En marsch! Dort klare Bestätigung, wenn auch allgemein erwartet, von Emmanuel Macron beflügelte den Euro, der bereits gestern Abend über 1,1024 zum Dollar auf den höchsten Stand seit sechs Monaten und bis 124,85 zum Yen sprang. Zusammen mit der positiven Entwicklung des US-Arbeitsmarktes (211 neue Jobs im April) begünstigten die Nachrichten aus Paris den fulminanten Start der Tokyo Stock Exchange (+1,7%, +2,2% für den Topix) nach dem langen Urlaub des Golden Woche. Die zukünftigen Europäer sind auf dem Vormarsch, aber nicht zu sehr, und blicken bereits auf die nächsten Parlamentswahlen, um die effektive Stärke des neuen Präsidenten zu beurteilen. Auch der Euro kühlt ab, aber der Optimismus überwiegt weiterhin: Die proeuropäische und liberale Wendung des neuen Präsidenten wird begrüßt. Vor allem aber schätzen die Märkte den Stopp der populistischen Lawine.
Die Kommentare der Analysten gehen jedoch bereits weiter. „Wir müssen verstehen – schreibt Julien Lafargue – wie sich die EZB im Juni bewegen wird: Das geringere politische Risiko, kombiniert mit der starken Erholung der Wirtschaft, rückt den Ausstieg aus der extrem expansiven Politik der vergangenen Monate näher.“ Fidelity und Crédit Suisse erwarten eine starke Kapitalverlagerung von der Wall Street an die europäischen Börsen. Die Experten von Abn Amro prognostizieren eine Erholung der Bundrenditen auf bis zu 0,50 %, warnen jedoch davor, dass "es sehr unwahrscheinlich ist, dass die Spreads erheblich sinken können: Die Betreiber sind bereits auf den anspruchsvollsten politischen Test eingestellt: die italienischen Wahlen".
OPEC BESTÄTIGT KÜRZUNGEN. MERKEL SIEGT IN SCHLESWIG HOLSTEIN
„Ich bin überzeugt, dass der Produktionsvertrag für das ganze Jahr 2017 verlängert wird.“ Das sagte der saudische Energieminister Khalid al Faleh gestern im Hinblick auf die OPEC-Konferenz Ende des Monats und Kontakte mit Russland. Die Rohölpreise erholten sich heute Morgen nach einer schwierigen Woche (Brent -4,4 %). Aber der Markt wird von der Angst vor einer sinkenden Nachfrage aus China belastet, was durch die Handelsbilanzdaten vom April bestätigt wird. Heute Morgen kehrt Brent auf dem Vormarsch zurück und berührt 50 Dollar pro Barrel (bei 49.76).
Nicht nur Paris. Das europäische Wahlpanorama wurde gestern auch durch den Triumph von Angela Merkel in Schleswig-Holstein, der norddeutschen Region, belebt. Die Partei der Kanzlerin, die CDU-CSU, hat die Auseinandersetzung mit dem Herausforderer Sozialdemokraten Martin Schulz gewonnen. Am kommenden Sonntag findet im von der Sozialdemokratin Hannelore Kraft regierten Nordrhein-Westfalen die Abstimmung statt: Das Spiel ist noch offen, die Umfragen deuten auf ein Kopf-an-Kopf-Rennen zwischen den beiden großen Parteien hin.
AUF DER AGENDA: DIE G7 IN ITALIEN, INFLATION UND US-KONSUM
Während der Wirtschafts- und Finanzwoche dürften alle Augen auf das G7-Treffen der Finanzminister und Notenbankgouverneure gerichtet sein, das von Donnerstag bis Samstag in Bari stattfindet. Es wird eine Gelegenheit sein, über Wachstum, Beschäftigung und Ungleichheiten zu diskutieren, wie Wirtschaftsminister Pier Carlo Padoan sagte.
Inflation und Konsum sind diese Woche die am meisten erwarteten Makrodaten für die US-Wirtschaft. An der Unternehmensfront werden die Konten der wichtigsten traditionellen Handelsgruppen, die von der Konkurrenz von Amazon gebeugt wurden, von der Wall Street untersucht. Die Quartalsberichte von Nordstrom, Macy's und Kohl's erscheinen. Ebenfalls im Rampenlicht stehen die Accounts von Walt Disney, 21st Century Fox und Whole Foods.
WARREN BUFFETT: ICH HABE ZU FALSCH TECHNOLOGIE UNTERSCHÄTZT
Große Aufmerksamkeit wurde auch den Reden einiger Zentralbanker geschenkt, Mitglieder des FOMC, des Währungsausschusses, der über Zinssätze abstimmt. Bill Dudley, Präsident der New York Fed, Charles Evans aus Chicago, Robert Kaplan aus Dallas und Patrick Harker aus Philadelphia werden sprechen.
Heute findet in New York die Sohn-Konferenz statt, die einen großen Teil der einflussreichsten und meistbesuchten Investoren der Wall Street zusammenbringen wird. Dazu gehören David Einhorn von Greenlight Capital, Bill Ackman von Pershing Capital und Jeffrey Gundlach von Double Line Capital.
Am Wochenende sprach Warren Buffett, flankiert von Bill Gates und dem Verteidiger der Miami Dolphins, Ndamuking Suh, vor dem „Woodstock des Kapitalismus“, wie er selbst die Versammlung von Berkshire Hathaway definierte, die von 40 Aktionären besucht wurde, ein neuer absoluter Rekord. Aus diesem Anlass kritisierte der „weise Mann aus Omaha“ die Gesundheitsreform von Donald Trump („ein großes Geschenk für Reiche wie mich“) scharf und übte Selbstkritik: „Wir haben den Technologiesektor unterschätzt, aber wir korrigieren unsere Fehler ".
AKZO SAGT NEIN ZUM ANGEBOT VON PPG: 27,9 MILLIARDEN
Trumps Schwiegersohn und Top-Berater Jareed Kushner ist in Peking, um mit einigen chinesischen Staatspartnern ein Immobilienprojekt zu starten. "Es ist der eklatanteste Interessenkonflikt in der amerikanischen Geschichte", schreibt die Washington Post.
Ein weiterer Zusammenstoß zwischen den Titanen droht: Die amerikanische Ppg hat ein Angebot von 27,9 Milliarden Dollar für den Kauf des Niederländers Akzo Nobel, Eigentümer der Marke Dulux, vorgelegt, mit dem Ziel, den Weltmarktführer für Farben zu schaffen. Aber der Vorstand sagte nein. Wahrscheinlicher Beginn eines feindlichen Übernahmeangebots.
DIE QUARTALSBERICHTE VON ENI, ENEL UND UNICREDIT KOMMEN AN
Die Quartalsberichte werden im Mittelpunkt der Agenda von Piazza Affari stehen. Morgen werden die Accounts von Bper und Mediaset veröffentlicht. Am Mittwoch sind Eni und Poste Italiane an der Reihe. Donnerstag gibt es die Statements von Banco Bpm, Ubi und Unicredit. Die Enel-Überprüfung wird am Freitag geschlossen. Auf dem alten Kontinent sind die Quartalsberichte von Commerzbank und Telefonica (Dienstag) zu verfolgen. Am Donnerstag sind Crédit Agricole, Deutsche Telekom und Vivendi an der Reihe. Freitag die Konten der Allianz. Der Kalender beinhaltet auch den Start der vierteljährlichen Kampagne für die japanische Automobilindustrie: Toyota, Nissan, Suzuki und Yamaha.
Schatzauktionen laufen. UND DIE RENDITE DES BUNDES FÄLLT
In Erwartung des Starts des Btp Italia am Montag, den 15., beginnen die Treasury-Auktionen zur Monatsmitte. Am Mittwoch, den 10., werden jährliche Bots für 6,5 Milliarden versteigert (gegen den gleichen fälligen Betrag). Der Betrag der mittelfristigen Auktion am Mittwoch wird heute Abend bekannt gegeben.
Schon vor dem Ausgang der Wahlen in Frankreich setzten die Finanzmärkte auf einen günstigen Ausgang des Euro: Die Rendite deutscher Bundesanleihen stieg von Freitag auf Freitag um 10 Basispunkte auf 0,41 %. Der des BTP fiel um 10 Basispunkte auf 2,17 %, und folglich verringerte sich der Spread um 20 Basispunkte auf 176. Hervorragende Nachrichten für die italienischen Staatsfinanzen.
GUTSCHEINREGEN VOM STERNE. ITALIAONLINE VERTEILT 25%
Am Montag steht auf der Piazza Affari die Kommunikationsversammlung von Kairo auf der Tagesordnung: Die Ernennung des neuen Verwaltungsrats und der Rückkauf stehen auf der Tagesordnung. Im Laufe des Tages werden die Quartalsberichte von Molmed, Parmalat, Ptima Industrie, Txt e.solution und Valsoia veröffentlicht.
Die Aufteilung von Campari ist im Gange: Zwei Titel werden für einen bereits im Umlauf befindlichen Titel vergeben. Heute lösen 24 Unternehmen im Star-Segment ihre Coupons aus. Unter den anderen sticht die außerordentliche Dividende von ItaliaOnline hervor: Die Stammaktien zahlen einen Kupon in Höhe von 25 % des Freitagskurses, 19 % für die Stammaktien.
Die Dividende von Astaldi, Ascopiave (5 %) und Cad.it (4,76 %) liegt bei knapp 4,50 %. Über 3% Beghelli, Cembre, Initiative Bresciane, Toscana Aeroporti und Zignago Vetro. Gpi, Mutuionline, Lucisano und Piteco folgen (alle über 25). Schließlich Italmobiliare (1,95%), Leone Film, Valsoia, Vittoria Assicurazioni, Esprinet, Datalogic, Biesse. Unter 1% Boero, Reno De Medici, Reply und Tbs.
PIAZZA AFFARI BEGINNT WIEDER VON +4,3 % DANK DER BANKEN
Wenn Banken nach Europa ziehen, verstärkt die Mailänder Liste die Bewegung. Dies ist die Erklärung für die starke Performance der letzten fünf Sitzungen des Ftse Mib-Index (+4,3 %, gleiche Steigerung in der Vorwoche) dank des Auftriebs von Unicredit (+8,7 %), Mediobanca (+8,2 %) und noch mehr als Banco Bpm (+9,9 %). Intesa (+6,3%) gab am Freitag einen Gewinn für das erste Quartal 2017 von 901 Millionen bekannt, der über den Erwartungen der Analysten liegt. Auch die Leistungen von Telecom Italia (+7,5 %) und Leonardo (+6,2 %) sind beachtlich.
Die Rendite der deutschen Bundesanleihe stieg von Freitag zu Freitag um 10 Basispunkte auf 0,41 %. Der des BTP fiel um 10 Basispunkte auf 2,17 %, und folglich verringerte sich der Spread um 20 Basispunkte auf 176. Hervorragende Nachrichten für die italienischen Staatsfinanzen. Der Gesamtindex der Stoxx600 European Stock Exchanges legte im Wochenverlauf um 1,9 % zu.
