Die amerikanische Wirtschaft „ist sehr stark“, wiederholt Jerome Powell mehrmals und präsentiert den Märkten die erste Erhöhung der US-Zinsen seit Dezember 2018. China reagiert darauf mit der Bestätigung eines Maßnahmenpakets, das in der Lage ist, das Wachstum über die Lockdowns hinaus wieder anzukurbeln. Zwei unterschiedliche Rezepte, die aber nur zu einem Ergebnis führen: die Erholung der Märkte, die bereits am Rande einer Rezession stehen.
Der erste ernsthafte Versuch einer Einigung über das Schicksal der Ukraine passt in diesen Rahmen, der im Übrigen die Blutspur nicht stoppt. Tatsächlich wächst das Gefühl, dass die heikelste und gefährlichste Passage noch bevorsteht. Aber auch die Patrouille risikobereiter Trader, um die Gelegenheit für Discount-Käufe nicht zu verpassen, wächst, bevor die Straffung der Fed richtig zu greifen beginnt.
Zweite Sitzung im Galopp für die chinesischen Börsen, die die anderen Listen in den Aufstieg miteinbezog. Heute Abend bestätigte der Ausschuss für Finanzstabilität „das Eintreffen wesentlicher Maßnahmen zur Wiederbelebung des Wachstums“.
Läuft Hongkong: +5,8 %
Hongkongs Hang Seng führt die Aktienmarktrallye im asiatisch-pazifischen Raum mit einem Anstieg von 5,8 % (nach +9 % gestern) an.
Hang Seng Tech verdient 7 %. Alle Aktien im Index sind positiv: Baidu +17 %, Meituan +11 %. Gestern schloss er mit spektakulären +22,30 %.
Der traditionellere CSI 300 Index der Börsen von Shanghai und Shenzen stieg um 3 %.
Tokios Nikkei ist um 3,5 % gestiegen. Taipeh Taiex +2,9 %. Kospi von Seoul +2 %. BSE Sensex aus Mumbai +1,7 %.
Der Nasdaq antwortet mit +3,77 %
Nach einer anfänglichen Überraschungsreaktion reagierte die Wall Street heftig auf die Zinserhöhung um einen Viertelpunkt. Spitzenreiter ist der Nasdaq (+3,77 %), gefolgt vom S&P 500 Index (+2,24 %) und dem Dow Jones (+1,55 %).
Die Kürzung des Bundeshaushalts (heute 9 Billionen Dollar) werde bald beginnen, versicherte Powell. Es wird wahrscheinlich auf der Sitzung im Mai diskutiert werden. Dann werden wir sehen, ob die Wall Street in der Lage sein wird, den Kurswechsel zu unterstützen. Viele im Zweifel.
Die Rendite der 2,18-jährigen Staatsanleihe stieg gestern bis auf 2,13 %, bevor sie heute Morgen wieder auf 22 % zurückging. Die Zinskurve ist abgeflacht: Die zehn- und fünfjährigen Anleihen haben die gleiche Rendite. Der Zwei-Jahres-Zehn-Jahres-Spread fiel auf XNUMX Basispunkte.
Asiatische Währungen steigen, Euro stabil
Der Dollar schwächelt. Heute Morgen ist der Won Südkoreas gestiegen (+1%). Die indische Rupie wird geschätzt. Der Euro-Dollar bewegte sich nach drei Sitzungen starker Aufwertung kaum.
Bitcoin in der Anpassung nach +4% gestern bei 41,150 Dollar.
Öl erholt sich um 1,7 % auf 97 Dollar in der Wri-Version. Aber Brent bleibt unter 100 $ (99,8).
Sieben weitere Wanderungen im Jahr 2022
Jerome Powells Ton nach der Fed-Sitzung war harscher als erwartet. Trotz des Echos des Krieges aus der Ukraine hat die Zentralbank sieben weitere Erhöhungen für 2022 (eine für jede FOMC-Sitzung) auf 1,875 % und weitere drei im Jahr 2023 auf 2,3 % erwartet.
Die zur Bewältigung der Inflation notwendige Straffung wird das US-Wachstum von 4,3 auf 2,8 % verlangsamen.
Ft nimmt den Friedensplan vorweg: Europa fliegt
Il Financial Times, ist heutzutage nicht nur die maßgeblichste Finanzzeitung der Welt. Die Tageszeitung, die Stimme der Stadt, aber vom japanischen Nikkei kontrolliert, hat eine wichtige inoffizielle Rolle übernommen, als wollte sie das Gewicht der Märkte unterstreichen, um eine explosive Situation zu lösen: Erstens, am Dienstag, die Warnung an China, Putin nicht zu helfen, dann die Schaufel auf den möglichen Friedensplan. Der Entwurf beinhaltet den Verzicht der Ukraine auf die NATO und das Versprechen, keine ausländischen Militärstützpunkte oder Waffen im Austausch für den Schutz durch Verbündete wie die Vereinigten Staaten, Großbritannien und die Türkei zu beherbergen. Westliche Garantien für die Sicherheit der Ukraine könnten sich als "großes Hindernis für jede Einigung erweisen, ebenso wie die von Russland 2014 eroberten Gebiete", fügt die Zeitung hinzu.
Die Veröffentlichung des Plans gibt den europäischen Listen den letzten Schub, die bereits am Morgen durch die Anstiege in China und durch den Ölrückgang angekurbelt wurden. Zumindest für ein paar Stunden ist der US-Squeeze nicht beängstigend.
Bundrendite auf dem höchsten Stand seit 2018. Spread bei 151
In einem Klima erhöhter Risikobereitschaft übertrifft die Performance des BTP die des Bundes. Der Spread des Zehnjahressegments schließt bei 151 Basispunkten von 156 zur Eröffnung.
Die Zehnjahresrate lag bei 1,89 %, verglichen mit 1,94 % zu Beginn und nach Abschluss bei 1,91 % in der vorherigen Sitzung.
Die deutsche Bundesanleihe markiert mit +0,39 % (+7 Punkte) die höchste Rendite der letzten vier Jahre.
Italienische Inflation wie 5,7 bei 1995 %
Im Februar stieg die italienische Inflation im Jahresverlauf um 5,7 %, ein Niveau, das seit 1995 nicht mehr erreicht wurde, angetrieben durch den Anstieg der Energiepreise. Istat erklärt in der Begleitnotiz zu den Statistiken: „Es sind die Preise für unregulierte Energiegüter, die das Wachstum nach oben treiben, nach dem Ausbruch regulierter Energie im Januar“.
Inflationäre Spannungen griffen im Februar auf Lebensmittel über.
Mailand erholt sich 15 % von den Tiefs vom 7. März
Mailand wertet um 3,34 % auf 24.284 Basispunkte auf. Von den Tiefstständen am 7. März hat er sich um rund 15 % erholt, während die Performance seit dem 2022. Januar 11 immer noch um XNUMX % im Minus ist.
Die beste Börse ist die von Amsterdam (+4,01%). Gefolgt von Paris (+3,68 %) und Frankfurt (+3,79 %). Vorsichtiger Madrid (+1,73 %) und London (+1,74 %).
Autoaktien erholen sich stark. Am aufbrausendsten ist Renault mit einem Plus von 11 %. Daimler in Frankfurt legt um 6,09 % zu, auf Volkswagen und BMW um 4 %. Stellantis und Ferrari laufen auf der Piazza Affari.
Banken in Rally, es wird kein Verbot von Coupons und Rückkäufen geben
Brillante Sitzung für den gesamten Bankensektor, der den Erholungstrend (+5,5 %) nach den schweren Verlusten infolge des Ukraine-Konflikts fortsetzt. Gestern gab die Leiterin der EZB-Aufsicht, Andrea Enria, beruhigende Hinweise auf den Sektor in Europa und erklärte, dass das Engagement in Russland überschaubar sei und dass es kein Verbot von Dividenden und wahllosen Rückkäufen geben werde, wie es bei der Pandemie geschehen sei.
Die Großen laufen: Unicredit und Intesa Sanpaolo mit Zuwächsen von mehr als 6 %. Noch besser Banco Bpm, beste Aktie auf der Liste und Bper.
Stm fliegt (+7,3 %) an der Spitze der technologischen Erholung, angetrieben von der Rally chinesischer Wertpapiere in der Branche und den Nachrichten über den Beginn der Investitionen von Intel (85 Milliarden) in Europa: nach Italien, wenn auch abgestiegen Verpackungen (Frankreich war privilegiert für die Forschung), sie werden mehr als 4 Milliarden berühren.
Tamburi schließt sich Landi Renzo an: Wette auf Wasserstoff
Großer Hit von Tamburi (+6,52 %): Itaca Equity Holding, deren Hauptaktionär Tip ist, wird in die Hauptstadt der Landi Renzo-Gruppe eintreten mit dem Ziel, die Entwicklung des emilianischen Unternehmens zu unterstützen. Gemäß der am Dienstag unterzeichneten unverbindlichen Vereinbarung wird Itaca eine Minderheitsbeteiligung erwerben, während die Familie Landi die Kontrolle über die Gruppe behält. Das Fahrzeug von Tamburi wird als langfristiger Investor fungieren, um die Positionierung von Landi Renzo sowohl im Segment der Wasserstoff-, Biomethan- und Erdgasverdichtung als auch im Segment der nachhaltigen Mobilität zu stärken.
Rohstoffe verlangsamen sich, die Industrie atmet
Der Rückgang der Rohstoffe und die Verbesserung der geopolitischen Lage begünstigen die Erholung der Industriellen: Interpunp steigt (+7,2 %), Moncler erholt sich (+6,7 %). Vola Safilo: +14 % nach den Ergebnissen.
Auf der anderen Seite verlangsamen sich Öl und Versorger: Terna -2,7 %, Italgas -1,5 %, Tenaris -1,4 %.
MediaforEurope-Aktien verloren stark (-10,75 %) nach der Freigabe für ein öffentliches Kauf- und Umtauschangebot für die Minderheitsanteile der spanischen Tochtergesellschaft Mediaset Espana.
Leonardo, ein Jet beim Testen stürzt
Leonardo nahm Gewinne mit (-4,9%): Am Nachmittag stürzte ein M-346-Jet auf dem Monte Legnone in der Provinz Lecco an der Grenze zu den Provinzen Sondrio und Bergamo ab. Die beiden Piloten der Aermacchi 346 sprangen mit einem Fallschirm hinein: einer ist tot, der andere schwer verletzt. Das Flugzeug wurde nach der Produktion getestet. Bestätigung kam auch von der Leonardo-Gruppe.
