Aufkommen der Angst oder Rallye der Hoffnung? Der Bullenlauf, der gestern von den europäischen Listen ausging, setzte sich an der Wall Street fort und landete heute Morgen auf den asiatischen Listen. Zum Teil ist es sicherlich die Wirkung der Spekulationshecken nach der Explosion der Volatilität. Zum Teil ist es die Erwartung eines Wendepunkts im Konflikt: ein Waffenstillstand oder sogar etwas mehr. Oder wie die New York Times, der Glaube, dass der wirtschaftliche Zusammenstoß seine Auswirkungen zu zeigen beginnt: Die Sanktionen belasten den Westen mit 0,17 % des BIP, Russland mit verheerenden 0,7 %. Aber vielleicht ist der Wendepunkt, den der Krieg den Regierungen und Zentralbankern aufgezwungen hat, wichtiger. Die Projekte zur Konjunkturdämpfung, die zur Abwendung der Rezession notwendiger denn je sind, liegen wieder in der Schublade.
Die Spannungen in Bezug auf die Rohstoffe bleiben bestehen und nehmen stark ab. Aus Super, ein Minus von 17 % an der Shanghai Stock Exchange, der einzigen Börse, an der es noch gehandelt wird Metall in London ausgesetzt. Ein chinesisches Unternehmen, Tsinghan Holding, soll eine Lawine von Derivaten gekauft haben, was einen Ansturm auf die Neubeschichtung und Preise von über XNUMX $ pro Tonne verursachte. Auch dies ist ein Effekt der Kriegsfinanzierung.
Weit verbreitete Anstiege heute Morgen an den asiatisch-pazifischen Börsen im Zuge des Sprungs von Europa und der Wall Street: Nikkei +3,7 %, BSE-Sensex von Mumbai +2,3 %, CSI 300 durch Schanghai und Shenzhen + 1,7%. Seul, gestern wegen der Wahlen geschlossen, ist heute geöffnet: Der Kospi-Index beginnt, um 1,7% zu schließen. In den Umfragen setzte sich der Konservative Yoon Suk Yeol durch. Hongkong, wo der Elektroautohersteller Nio heute sein Debüt feierte und 3 % zulegte.
Sidney +1%. Der Bergbaugigant Rio Tinto sie verliert 7 % nach der Veröffentlichung einer Notiz, in der sie die Schließung ihrer Handelsbeziehungen mit russischen Untertanen vorwegnimmt. Darunter, aber es ist nicht klar, was jetzt passieren wird, ist das Joint Venture mit dem Aluminiumproduzenten Rusa, angeführt von Oleg Deripaska, dem russischen Tycoon, der Putins Entscheidungen am skeptischsten gegenübersteht.
Nasdaq-Rekorde. Amazon +10 %: doppelter Rückkauf
Futures an den europäischen Börsen und an der Wall Street bewegten sich nicht viel. Der Nasdaq stieg gestern um 3,59 %. Auf dem auch Dow Jones (+ 2%) und der S&P 500 (+ 2,57%).
Die Realisierungen im Energiebereich sind gestiegen: -4,5 % nach zehn Anstiegen in Folge. Der Vix-Index, der die Volatilität von Optionen auf den S&P 500-Index misst, fiel um 7 % auf 32.
Amazon +10 % Aftermarket. Das Unternehmen kündigte an, sein Aktienrückkaufprogramm auf 10 Milliarden US-Dollar zu verdoppeln, und warnte auch davor, dass seine Aktien im Verhältnis 20 zu je 1 geteilt werden.
Maxi-Rückkauf von 3 Milliarden Dollar auch für General Electric, +3% nach dem Aktienmarkt. Es ist ein Zeichen des Vertrauens der Unternehmer in ihre Aktien, die an der Wall Street nicht gerade Peanuts sind.
Brent bis auf 112 $, wtf bis 109. Die Vereinigten Arabischen Emirate sagten, sie unterstützten das Pumpen von mehr Öl in einen Markt, der von Versorgungsunterbrechungen aufgrund von Sanktionen gegen Russland nach seiner Invasion in der Ukraine gebeutelt wurde.
Brent verlor 17 Dollar pro Barrel in einer Sitzung, der größte Rückgang seit dem 21. April 2020. Die Worte des Direktors der Internationalen Energieagentur tragen dazu bei, die Preise zu belasten, wonach die 60 Millionen Barrel Ölreserven eingesetzt werden, um das Angebot zu kompensieren Störungen „sind nur eine erste Reaktion“.
Gold im Verfall, Kryptowährungen kollabieren
Gold fiel von gestern -0,5 % um 1982 % auf 2,90 Dollar, ausgelöst, als der Preis mit 2020 Dollar das Allzeithoch vom August 2.075 erreichte.
Bitcoin ist wieder im Minus: -6 % nach +9 % gestern in einem Klima sehr starker Volatilität, alles andere als ein „sicherer Hafen“. Der US-Präsident Joe Biden hat die erwartete Durchführungsverordnung unterzeichnet, in der er die Regierungsbehörden auffordert, die möglichen Risiken im Zusammenhang mit dem Kryptowährungsboom zu untersuchen. Das Dokument fordert auch die Erwägung der Schaffung eines von der Fed unterstützten digitalen Dollars, nachdem China und andere Länder bereits eine digitale Währung eingeführt haben.
Die Rallye der Hoffnung startet in Europa
Am Vorabend der EZB-Sitzung wurde die Hoffnungsrallye ausgelöst. Die Nachrichten aus der Ukraine bleiben erschreckend: Die Zahl der Flüchtlinge steigt ebenso wie die Zahl westlicher Unternehmen, die aus Russland fliehen. Aber nach dem Boom der Preislisten zu urteilen, hat sich etwas geändert. In der Tat mehr als nur etwas angesichts der historischen Erholung der Börsen auf den Flügeln der Volatilität.
Auf technischer Ebene wiegt der Überverkauf schwer, auf fundamentaler Ebene haben die Preislisten vorerst bereits die durch das Embargo verursachten Verluste eingepreist, einschließlich des eher symbolischen als substanziellen, der USA und des Vereinigten Königreichs auf Öl. Daher dieser Hoffnungsschimmer, der mit den Treffen zwischen den Parteien heute in Istanbul verbunden ist, denen die Meldung der Jerusalem Post vorausging, die von einem russischen Vorschlag für Selenskyj spricht.
Versailles und Frankfurt, zwei Möglichkeiten zum Neustart
Noch wichtiger aus europäischer Sicht ist die Erwartung des Gipfels von Versailles, von dem die Märkte Neuigkeiten bezüglich einer gemeinsamen EU-Energie- und Verteidigungspolitik erwarten. Last but not least das Frankfurter Treffen der Notenbanker. Bis vor wenigen Tagen war dies eine Gelegenheit, mit der Normalisierung der Geldpolitik der Eurozone zu beginnen, was heute angesichts der Gefahr einer Stagflation undenkbar ist. Die EU wird die Käufe des Pepp-Plans wohl beenden, aber durch etwas anderes ersetzen.
Der Spread fällt: Mailand steigt um 6,95 %
Die Hausse treibt die Risikoaversion in die Flucht. Die Rendite der deutschen 0,19-jährigen Anleihe, dem sicheren Hafen schlechthin, stieg auf +10 %. Der 1,6-jährige BTP schließt bei +5,47 %. Der Spread sinkt um 142 % auf XNUMX Punkte.
Feuerwerk an den Börsen, ausgehend von Mailand, eines der lebhaftesten. Piazza Affari gewinnt 6,95 % und klettert zurück auf 23.889 Basispunkte, wobei Finanzwerte und Autos zulegen, während nur Ölaktien Anteile verlieren.
Besser als die italienische Börse sowohl in Frankfurt (+7,89 %) als auch in Paris (+7,13 %). Gefolgt von Amsterdam (+4,81 %), Madrid (+4,71 %) und London (+3,44 %).
Das Drehbuch folgt umgekehrt dem der Vortage. Öl- und Rüstungsaktien sind im Minus (Thales -4,2 %), Banken und zyklische Aktien werden getilgt.
Apple-Partner laufen: Stm +10,39 %
Bemerkenswert ist der Ansturm der europäischen Apple-Lieferanten, von Asml bis Infineon, nachdem Apple das iPhone SE und das iPad Air um 5G-Konnektivität erweitert und einen schnelleren Chip für einen neuen Desktop eingeführt hatte. Stm führt das Rennen an (+10,39 %).
Stellantis führt den Weg auf der Piazza Affari
Beim Großen Preis von Piazza Affari setzt sich Stellantis durch: +12,28 % auf 14,52 Euro. Die Erholung der Aktie (-37 % von den Höchstständen am Montag) wird durch die Erwartung staatlicher Maßnahmen zugunsten des Sektors sowie die Bestätigung der Dividende von 1,04 Euro Ende Februar für eine Gesamtausschüttung von begünstigt 3,3, 10,38 Milliarden Euro. Pirelli (+8,9 %), Ferrari (+4,07 %, die Roten haben die Beziehungen zu Russland ausgesetzt) und Brembo (+XNUMX %).
Unicredit und Intesa zweistellig. Ferragamo-Boom
Es gibt nicht wenige Aktien mit einem zweistelligen Anstieg. Unicredit glänzt (+11,68 %), nachdem sie ein geringeres Gruppenengagement gegenüber Russland als befürchtet aufgedeckt hat. Intesa Sanpaolo steigt um 11,09 % hinter Finecobank (+11,86 %).
Der Anstieg von Salvatore Ferragamo +9,69 % und Moncler +8,6 % ist nahezu zweistellig, im Einklang mit Luxus.
Vivendi schreibt seine Beteiligung an Telecom um 728 Millionen ab
Telecom Italia erholt sich ebenfalls (+6,6 %) trotz der Herabstufung von Moody's auf Ba 3 nach den Ergebnissen von 2021. Vivendi, um sein Vertrauen in Labriola zu bekräftigen, senkte den Einstiegspreis um 728 Millionen Euro von 0,857 auf 0,657 Euro pro Aktie seiner 23,7 %. : fast die Hälfte dessen, was 1,07 bezahlt wurde (2014 Euro), aber mehr als der Richtpreis von Kkr (0,505 Euro). Cdp, das 2020 seine 0,68 % Tim auf 9,9 Euro abgewertet hat, wird stattdessen auf das Budget warten, das es am 31. März genehmigen wird, um zu entscheiden, was zu tun ist.
Eni listet einen Raum in London auf
Die Liste der Blue Chips in Rot ist kurz: Tenaris -5,5 %, Saipem -1,45 % und Eni -0,5 %, die am Morgen ihre Absicht bekannt gab, die spac New Energy One Acquisition Corporation (Neoa) an der Londoner Börse zu notieren.
Seri Industrial fliegt von der Hauptliste (+26 %), nachdem die Regierung grünes Licht für eine nicht rückzahlbare Subvention in Höhe von 417 Millionen für den Bau einer Gigafactory in Teverola (Caserta) gegeben hat.
