Die Inflation steigt wieder und die Märkte akzeptieren das. Nach herkömmlicher Logik hätte der Anstieg des Preisindex in den USA (+2,1 % gegenüber einer Prognose von 1,9 %) angesichts der Zinserhöhung eine Verkaufswelle auslösen müssen. Aber die Märkte folgen wie üblich keiner konventionellen Logik. Die Wall Street hat nach einem anfänglichen Einbruch den Anstieg, der vor allem mit dem Anstieg der Bekleidungspreise zusammenhängt, als Begleiterscheinung der Erholung interpretiert, die, wenn überhaupt, die anomale und mysteriöse anhaltende Stagnation der letzten Jahre beseitigt.
So schlossen die US-Börsen nach einem von starken Schwankungen geprägten Tag deutlich höher, getrieben von Käufen bei den großen Namen der Digitalwirtschaft, Amazon und Apple (beide +1,8 %) sowie Facebook (+3,7 %, voraus). Auffällig war auch Netflix (+3 %), das Produzent Ryan Murphy von Fox mit einem Vertrag, der eines Fußballstars würdig war, schnappte.
Glanzleistung für Fossil: Die Brillenmarke für die Millennials erzielt nach der Abrechnung ein Plus von 87,4 %. Viele Drehungen und Wendungen begünstigten den Höhenflug des Nasdaq (+1,86 %). Am Ende des Tages stieg der Dow Jones um 1,03, der S&P 500 um 1,34 %. Zu Beginn war der Index um 0,5 % gefallen.
Der Anstieg der Inflation bringt die Saison der Zinserhöhungen näher (vielleicht vier, mehr als die drei bereits vorhergesehenen). Die Renditen auf T-Bonds stiegen, aber anders als nach den Daten zum Beschäftigungsanstieg schloss der Volatilitätsindex dieses Mal deutlich im Minus. Der 2,9-jährige T-Bond, der gestern bei 2,909 % gehandelt wurde, stieg heute Morgen in Asien auf XNUMX %.
Der Dollar schwächt sich trotz Erwartungen für eine Zinserhöhung ab. Die Aussicht auf einen starken Anstieg der US-Staatsschulden aufgrund der von der Trump-Administration geplanten Ausgaben wiegt schwer.
Der Euro wurde heute Morgen bei 1,2473 gehandelt, der Yen bei 106,420, dem höchsten Stand seit 15 Monaten.
Nachdem die Wall-Street-Welle am Nachmittag die europäischen Börsen wiederbelebt hatte, setzte sie heute Morgen ihren Lauf in Asien fort. Hongkong verabschiedet sich vor den Neujahrsferien mit einem Plus von 2 %, bevor es seine Türen schließt, wie es gestern die chinesischen Märkte taten. Trotz des Anstiegs des Yen stiegen sowohl der Nikkei als auch der Topix in Tokio mit Gewinnen von mehr als 1 %.
Der Rückgang des Dollars begünstigte die Erholung von Brent-Öl, das um 2,6 % auf 64,84 Dollar pro Barrel stieg. In den USA stiegen die Reserven letzte Woche um 1,8 Millionen Barrel, weniger als die erwarteten +3 Millionen Barrel. Auf der Piazza Affari Eni +0,9 %, Saipem +1,2 % und Tenaris +1,3 %.
MAILAND LÄUFT WIEDER, DIE ZUKUNFTSPROGNOSE NACH OBEN
Ein Nachmittag voller Emotionen für die europäischen Börsen, die nach anfänglich negativer Reaktion auf die Daten zur US-Inflation überraschend im Einklang mit der Wall Street den Aufwärtstrend einschlugen.
Die Futures erwarten einen Anstieg um 0,8 %, was den gestern Nachmittag erzielten Fortschritt verlängern könnte. Auf der Piazza Affari schloss der Ftse Mib-Index den Tag mit einer Erholung um +1,81 % auf 22.433 Punkte. Mailand festigt seine Position als beste Börse Europas seit Jahresbeginn: +2,8 %. Auch die anderen Märkte sind tonisch: Paris +1,3 %, Frankfurt +1,6 %. London +0,64 %. Schlusslicht war gestern Madrid mit +0.37 %.
ITALIEN, BIP +1,4 %. DIE BESTE FIGUR SEIT 7 JAHREN
Am Morgen wurden positive makroökonomische Daten bekannt gegeben. Sowohl in der Eurozone als auch in der EU insgesamt wuchs das BIP im vierten Quartal um 0,6 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Jahres 2016.
In Italien ist das kalenderbereinigte BIP 2017 um 1,4 % gestiegen, der beste Wert seit 2010. Der leichte Rückgang gegenüber den Schätzungen (1,5 %) dürfte auf einen Rückgang des Konsums zurückzuführen sein. Aber die Umstände beunruhigen vorerst nicht: "Wir erwarten, dass sich die Erholung der Inlandsnachfrage fortsetzt, parallel zur Unterstützung einer wachsenden globalen Nachfrage, die sie den Exporten weiterhin bieten wird", schreibt Loredana Federico, Ökonomin bei Unicredit in a Notiz.
DER SPREAD ENGE SICH AUF 130 PUNKTE
Der italienische Sekundärmarkt nutzt die Schwäche des Bundes, der stärker von der Bewegung der US-Kurve nach den höher als erwarteten Inflationszahlen beeinflusst wird, um gegenüber dem deutschen Gegenstück Boden gut zu machen. Der Spread kehrte auf 130,3 Basispunkte zurück, nachdem er unmittelbar nach der Veröffentlichung der US-Daten zu den Lebenshaltungskosten im Januar kurzzeitig auf 134 Cent gefallen war. Italienische Papiere profitierten von der relativen Rückkehr der Risikobereitschaft an den Börsen.
Das Interesse der Fachbetreiber anlässlich der Wiedereröffnung der Platzierung von BTPs im 3-, 7- und 30-jährigen Segment konzentrierte sich auf die kürzere Laufzeit unter völliger Vernachlässigung der 30. Insgesamt nur 537 Millionen von insgesamt 1,275 Milliarden zugeteilt wurden.
BPER FÜHRT DEN REBOUND. CREVAL, NEUE AKTIEN ZU 10 CENT
Die Erholung des italienischen Aktienmarktes konnte nicht umhin, von den Banken auszugehen, insbesondere von denen, die am stärksten von den jüngsten Verkäufen betroffen waren. Der beste Blue Chip des Tages war Bper Banca (+5,19 %), die zum zweiten Mal innerhalb weniger Tage in der Kepler-Cheuvreux-Promotion ausgezeichnet wurde; Der Broker verstärkte den Kauf, indem er das Kursziel von 5,90 Euro auf 5,60 Euro anhob. Anfang Februar hatte er ihn von 5,60 Euro auf 5,40 Euro angehoben. Die Stiftung Cassa di Risparmio di Modena stockte ihren Anteil auf 3,0 % auf.
Mps erholt sich (+4,53 %), während Banco Bpm (+3,90 %) und Unicredit (+2,82 %) das Tempo verlängern. Ubi gewinnt 0,75 %; Socgen bekräftigte die Kaufempfehlung, reduzierte aber das Kursziel von 5,20 Euro auf 5,30.
Gegen den Trend wartet Creval (-4,34%) auf die Details der gestern vom Verwaltungsrat genehmigten Kapitalerhöhung. Der Betrieb sieht einen Stückpreis von 10 Cent mit 16 % Rabatt auf die Terp vor. Das erfolgreiche Ergebnis der hyperverwässernden Aufstockung (7 Milliarden neue Aktien) wird durch das Konsortium aus 11 Investmentbanken garantiert, das von Mediobanca geführt wird und zu dem unter anderem Banco de Santander, Barclays und Citigroup gehören.
WENIGER VERBINDLICHKEITEN FÜR ENEL (+2,71 %). STARACE: WIR BESTÄTIGEN DIE ZIELE
Sie trugen jedoch dazu bei, den Ton für den zweiten Teil der Sitzung anzugeben Enels vorläufige Ergebnisse (+2,71 %), was eine über den Erwartungen liegende Verbesserung der Verschuldung zeigte.
Unter den relevanten Daten stieg der Umsatz auf 74,7 Milliarden Euro (70,6 Milliarden Euro im Jahr 2016, +5,8%); Ordentliches Ebitda bei 15,6 Milliarden Euro (15,2 Milliarden Euro im Jahr 2016, +2,6 %) nach der höheren Marge, die vor allem in Italien und Südamerika verzeichnet wurde, was die negativen Auswirkungen der Entkonsolidierung von slowakischen Vermögenswerten mehr als kompensierte. Die Nettofinanzschulden sanken auf 37,4 Milliarden Euro (37,6 Milliarden Euro Ende 2016, -0,5 %).
„Die soliden Ergebnisse des Geschäftsjahres 2017 erlauben es uns, die Planziele für 2018 zu bestätigen und unsere Strategie für die Jahre 2018-2020 weiter umzusetzen.“ erklärte die Nummer eins der Gruppe Francesco Starace. Die Aktie gab am Montag, den 22. Januar, den Vorschuss auf die Dividende von 10,50 Cent pro Aktie (2 % Bruttorendite) frei.
TCI BETRITT ATLANTIA, DIE REVOLVING LINE FÜR LEONARDO
Recordati +4,90 %, zuletzt durch Verkäufe für 2018 unter den Erwartungen benachteiligt. Eine weitere Aktie, die in den letzten Sitzungen geopfert wurde, ist Atlantia, die gestern um 3,79 % gestiegen ist, nachdem bekannt wurde, dass der Tci-Fonds mit einem potenziellen Anteil von 5 % in das Kapital aufgenommen wurde.
Gut gekaufter Leonardo (+4,66 %) nach der Nachricht von der Neuverhandlung einer revolvierenden Kreditlinie. was erhebliche Einsparungen bei den Finanzkosten ermöglicht.
Pirelli +2,62 %: Morgan Stanley bestätigt die Übergewichtsempfehlung und das Kursziel von 7,5 Euro.
JUVE UNTER FEUER, UND DIE TÜRME BLICK AUF DIE AUKTION AUF PERSIDERA
Ein bitterer Tag für Juventus auch an der Börse: -8,58 % nach dem Heim-Unentschieden gegen Tottenham in der Champions League erschwerte die Qualifikation für die nächste Runde.
Interpump entwickelte sich gut (+1,17 %) und verzeichnete 2017 einen um 43,5 % auf 135,6 Millionen Euro gestiegenen konsolidierten Nettogewinn, höher als erwartet.
Starke Käufe bei Ei Towers (+3,99 %): Die Bedingungen für die verbindlichen Angebote von Persidera, der Tochtergesellschaft von Telecom Italia (gestern +0,58 %), die fünf digitale terrestrische Multiplexe verwaltet, sind heute abgelaufen.
