Heute Morgen um vier Uhr, mit Genehmigung von Wladimir Putin, der Einmarsch in die Ukraine von den Russen als "eine Operation zur Entmilitarisierung und Entnazifizierung des Nachbarlandes" dargestellt. Kurz nach seinen Worten wurden große Explosionen in Kiew, Charkiw, Odessa und anderen Städten in der Ukraine gehört. „Präsident Putin hat einen vorsätzlichen Krieg gewählt, der katastrophale Verluste an Menschenleben und Leid mit sich bringen wird“, sagte US-Präsident Joe Biden. Die Auswirkungen auf die Märkte waren unmittelbar und sehr schwerwiegend.
L 'Eurostoxx erwartet einen Anlauf mit Verlusten zwischen 2 % und 4 % für europäische Listen. Die Zukünfte von Wall Street, bereits gestern stark gefallen, kollabieren nach Russlands Angriff auf die Ukraine. Der Dow Jones-Kontrakt verlor 2,05 %, der S&P 500-Kontrakt verlor 2,01 % und der Nasdaq-Kontrakt fiel um 2,46 %. Der Angstindex, der Maßstab, der die Volatilität an der Wall Street misst, ist um mehr als 55 % gestiegen.
Starke Wirkung auch auf Asiatische Taschen die zwischen 2 % und 3 % verlieren: Am schlimmsten ist es in Hongkong (-3,2 %). Tokios Nikkei, geschlossen gestern, -2%. CSI 300 der Preislisten von Shanghai und Shenzen -1,3 %.
Auf unbestimmte Zeit geschlossen Moskauer Börse.
Il Öl steigt auf 102 Dollar pro Barrel. L'Gold schießt auf einen Höchststand von 1.928,80 Dollar je Unze, den höchsten Stand seit Januar 2021. Ein Rennen auch davor geschützt T-Anleihen und Rückgang der Renditen: Die 1,872-jährige Anleihe wird bei 12 gehandelt, XNUMX Basispunkte weniger.
Unter den Währungen nur es Yen stärker gegenüber dem Dollar. L'euro wird bei 1,124 gehandelt. Der Zloty Polen verliert fast 2%, die Tschechische Krone die 1%. Der Rubel gegenüber dem Euro ist er um 6 % gefallen.
An diesem Punkt ist die Verschärfung der Sanktionen gegen Moskau unvermeidlich. Die Folgen werden zu spüren sein Spritpreise und folglich auf die Inflation sowie auf das Bankensystem. In Wirklichkeit gibt es jedoch keinen Sektor, der von dem Sturm verschont bleiben kann: Geopolitik und Wirtschaft waren noch nie so eng miteinander verbunden.
Tassi, im Kriegsfall wird sich die EZB "Zeit nehmen"
Was werden die Zentralbanken in einem Umfeld tun, in dem der Wind des Krieges weht, aber die Inflation weiterläuft? Dies ist die Frage, auf die Betreiber eine Antwort suchen, die in Europa von der Zunahme der Energie niedergeschlagen, aber durch den verringerten Druck der Pandemie beruhigt sind. Laut Francois Villeroy de Galhau, Gouverneur der französischen Zentralbank und Mitglied des Direktoriums der EZB, sollten die Spannungen in der Ukraine Eurotower dazu veranlassen, bei einer möglichen Zinserhöhung „Zeit zu kaufen“ und „Flexibilität“ für den Ausstieg zu wahren die Stimulusmaßnahmen . Für seinen österreichischen Landsmann Robert Holzmann könnte die EZB jedoch mit Zinserhöhungen beginnen, noch bevor sie ihr für März geplantes Anleihekaufprogramm abgeschlossen hat. Der Gouverneur der Banco de España, Pablo Hernández de Cos, räumt ein, dass die Erhöhungen früher als erwartet kommen könnten, hält aber weiterhin daran fest, dass zunächst das Programm zum Ankauf von Vermögenswerten abgeschlossen werden muss.
Alles in Ordnung, nichts in Ordnung, kurz gesagt. Sicher ist nur, dass die EZB ebenso wie die Fed dem Preis- und Langfristerwartungswettlauf weiterhin hinterherhinkt. Gestern verzeichneten die Januardaten zur Inflation einen Anstieg auf 5,1 %.
Spread bei 170, Bot-Auktion heute
In dieser Situation schließt die italienische Sekundärseite mit roten Zahlen. Der Spread stieg auf 170 Basispunkte, bei einem 10-jährigen BTP-Satz von +1,93 % und einem Bund gleicher Duration von +1,24 %.
Auf der Primärseite gibt es eine gute Nachfrage und steigende Renditen für die heute in der Treasury-Auktion zugeteilten kurzfristigen BTp. Dies ist die dritte Tranche der BTP mit Fälligkeit am 29 über einen Betrag von 11 Milliarden Euro gegen eine Forderung von 2023 Milliarden Euro. Das Verhältnis von Angebot und Nachfrage pendelte sich bei 3 ein, während die Rendite um 4,752 Cent auf 1,58 % stieg. Die Versteigerungsordnung fällt am 27. März als nächstes.
Heute ist der halbjährliche Bot an der Reihe, der für 5,5 Milliarden zur Verfügung gestellt wird. Am Freitag ist die mittelfristige Platzierung mit einem Gesamtangebot von bis zu 8,25 Milliarden an der Reihe.
Am Mittwoch verlor Piazza Affari 0,34 % auf 25.955 Punkte, nachdem es während der Sitzung, die durch den Rückzug der Wall Street am Nachmittag unterbrochen wurde, einen guten Anstieg erlebt hatte. Frankfurt -0,4 %; Paris -0,1 %; Amsterdam -0,55 %; Madrid -0,68 %. Im Gegensatz dazu London: +0,09 %.
Die Gewinne von Stellantis fesseln den Markt
Den europäischen Preislisten Sauerstoff zu verleihen, ist das Exzellente Stellantis-Leistung, +4,41 % nach überraschenden Analysten mit einem Nettogewinn von 13,4 Milliarden, das Dreifache im Vergleich zu 2020, was es dem Vorstand ermöglichen wird, eine Gesamtdividende von 3,3 Milliarden (1,06 Euro pro Aktie gegenüber einer Prognose von 1,01) vorzuschlagen. Brinda Exor, die 475 Millionen sammeln wird. Feiern, wenn auch nüchterner, auch für Arbeitnehmer, die weltweit einen Bonus von 1,8 Milliarden erhalten (450 Euro pro Kopf in Italien). Analysten belohnten die Ergebnisse mit einem Kaufregen in Erwartung der Illustration des Industrieplans, den CEO Carlos Tavares nächsten Dienstag vorlegen wird.
Gestern hat die Nummer eins der Gruppe in einer Telefonkonferenz einige der Geheimnisse des außergewöhnlichen Erfolgs der komplexesten Fusion in der Geschichte der Vierradwelt erläutert.
Stellantis war vor dem „Chaos“ geschützt, das die Automobilwelt inmitten der Chipkrise, des Anstiegs der Rohstoffe und der geopolitischen Stürme getroffen hat, dank der Fähigkeit, die Gewinnschwelle der Gruppe von 70/80 % auf weniger als 50 % zu senken. . Dank der Interventionen, die das Tavares-Team seit Anfang September durchgeführt hat, ist die Gruppe nach einem Treffen mit allen Managern nun in der Lage, erklärte der CEO, das Ziel zu erreichen, trotz einer rückläufigen Produktion die Gewinnschwelle zu erreichen selbst. Tavares hat nicht angegeben, wie stark die Break-Even-Margen für FCA und Peugeot gesunken sind, aber angesichts der Gesamtproduktion der beiden Marken, die der vorherigen ähnlich ist (6,14 Millionen ausgelieferte Autos gegenüber 5,95 Millionen im Jahr 2020), hat die Marge das Betriebsvolumen geschossen bis zu 18 Milliarden Euro mit einem zweistelligen Anstieg (+11,8%), ein Ergebnis, das sich 2022 wiederholen sollte. Auch die Preissetzungsmacht trug zum Gewinnwachstum bei: Wenn die Produktion zurückgeht, hat der CEO erklärt, wird das Angebot reduziert und somit sinkt gleichzeitig die Notwendigkeit, Rabatte und Werbeaktionen vorzunehmen, um Kunden zu gewinnen und somit mehr Autos zu platzieren.
Der Exploit von Stellantis, der nächste Woche den Industrieplan vorlegen wird, hat dem Allradsektor, der sich in den letzten Phasen verlangsamt hat, keinen Schub gegeben. Ferrari (+0,3 %) ist auf positivem Boden, aber der Erdrutsch von Iveco (-3,85 %) und vor allem von Cnh Industrial (-6,85 %) setzt sich fort, betroffen nach der Präsentation des Industrieplans: die Verlangsamung belastet die Investitionen in der Agrarindustrie angesichts eines komplizierten globalen Bildes. Exor verpasst auch ein paar Schüsse -0,5 % trotz der Aussicht auf Stellantis-Dividenden.
Pirelli ist heute der Protagonist nach den Rekordzählungen
Ebenfalls im Minus waren Brembo (-2,8 %) und Pirelli (-0,2 %), die am Abend ihre Bilanz für 2021 bekanntgaben.Das Unternehmen aus Bicocca übertraf seine Ziele: Umsatz von 5.331,5 Millionen (+23,9 %), bereinigtes ebit von 815,8 Millionen (+62,8 %).
Inwit macht Fortschritte (+1,7 %), unterstützt durch Gerüchte über einen möglichen Verkauf der Telecom-3,30 %-Beteiligung an der Turmgesellschaft zugunsten des Ardian-Fonds. Laut Repubblica bereitet sich Telecom darauf vor, die Dividende auszusetzen und mit einer neuen, drastischen Bereinigung der Konten fortzufahren.
Auch Diasorin (+3,28 %) und Amplifon (+2,19 %) schnitten gut ab. Die Liste der Erhöhungen hört bei einigen Versorgern auf: A2A +1,76 %, Italgas +1,05 %.
Campari geht seitwärts (-9,7 %), ein weiterer Kater für Saipem
Am Ende der Sitzung stornierte die Börse den positiven Effekt der Quartalsberichte. Campari bricht aus (-9,7 %), nachdem der Konzern angesichts stark gestiegener Rohstoffkosten eine flache EBIT-Marge angekündigt hat: Die versprochene Margenverbesserung (70 Punkte) wird auf bessere Zeiten verschoben.
Neuer Zusammenbruch für Saipem (-5,2%): Schätzungen zufolge sind die im Jahr 2021 aufgelaufenen Verluste doppelt so hoch wie die aktuelle Kapitalisierung. Eni (-0,5 %) und Tenaris (-1 %) fielen ebenfalls.
Schwache Banken. Die Attraktivität für ein Risiko lässt nach: Banco Bpm fällt zum Schluss um 3,86 %, Bper um -2,92 %. Unicredit begrenzt Schäden (-0,44 %).
Alerion und Gas Plus, Schock steigt. Läuft Southern Highways
An der Energiefront geht Alerions Rennen weiter (+6 %). Unterdessen setzt sich der Höhenflug von Gas Plus fort (+13,5 %), auf dem höchsten Stand seit Mai 2015. Der Markt belohnt Unternehmen, die von einer Steigerung der Gasproduktion profitieren können, um den Auswirkungen der hohen Energiepreise entgegenzuwirken. Sprung von Autostrade Meridionali: +11,3 % nach Bilanz. Der an der Euronext Mailand notierte Konzessionär verzeichnete 89,9 einen Umsatz von 2021 Millionen Euro (+32,7 %).
