliarden zeichnen.
Sie belasten auch die Preisliste Bankverkäufe, mit Bper -2,6 %, das schwarze Hemd der Branche. Der Automobilsektor ist mit Iveco –3,32 %, Pirelli –3,11 %, Stellantis –2,42 % rückläufig.
Unter den Versorgern fällt Hera um -3,42 %. Gewinnmitnahmen belasten Leonardo mit -2,81 %, nach den gestrigen Gewinnen.
Breitet sich aus; Auktionserträge sinken
Das innenpolitische Chaos scheint den italienischen Zweitplatzierten nicht zu erschüttern, der zwar mit roten Zahlen abschließt, aber mit einem relativ bescheidenen Anstieg der Spreads aufwartet 205 Basispunkte (+0,99 %). Der zehnjährige BTP-Satz stieg auf +3,14 % (von gestern 3,1 %), während der Bund mit der gleichen Duration stabiler war, +1,09 % (von +1,08 %).
Am Morgen fielen die Auktionsrenditen für Staatsanleihen für 3- und 7-jährige BTPs stark, nicht für 15-jährige. Insgesamt wurden bis 3,25 2025 Milliarden Anleihen mit einer Rendite von 1,84 % verkauft, was einem Rückgang von 120 Basispunkten gegenüber der vorherigen Auktion entspricht. Die BTPs im Jahr 2029 betrugen 2,5 Milliarden mit einer Rendite von 2,76 %, was einem Rückgang von 99 Basispunkten entspricht. Schließlich wurden 1,25-jährige Staatsanleihen im Wert von 15 Milliarden Euro mit einer Laufzeit bis 2038 und einer Bruttorendite von 3,45 % platziert.
