Im Mittelpunkt steht die Fed, die heute Abend neben der erwarteten Zinserhöhung ihre Prognosen für die US-Wirtschaft aktualisieren wird, die sich deutlich von denen von Präsident Trump unterscheiden. Nicht weniger aufmerksam waren die Nachrichten aus Amsterdam: Die niederländischen Wähler eröffneten heute die heißeste Wahlsaison in der Geschichte der Eurozone, brandheiß vom erbitterten Duell mit dem türkischen Präsidenten Erdogan. Der Euroskeptiker Geert Wilders könnte Erster werden, wird aber mangels Verbündeter keine Chance haben, eine Regierung zu bilden. Eine über den Umfragen liegende Bestätigung könnte jedoch neue Befürchtungen über die Stärke der populistischen Welle in Europa schüren, mit unmittelbaren Auswirkungen auf die Chancen von Marine Le Pen, die bereits durch die Skandale, die François Fillon in den Untergang treiben, begünstigt wurde.
Überraschenderweise kommen die eigentlichen Nachrichten am Vorabend jedoch vom Öl, das sich jetzt im freien Fall befindet. Der erneute Erdrutsch (-10 % in einer Woche) wurde durch den Anstieg der saudi-arabischen Produktion im Februar verursacht, der ebenfalls innerhalb der auf dem OPEC-Gipfel im November vereinbarten Grenzen blieb. Der Zuwachs betrug 263.000 Barrel pro Tag auf 10,11 Millionen Barrel pro Tag. Quellen aus dem Umfeld der Regierung von Riad zufolge hat Saudi-Arabien den größten Anteil nicht für den internationalen Markt, sondern für inländische Vorräte bereitgestellt, die für die eigenen Raffinerien und Terminals verwendet werden sollen. Dies sind jedoch keine guten Nachrichten für die Schwellenländer, die bereits mit dem wahrscheinlichen Anstieg der US-Zinsen und damit der Dollarschulden zu kämpfen haben.
LI KEQUIANG ZU UNS: HANDELSKRIEG WIRD SIE MEHR KOSTEN
Schwache Märkte in Asien heute Morgen unter Druck von Energieaktien. Sowohl Tokio als auch Shanghai sind leicht rückläufig. Der koreanische Aktienmarkt fällt um 0,2 %: Am 9. Mai finden die Präsidentschaftswahlen statt.
„Wirtschaftsdaten trösten uns, aber wir bleiben wachsam gegenüber nationalen und internationalen Gefahren.“ Auf jeden Fall betonte der chinesische Ministerpräsident Li Kequiang auf einer Pressekonferenz, dass „wir über die Werkzeuge verfügen, um mit einem möglichen Handelskrieg umzugehen, der die USA viel mehr kosten würde als uns“.
Die US-Aktienkurse waren am Vorabend der Zinsentscheidungen der Fed uneinheitlich. Der Dow-Jones-Index fällt um 0,21 %, der S&P 500 -0,34 %. Auch der Nasdaq gab nach (-0,32 %).
ÖL, KÄLTE UND GESUNDHEIT HALTEN DIE WALL STREET ZURÜCK
Der kombinierte Druck von drei Faktoren belastete die Preise: der Öl-Erdrutsch, der Einbruch der Aktien der Fluggesellschaften, der mit den Stürmen zu kämpfen hatte, die Flüge im Nordosten der USA verhinderten; der Rückgang der Bestände im Gesundheitswesen, wobei Krankenhäuser an der Spitze stehen, angesichts der Gesundheitsgegenreform, die 14 Millionen Amerikanern jeglichen Versicherungsschutz entziehen wird.
Die Anleiherenditekurve verflachte sich. Die Rendite der 10-jährigen Treasury Bill fiel von einem Höchststand im September 2,59, der gestern bei 2014 % lag, auf 2,61 %. Die zweijährige Anleihe schwächte sich ab und ihre Rendite stieg auf 1,38 % (+ zwei Basispunkte).
Der Energiesektor sank um 1,1 %. Chevron (-1,8 %) war der schlechteste Blue Chip. Ähnlich verlief die Entwicklung der Ölaktien an den europäischen Börsen: Der Stoxx-Index des Sektors (-1,7 %) verzeichnet den beständigsten Rückgang.
Eni schloss mit einem Minus von 1,1 %, Saipem -1,3 %, Tenaris -0,7 %. Unter den Fluggesellschaften United Continental -4,7 %, Southwest Airlines -3 % und American Airlines -2,7 %.
BREMSEN IN MAILAND. Die Streuung wird immer größer
Ein Tag des Wartens auch für die Märkte des Alten Kontinents, die durch den sinkenden Ölpreis und die Spannungen auf dem Schuldenmarkt gebremst werden und sich immer noch auf ihrem Höchststand befinden. In Mailand schloss der Ftse Mib-Index die zweite Sitzung der Woche mit einem Minus von 0,86 % auf 19.537 Punkten.
Auch die anderen europäischen Indizes gaben nach: Paris schloss bei -0,51 %, London -0,13 %, während Frankfurt 0,01 % verlor. Der ZEW-Index der Konjunkturerwartungen für Deutschland stieg im März auf 12,8 Punkte von 10,4 im Februar.
In einigen Ländern, darunter „Frankreich, Italien und Südkorea“, bleibt das Niveau der wirtschaftlichen Aktivität deutlich unter dem Potenzial. Dies wurde vom Internationalen Währungsfonds in dem Dokument unterstützt, das im Hinblick auf das Treffen der Finanzminister und Zentralbanker der G20 erstellt wurde, das für den 17. und 18. März in Baden-Baden, Deutschland, geplant ist. Der Internationale Währungsfonds hat die Gruppe der zwanzig größten Volkswirtschaften der Welt aufgefordert, zusammenzuarbeiten, um die Vorteile des Freihandels zu bewahren und Protektionismus zu vermeiden.
Der Spread zwischen BTPs und Bundesanleihen weitet sich, wenn auch leicht, auf 191 Basispunkte aus, von 189 zum vorherigen Handelsschluss. An den Märkten herrschte angesichts der heutigen Ereignisse Vorsicht. Auch italienische Zeitungen waren von der besonderen Konzentration des Angebots betroffen: Bei der Wiedereröffnung der Auktion für drei-, sieben-, 7- und dreißigjährige BTPs am Nachmittag kam es zu einer Anfrage von Spezialisten für weniger als 15 % des insgesamt verfügbaren Gesamtangebots auf über zwei Milliarden. Das Interesse beschränkte sich auf die 10-jährige Anleihe: Der extralange Abschnitt hat die beste Performance gezeigt.
BREMSBANKEN UNTER FEUER GESTELLT
Der Tag war durch die mittelmäßige Leistung des Bankensektors gekennzeichnet, der sowohl in Italien als auch auf dem Kontinent um 1,4 % zurückging. Unter Beschuss Banco Bpm -3 %, Ubi -2,5 % wie Bper, Gegenstand einer Studie von ICBPI zum Thema der Entsorgung notleidender Kredite, mit der sich das modenesische Institut auf Ersuchen der EZB befassen soll.
Auch die notleidenden Kredite italienischer Banken beginnen stark zu sinken: 77,8 Milliarden im Januar, der niedrigste Wert seit Juni 2014. Der Rückgang ermöglicht eine Reduzierung des Netto-Non-Performing/Impi-Verhältnisses auf 4,45 % (von 4,89 % im Dezember). .
Unicredit schloss trotz der Beförderung von Barclays von Underweight zu Equal Weight mit einem Minus von 0,9 % ab. Verständnis -1,3 %. Im Versicherungswesen fällt der Rückgang bei Generali (-0,9 %) weniger stark aus als bei UnipolSai (-2,3 %).
Poste Italiane steht unter Beschuss (-0,85 %), trotz des Urteils von Goldman Sachs, das das Kursziel von 7,20 Euro auf 7,0 Euro anhob (Neutral/Attraktiv-Empfehlung bestätigt). Der Markt reagiert damit auf die Gerüchte über eine mögliche Nichtwiederernennung von CEO Franceso Caio, die bei einem Teil der Mehrheit unzufrieden sind.
DIE SONNE GEHT AUF: GENTILI AD INTERIM ERHÖHT RUND 50 MILLIONEN
Piazza Affari belohnte die Kehrtwende an der Spitze der Sole 24 Ore (+10,5 %), nachdem der Vorstand beschlossen hatte, die Leitung der Zeitung ad interim Guido Gentili zu übertragen und damit Roberto Napoletano zu ersetzen, der in unbezahlten Urlaub geht Das Treffen der Journalisten hat mit großer Mehrheit beschlossen, den Streik, der die Veröffentlichung der Zeitung seit Samstag blockiert hat, heute Morgen wieder an den Kiosken wieder aufzunehmen. Bezüglich des künftigen Direktors stellte CEO Franco Moscetti klar, dass er persönlich davon überzeugt ist, dass „es vorzuziehen wäre, eine Person zu identifizieren, die noch nie in irgendeiner Funktion für die Sole 24 Ore-Gruppe gearbeitet hat.“ Nach Angaben des CEO wird die Kapitalerhöhung durchgeführt Ende April von der Versammlung genehmigt. Es solle „eher bei 50 als 100 Millionen“ liegen.
BEIM FIAT CHRYSLER VOLKSWAGEN KORRIGIERT ES. LEIDET AN CIRC
Fiat Chrysler schloss (+0,3 %) nach einem kurzen Ausbruch nach den Äußerungen des Volkswagen-Chefs Mathias Müller, der bestritt, dass er im Hinblick auf eine hypothetische Allianz keinen Dialog mit Sergio Marchionne eröffnen wollte. „Ich habe nur gesagt – so präzisierte er während des Treffens –, dass wir uns nicht getroffen haben.“ Im Automobilbereich stieg Brembo ebenfalls um +0,6 %.
Die anderen Industriellen haben wenig getan: Stm stieg um 0,3 %. Unter den Kleinunternehmen stieg Gefran nur wenige Tage vor der Star-Konferenz, bei der die kleinen multinationalen Konzerne die Protagonisten sein werden, um +11,56 %.
Auch Technogym schnitt mit +5,05 % sehr gut ab: Equita Sim erhöhte sein Kursziel von 5,7 auf 6 Euro und bestätigte damit die Kaufempfehlung. Marr (+3,35 %) feiert mit 20,99 Euro das neue Allzeithoch.
Im Gegenteil, Cir leidet immer noch (-4,2 %). Kepler Chevreu wurde von „Kaufen“ auf „Halten“ und Banca Akros von „Akkumulieren“ auf „Neutral“ herabgestuft.
Unter den Versorgungsunternehmen brach Snam um 2,3 % ein, nachdem die Einführung eines aktiengebundenen Anleihedarlehens über einen Nominalbetrag von 400 Millionen angekündigt wurde. Acea rutscht aufgrund der Herabstufung einiger Broker um mehr als 3 % ab.
Atlantia legte leicht zu (+0,18 %): Die Deutsche Bank erhöhte das Kursziel für die Aktie von 22,6 auf 24,7 Euro.
