Es gibt wenig gute Nachrichten: Der Krieg tobt, die Wirtschaft verlangsamt sich, die unter Inflationsdruck stehenden Zinsen signalisieren das Risiko einer Rezession. Aber Stier hat keine Angst. Die Aktienlisten berichten überall von weit verbreiteten Anstiegen, die hier und da von Anzeichen einer Erholung begünstigt werden, wie sie gestern mit den Konten von Nike veröffentlicht wurden (+2,2 %), die aufgrund der positiven Prognosen des Vorstands stark gestiegen sind. Ist diese Haltung gerechtfertigt? In Wirklichkeit haben die Börsen nach Einpreisung der Negativaspekte von Öl und Rohstoffen die rigidere Haltung der Fed zur Kenntnis genommen und die Konsequenzen gezogen: Die Finanzwerte steigen und der Dollar wertet auf, zugunsten der Yen und in geringerem Maße der Euro. Warten auf einen geopolitischen Wandel, der lange auf sich warten lässt.
Dollar/Yen auf dem höchsten Stand seit 2015. Nikkei um 3 % gestiegen
Die positivste Note kommt heute Morgen aus Tokio. Unterstützt durch einen äußerst günstigen Wechselkurs für die japanische Industrie ist der Nikkei um 3 % gestiegen: Das Dollar-Yen-Kreuz erreichte heute Morgen mit 121,1 ein neues mittelfristiges Hoch. Der Wechselkurs befindet sich auf einem seit Ende 2015 nicht mehr gesehenen Niveau. Der Markt schätzt die von der japanischen Zentralbank bestätigte expansive Geldpolitik.
Der Hang-Seng-Index in Hongkong ist ebenfalls gestiegen (+1,7 %). Der Tech-Index steigt um 2,2 %, Alibaba um 6 %.
Schanghai +0,5 %. Über 5 Covid-Infektionen
Der CSI 300 Index von Shanghai und Shenzhen ist um 0,5 % gestiegen. In China stiegen die am Dienstag registrierten neuen Fälle von Covid-5.136 auf 19, gegenüber knapp 4.900 am Vortag.
Das Evergrande-Dossier wird wiedereröffnet, das höchstverschuldete Immobilienunternehmen der Welt: rund 300 Milliarden, davon 22 bei ausländischen Gläubigern. Das Unternehmen hat angekündigt, dass es aufgrund von „Komplikationen bei der Prüfung seiner Finanzbücher“ keine Finanzdaten veröffentlichen werde. Evergrande sagte, er arbeite an einem Umstrukturierungsplan, den er bis Ende Juli umsetzen wolle. Exekutivdirektor Shawn Siu forderte die Investoren auf, nicht im Vorgriff aggressive Maßnahmen zu ergreifen.
Das Finanzministerium bei 2,38 %. Der Anstieg der Renditen war noch nie so stark
Wall Street Futures bewegten sich nach einem starken Anstieg in der Sitzung wenig: Nasdaq +1,75, S&P 500 +1,13 %, Dow Jones +0,75 %.
Die 2,38-jährige Staatsanleihe erzielte infolge des starken Ausverkaufs der letzten beiden Tage eine Rendite von 2,17 % auf 2,18 %. Der zweijährige Zinssatz liegt bei 7 %, +143 Basispunkte. Seit Anfang des Jahres ist die Rendite der zweijährigen Staatsanleihen um 1984 Basispunkte gestiegen: Um ein Viertel mit ähnlichen Bewegungen zu finden, muss man bis XNUMX zurückgehen.
Technologen erholen sich (+1,4 %), haben jedoch seit Jahresbeginn um 10 % nachgegeben. Fly Tesla (+7,9%): Gestern lief das erste Auto aus der neuen Fabrik am Rande Berlins, das fünfte von Elon Musks Firma.
Öl auf Achterbahnfahrt über Nacht: Brent heute Morgen bei 117 Dollar, Wti bei 110 Dollar. Gold bewegte sich gerade bei 1.921 Dollar.
Die Wirtschaft verlangsamt sich. Gentiloni: "Die Antwort der EU bald"
Derzeit gibt es keine Rezession, aber die Wirtschaft verlangsamt sich, zumindest in Italien, wo die Regierung die Wachstumsschätzung für 2022 von den im letzten Herbst angegebenen 3 % auf etwa 4,7 % senken sollte, wie von der Unterstaatssekretärin von Maria Cecilia Guerra erwartet Schatzkammer. Aber die allgemein erwartete Neuerung wird durch die von EU-Wirtschaftskommissar Paolo Gentiloni betonte Tendenz ausgeglichen, mehr Schulden zu bündeln, um die durch die russische Invasion verursachten Herausforderungen zu bewältigen.
„Ich denke, die wirkliche Entscheidung über diese Art von Maßnahmen wird wahrscheinlich nicht sofort fallen. Ich glaube – fügt Gentiloni hinzu – dass die wirkliche Diskussion in ein paar Wochen stattfinden wird, wenn wir eine klarere Vorstellung von den wirtschaftlichen Auswirkungen dieser Krise haben werden“.
Aber während man auf eine Erklärung zur Fiskalpolitik wartet, sagte der Gouverneur der Bank von Frankreich, Villeroy de Galhau, sei es für die Geldpolitik „an der Zeit, das Gaspedal zu nehmen und sich mittelfristig auf die zugrunde liegende Inflation zu konzentrieren“. Während wir darauf warten, dass die Banker darüber nachdenken, hat der Markt bereits begonnen, sich zu bewegen.
Btp und Bund schießen in die Höhe. Heute ein neues CctEu
Die Renditen von BTPs und Bundesanleihen sind angesichts einer restriktiveren Haltung der Zentralbanken gestiegen. Der 10-jährige BTP-Satz stieg auf +2,04 % und der Bund auf +0,51 %.
Der Btp/Bund-Spread schloss bei 153 Basispunkten (+1 Punkt). Am Vorabend der Eröffnung der Monatsendauktionen könnte heute das Mandat für die syndizierte Emission einer im Oktober 2030 auslaufenden CctEu bei den Banken eintreffen.
Die EU platzierte gestern über 12 Milliarden Euro in einer Dual-Tranche-Anleihe über ein Konsortium, mit Anfragen von über 94 Milliarden.
Mailand (+0,98 % auf 24.533 Basispunkte) bestätigte seinen Aufwärtstrend dank der treibenden Kraft der Finanzwerte. Paris +1,17 %; Frankfurt +1,04 %; Amsterdam +1,38 %; Madrid +1,1 %. Außerhalb des Blocks hinken London (+0,37 %) und Zürich (+0,43 %) hinterher.
Ok zum Porsche-Börsengang: Wert 90 Milliarden
Volkswagen stieg um 0,72 %, nachdem das Unternehmen und die Erben von Ferdinand Porsche den Börsengang von Porsche bestätigt hatten, den der Konzern mit mindestens 90 Milliarden Euro bewertet. Das Angebot, das bis 2022 erfolgen soll, betrifft 25 % des Aktienkapitals.
Der russische Rubel gewinnt 2 % gegenüber dem Dollar. Das russische Finanzministerium hat seine Verpflichtungen zur Zahlung des Kupons auf eine Euroanleihe mit Fälligkeit im Jahr 2029 in Höhe von 65,63 Millionen US-Dollar erfüllt.
Poste Italiane läuft vor den Konten
Am Vorabend der Ergebnisse und der Aktualisierung des Geschäftsplans stieg Poste Italiane um 2,62 %, unterstützt unter anderem durch den Anstieg der Staatsanleiherenditen.
SocGen fördert Intesa, hält Unicredit jedoch zurück
Ebenfalls gefolgt von Banktiteln, die von Erwartungen höherer Anleiherenditen betroffen sind: Unicredit ist um 1,69 % gestiegen, Intesa Sanpaolo +1.62 %, Banco Bpm +1,54 %. SocGen bevorzugt Intesa gegenüber UniCredit aufgrund des geringeren Engagements in Russland mit der Empfehlung, dass Intesa von „Halten“ auf „Kaufen“ und UniCredit von „Kaufen“ auf „Halten“ wechselt.
In verwalteter Banca Mediolanum +2,58 %.
Ferrari auf Hochtouren: 500 Millionen Investitionen
Ferrari verlängert (+2,55 %) am Tag um eine wichtige Innovationsvereinbarung, die Investitionen in Höhe von 500 Millionen Euro, Neueinstellungen (250 Einträge in den kommenden Monaten) und den Ausbau des Werks in Maranello vorsieht, wo Ferrari neues Land zur Erweiterung erworben hat Grundstück. Dies sind die Säulen der Vereinbarung, die die Casa del Cavallino Rampante mit dem Ministerium für wirtschaftliche Entwicklung, Invitalia und der Region Emilia Romagna unterzeichnet hat und die öffentliche Unterstützung im Hinblick auf den Plan 2022-2025 vorsieht. Die Intervention des Ministeriums wird bis zu 106 Millionen erreichen.
Stellantis steigt ebenfalls: +1,47 %.
Atlantia an der Spitze, US-Auftrag für Maire
Atlantia steht an der Spitze des Index (+3 %). Stattdessen verlor Eni während der Sitzung an Schwung (+17 %). Besser Tenaris (+0,08%), immer noch unten Saipem (-0,56), schwarzes Trikot des Blue-Chip-Index.
Maire Tecnimont fliegt (+3,97 %) nach der Vergabe des 230-Millionen-Dollar-Projekts für eine Anlage für blaues Ammoniak in die USA.
Leonardo verkauft Ges für 450 Millionen Dollar in die USA
Leonardo bremst vom Maximum (+0,4%) ab, nachdem der Konzern die Prognose für 2022 für eine Nettoverschuldung von 3,1 Milliarden Euro bestätigt und bekannt gegeben hat, dass die US-Tochter DRS eine verbindliche Vereinbarung dafür unterzeichnet hat der Verkauf des Global-Enterprise-Solutions-Geschäfts (Jesus) an Ses für 450 Millionen Dollar. Laut Banca Akros „sind die Nachrichten sehr positiv, weil sie das Risiko einer Kapitalerhöhung praktisch ausschließen.
Luxus ist stark zurückgegangen: Cucinelli -3,63 % vor Ferragamo (-1,77 %) und Tod's (-1,39 %). Im Rest der Liste glänzt die IVS-Gruppe (+4,84 %), einer der europäischen Marktführer unter den Automaten: Mit der Wiedereröffnung der Büros nach der Pandemie ist der Firmenkaffee wieder ein Schnäppchen.
