Viele Versprechungen, wenig Details. Aber entspanntere Töne und das Versprechen, dass "Amerika wieder einmal die Welt anführen wird". In seinem erste Rede vor dem amerikanischen Kongress Donald Trump hat sicherlich diejenigen enttäuscht, die einige konkretere Signale zu Steuern, Investitionen und neuen Finanzregeln erwartet hatten. Den ersten Reaktionen nach zu urteilen, mochten die Märkte jedoch die versöhnlichere Haltung in Bezug auf Einwanderung und Handelsbeziehungen.
Das Ergebnis? Wall-Street-Futures signalisieren einen leichten Abwärtstrend. Positive asiatische Börsen, angetrieben vom Dollar. Die relevantesten Daten betreffen genau die Stärke der US-Währung, die auch durch die Erklärungen einiger Fed-Gouverneure gestützt wird.
Insbesondere William Dudley aus New York sagte, dass "der Druck immer dringender wird". John Williams von der Fed in San Francisco hat die Dosis erhöht: „Ich sehe keinen einzigen Grund für eine Verschiebung“. Aber die meisten Händler sind jetzt davon überzeugt, dass die Zentralbank auf ihrer Sitzung vom 15. bis 16. März die Zinsen anheben wird.
TRUMP VERSPRICHT, OBAMA SAMMELT 65 MILLIONEN FÜR DIE AUTOBIOGRAPHIE
Den großen Deal machte gestern der ehemalige Präsident Barack Obama, der zusammen mit seiner Frau Michelle einen 65-Millionen-Dollar-Vertrag für ein Buch über ihre Erfahrungen im Weißen Haus unterzeichnete.
Unterdessen hat sein Nachfolger wiederholt, ohne weitere Details hinzuzufügen, dass er eine "historische Steuerreform einleiten wird, die es amerikanischen Unternehmen ermöglichen wird, überall und mit jedem Konkurrenten zu konkurrieren". Aber auch eine „Entlastung“ für mittelständische Steuerzahler. Die Bereitschaft, einen Billionen-Dollar-Investitionsplan in die Infrastruktur aufzulegen, wurde ebenfalls bestätigt.
Die Mauer mit Mexiko wird nur dazu dienen, Drogen und Kriminelle zu stoppen (das Gewicht steigt), aber es gibt wichtige Neuigkeiten zur Einwanderung: Es wird ein Gesetz geben, sagte der Präsident in einer Pressekonferenz vor der Rede, das die Position zulassen wird von Einwanderern legalisiert werden, "die keine Kriminellen sind". Die Priorität der Regierung wird es sein, Obamacare abzuschaffen und durch ein „erschwingliches“ politikbasiertes System zu ersetzen.
VERBESSERN SIE DIE WIRTSCHAFT IN CHINA UND JAPAN
Die Reaktion der asiatischen Märkte auf Trumps Worte war gefasst. Die Tokioter Börse beginnt mit einem Plus von 1,4 %. Die chinesischen Märkte sind positiv: Hongkong +0,2 %, Shanghai +0,5 %. Sowohl aus Japan als auch aus China sind sehr beruhigende Signale zur wirtschaftlichen Erholung eingetroffen. Der Caixin PMI zu den Erwartungen der Einkaufsmanager von Chinas Fertigungsunternehmen übertraf die Erwartungen und stieg im Februar auf 51,7. JP Morgan erhöhte heute Morgen seine Prognose für Chinas BIP 2017 von zuvor +6,6 % auf +6,2 %.
DER DOW JONES STOPPT NACH 12 ANSTIEGEN: IM FEBRUAR +4,8 %
Letzte Nacht verschwand der Rekord der Rekorde an der Wall Street. Nach zwölf Anstiegen in Folge schloss der Dow-Jones-Index (-0,15 %) im Minus: In 120 Jahren gab es noch nie eine Serie von dreizehn Anstiegen. Im Februar legte der Index um 4,8 % zu. Der S&P (-0,33 % gestern, +3,7 % im Februar) und der Nasdaq (-0,67 %) befinden sich ebenfalls im negativen Bereich.
Makrodaten sprechen für eine bevorstehende Zinserhöhung: Der Verbrauchervertrauensindex stieg im Februar auf den höchsten Stand seit 2001, ein stärkerer Anstieg als erwartet. Auch die Erwartungen der Einkaufsmanager im Raum Chicago stiegen von 57,4 im Januar auf 50,3, den höchsten Stand seit Anfang 2015.
Im vierten Quartal 2016 wurde das Wachstum mit +1,9 % bestätigt. Die mittleren Eigenheimpreise in den 20 größten städtischen Gebieten des Landes stiegen im Dezember um 5,6 % im Jahresvergleich, der stärkste Anstieg seit November 2015.
Am stärksten bewegte sich der Rentenmarkt, der verkauft wurde, nachdem die Positionen zugunsten einer Zinserhöhung eingegangen wurden. Die Rendite der Treasury Bills stieg von gestern 2,41 % auf 2,37 %. Zinsfutures haben Mitte März sogar eine Wahrscheinlichkeit von mehr als 70 % für einen Anstieg der Geldkosten angegeben: Am Montag gaben sie sie mit 50 % an.
Der Dollar wertet gegenüber dem Euro auf 1,055 auf. Gold geht auf 1.244 $ zurück. Brent-Öl stieg heute Morgen um 1,8 % auf 56,6 Dollar pro Barrel, nachdem es gestern um 0,6 % gefallen war. Der Zusammenbruch von Target (-12,5 %) belastete die Wall Street.
DAS FIEBER BEI STAATSANLEIHEN KÜHLT AB, MAILAND FLACH
Trumps beruhigender Ton zur NATO und zu den Beziehungen zu den europäischen Verbündeten könnte auch einen positiven Start für die europäischen Märkte begünstigen. Die Reaktion auf die wahrscheinlich nächste Erhöhung der US-Zinsen muss überprüft werden. Gestern beruhigten die jüngsten Umfragen zu den Wahlen in Frankreich (Emmanuel Macron vor Marine Le Pen) und für Italien die Aussicht, erst 2018 wählen zu gehen.
Die Mailänder Börse schließt dank des Vorstoßes von Banken und Ölkonzernen flach. Sie hielten Versicherungen und Versorgungsunternehmen zurück. Der Ftse Mib schloss die Sitzung bei 18.913 Punkten, ein Minus von 0,01 %, wodurch der im Laufe des Tages angesammelte Anstieg eliminiert wurde. Solidere Performance für die anderen großen europäischen Listen: Paris +0,4 %, Frankfurt +0,2 %, London +0,4 %.
GESCHÄFTSORT +2 % IM MONAT, ABER -1,5 % IM JAHR 2017
Die Ergebnisse von Piazza Affari im Februar sind positiv. Der FtseMib-Index legte rund 2 % zu, der Star-Index (der Mid-Cap-Unternehmen zusammenfasst) 6,6 %.
Mailand konnte zwar mit Frankfurt (Dax +2,6 %) mithalten, aber das reichte nicht aus, um den Verlust seit Jahresbeginn (FtseMib -1,5 %), die schlechteste Performance in der Eurozone, wieder auszugleichen.
Die italienische Wirtschaft wird im Zweijahreszeitraum 1-2017 um weniger als 2018 % wachsen. Laut Standard & Poor's werden sich die aktuellen Sorgen über die Gesundheit des Bankensektors und die politische Unsicherheit im Inland wahrscheinlich negativ auf die Kreditexpansion auswirken und somit die Erholung der Investitionen von Unternehmen behindern.
Der Deflationsalptraum liegt nun hinter uns. Nach der vorläufigen Schätzung von Istat stieg der Verbraucherpreisindex im Februar um 0,3 % auf Quartalsbasis und um 1,5 % auf Trendbasis, eine Beschleunigung im Vergleich zu den +1 % im Januar und dem Höchststand seit März 2013. Die Inflation nahm zu 2017 war gleich +1%.
Der Rentenmarkt erhebt sich, auch dank der Eindeckungen zum Monatsende. Der Spread zwischen 190-jährigen BTPs und Bundesanleihen rutscht damit unter 2,08 Basispunkte, den niedrigsten Wert seit einer Woche. Die Rendite des BTP stieg von 2,12 % am Montag auf XNUMX %.
Die Bestätigung der positiven Einstellung zur Nachfrage ist das Ergebnis der Wiedereröffnung für Btp- und CctEu-Spezialisten. Von den insgesamt fünf angebotenen Wertpapieren wurde nicht nur der Maximalbetrag von 1,2 Milliarden Euro zugeteilt.
ENI AUF DEM AUFSTIEG VOR DEN KONTEN. GOLDMAN SACHS BREMSEN TENARIS
Wachen Sie heute Morgen im Morgengrauen für die Operatoren auf. Nicht einmal Zeit, um die eingehende Nachricht von Donald Trump aufzuzeichnen. Und es ist an der Zeit, sich der Lektüre von Enis Konten zu widmen +1,11% gestern, die vor der Eröffnung der Piazza Affari zusammen mit dem neuen Geschäftsplan 2017-20 mitgeteilt wurden. Zu den wichtigsten Daten. Das bereinigte Betriebsergebnis im vierten Quartal belief sich auf 1,29 Milliarden Euro, +103 % im Vergleich zum vierten Quartal 2015. Das bereinigte Nettoergebnis im vierten Quartal belief sich auf 0,46 Milliarden Euro, unterstützt durch eine robuste E&P-Erholung. Bereinigtes Jahresergebnis deutlich ausgeglichen (-0,34 Mrd. €).
Saipem +2,3 %. Tenaris -1,5 %: Goldman Sachs senkte das Kursziel der Aktie auf 15,6 von 16,1 Euro und bestätigt damit die neutrale Empfehlung. Saras +5%: Kepler Cheuvreux hat die Aktienempfehlung des Veteranen auf Halten angehoben, während Equita Sim das Kursziel von 1,75 auf 1,93 Euro erhöht hat.
DIE EBA GEBEN DEN BANKEN AUSREICHEND, BANCO BPM FLIEGT
Gestern Abend hat die Europäische Bankenaufsichtsbehörde die Ergebnisse des Tests der Bankinstitute veröffentlicht. Das Zeugnis ist für alle ausreichend und es gibt keine Ausfälle: „Die Kapitalausstattung der europäischen Banken verbessert sich, nachdem sie im Juni 1 ein durchschnittliches hartes Kernkapital (Common Equity Tier 1, Cet12,8) von 2016 % erreicht hat, im Einklang – Stand jetzt – mit der vollständigen Umsetzung der Normen". Alle Banken im Modell konzentrieren sich auf den zukünftigen Kapitalbedarf, indem sie „Null-Defizite“ für die vollständige Umsetzung des Mindest-Cet1 aufzeigen.
Die Übung umfasst eine Stichprobe von 164 Banken in der Europäischen Union, darunter 23 italienische Institute. Der italienische Branchenindex stieg um 0,91 %, der europäische um 0,56 %. Unicredit +1,5 %, Intesa +0,6 %. Die Erholung von Banco Bpm setzt sich fort (+2,7%).
Male Carige (-3,05%) am Tag der Bekanntgabe des neuen Industrieplans bei Börsenschluss, der die Dekonsolidierung des Geschäftszweigs inklusive des notleidenden Portfolios und eine Kapitalstärkung der Bank durch eine Kapitalerhöhung vorsieht erhöhen ' bis zu 450 Millionen.
Generali verliert weiter an Boden (-1,31 %). Das Unternehmen fiel von 4,49 % auf 3,408 % von Intesa Sanpaolo. Der CEO Philippe Donnet weist darauf hin, dass „die Gruppe sich sehr gut entwickelt, wie wir am 16. März anlässlich der Präsentation unseres Jahresabschlusses 2016 sehen werden. Unsere Priorität ist Europa, und wir wollen uns in Europa weiter stärken.“
Banca Mediolanum -0,2 %, Seele +3,9 %. Italienische Post -0,1 %.
MONCLER WÄCHST ZWEISTELLIG, NACH UNTEN MIT YOOX
Leonardo-Salz (+1%). Natixis erhöhte das Kursziel der Aktie von 12 auf 15 Euro und bestätigte damit die Kaufempfehlung. Fiat Chrysler -0,8 %: Automarktdaten für Februar werden heute erwartet.
Moncler (+1,3 %) schnitt im Luxussegment gut ab, das gestern Abend seinen Quartalsbericht veröffentlichte. Die Bettdeckenmarke wächst zweistellig und knackt die Umsatzmilliarde. Die Gruppe schloss 2016 mit einem konsolidierten Umsatz von 1,0403 Milliarden Euro ab, +18 % im Vergleich zu den vorangegangenen zwölf Monaten. Ferragamo +0,8 %.
Yoox Net a Porter -1,7 %: Nathalie Massenet, eine der Gründerinnen von Net a Porter, verließ das Unternehmen, um Führungskraft bei Farfetech, einer Online-Shopping-Plattform, zu werden.
Dada +7 %: Seit Anfang des Jahres ist der Marktführer für digitale Dienste für KMU um 13 % gestiegen, nach +41 % im Jahr 2016.
Sogefi +11 % dank der gestern veröffentlichten Bilanzen, mit einem Gewinnsprung und einer starken Cash-Generierung im vierten Quartal 2016.
Beni Stabili +4,5%: JP Morgan hat die Empfehlung der Aktie von neutral auf übergewichten angehoben, das Kursziel bleibt bei 0,72 Euro.
