In Erwartung des Zentralbanktreffens in Jackson Hole, dem wichtigsten Ereignis der Finanzwoche, gaben die Märkte unerwartet eine erste, vorläufige Meinung zur Italienkrise ab. Binnen einer Stunde fiel der zehnjährige BTP gestern Nachmittag von einer Rendite von 1,43 % auf 1,31 %, den niedrigsten Stand seit Oktober 2016. Der Spread, nachdem er ein Maximum von 218 Punkten erreicht hatte, reduzierte seine Verluste dann deutlich Schluss bei 204 Punkten nach 208 Punkten am Vortag. All dies geschah gleichzeitig mit der Intervention des scheidenden Ministerpräsidenten Giuseppe Conte, der den letzten Akt der gelb-grünen Exekutive offiziell einleitete.
HEUTE DER DEUTSCHE ZERO COUPON MIT 30 JAHREN
Warum begannen die Betreiber zeitgleich mit dem Beginn einer von Unsicherheit geprägten politischen Phase mit vollen Händen BTPs zu kaufen? Der Markt setzt auf die Hypothese einer Wahl- oder institutionellen Regierung, die ein konservatives Haushaltsgesetz entwirft. In einer zunehmend zinslosen Welt, die heute Morgen durch die Einführung einer 30-jährigen Bundesanleihe ohne Coupon bestätigt wurde (d. h. der Zeichner geht davon aus, dass er bis 2050 keinen Cent an Zinsen erhält), setzt man weiterhin einen Chip auf Italien eine Option mit kontrolliertem Risiko sein.
DIE NEUE REGIERUNG MUSS BALD 30 MILLIARDEN FINDEN
Selbst wenn die neue Regierung, was auch immer sie sein mag, mindestens 30 Milliarden aufbringen muss: 27,6 Milliarden sind diejenigen, die bereits vom Haushaltsamt des Parlaments (UPB) beziffert wurden, die erforderlich sind, um die vollständige Sterilisierung der Erhöhungen der Mehrwertsteuer und der Verbrauchsteuern (23,7 Milliarden) zu gewährleisten und die Finanzierung nicht aufschiebbarer Ausgaben (fast 2-3 Milliarden) zu bewältigen ) und diejenigen, die an der Investitionsfront wesentlich verpflichtet sind. Eine „Mission Impossible“, die jedoch auf einen ebenso unwahrscheinlichen wie kostbaren Verbündeten zählen kann: den Schatten der Rezession, das Gespenst, das Donald Trumps Schlaf stört, bereit für energische Interventionen, um die Verlangsamung zu vermeiden, von der Senkung der Lohnsteuern bis hin zu Maßnahmen, die es ermöglichen Kapitalgewinne, die an die Inflation indexiert werden. Ein Strom von Geld verspricht (oder droht) also, die Märkte zu investieren.
ALIBABA VERSCHIEBT DIE LANDUNG IN HONGKONG
Vor diesem Hintergrund steuern die Märkte auf einen intensiven Tag zu, der in der Veröffentlichung des Fed-Protokolls gipfeln wird:
- Asiatische Aktien fielen heute Morgen in Erwartung der Ereignisse. Im Minus sind Tokios Nikkei -0,5 % und Sydneys S&P ASX200 -0,8 %.
- Die chinesischen Quadrate bewegten sich wenig. Der an der Wall Street notierte E-Commerce-Riese Alibaba hat den als Reaktion auf Trumps Zölle bereits beschlossenen Wechsel an die Hongkonger Börse vorerst verschoben.
- Vorfreude auch bei den Währungen: Der Yuan wertete gegenüber dem Dollar leicht auf 7,05 auf, der japanische Yen gab leicht auf 106,5 nach.
- Der Euro hat sich gegenüber den Niveaus vom letzten Freitag kaum bewegt, gestern legte er um 0,2 % zu, heute Morgen notiert er gegenüber dem Dollar flach bei 1,109.
- Auch wenn die britische Politik Italien jeden Tag die Palme der Unsicherheit wehrt, sind die Bewegungen des Euro/Pfund-Wechselkurses moderat: Heute Morgen notierte die britische Währung bei 0,912.
BRAKE WALL STREET, WALT DISNEY ZUM NETFLIX-ANGRIFF
- In Erwartung der Hinweise von Jerome Powell, der am Freitag in Jackson Hole sprechen wird, drückten Finanzwerte gestern die US-Märkte nach unten: Dow Jones -0,66 %, S&P 500 . 0,79 %, Nasdaq-0,68 %.
- Netflix fiel stark um -3,4 % unter dem Druck von Walt Disney, das die Einführung des Streaming-Dienstes in Kanada und den Niederlanden ankündigte.
- Down Facebook -1,3 %, das ein neues System zur Kontrolle personenbezogener Daten durch Benutzer ankündigte. Das EU-Kartellamt hat eine Untersuchung zu Libra, der virtuellen Währung des sozialen Netzwerks, eingeleitet.
- Home Depot legte nach besser als erwarteten Ergebnissen um 4,4 % zu.
- Die Ölrallye. Heute Morgen wird Nordsee-Brent bei 60,4 Dollar pro Barrel gehandelt, + 0,4 %, der vierte Tag in Folge mit einem Anstieg. Das American Petroleum Institute prognostiziert, dass die strategischen US-Reserven diese Woche um 3,5 Millionen Barrel gesunken sind.
Gold schloss gestern mit einem Plus von 0,7 % bei 1.507 Dollar, kehrte über Nacht den Kurs um und kehrte auf 1.502 Dollar zurück.
GESCHÄFTSPLATZ -1,11 %, NEYMAR-EFFEKT AUF JUVENTUS
Gestern waren auch die Listen des alten Kontinents schwach, gespannt auf Nachrichten aus Deutschland, von denen der Start eines Investitionsplans erwartet wird: Paris -0,5%; Madrid -1,22 %; London -0,85 %, Zürich -0,55 %. Frankfurt -0,55
Ein weiterer verrückter Tag in der italienischen Politik hatte einen würdigen Kumpel in der unberechenbaren Leistung der Piazza Affari: -1,11 % auf 20.845 Punkte, nachdem die Verluste während der glühenden Parlamentsdebatte reduziert und dann in der letzten halben Stunde der Abwärtstrend eingeschlagen wurden.
Der einzige Blue Chip, der auf der Piazza Affari lief, war Juventus +2,6 %, der vorbeigeschoben wurde Gerüchte über den möglichen Kauf von Neymar.
In der Zwischenzeit geht der Wahnsinnsmarsch von Confinvest trotz des Kaufverbots zu unbegrenzten Preisen mit +13 % weiter. Die Aktie ist seit ihrem Debüt am 1. August um 181 % gestiegen.
Im Übrigen verzeichnet die Preisliste hauptsächlich eine Reihe von Preissenkungen, beginnend mit den Banken: Bper Banca -3 %, Ubi Banca -2,5 %, Unicredit -2,2 %. Positiv waren dagegen die Versicherungen: Unipol +0,91 %; Unipolsai +0,58 %; Generäle +0,28 %.
Die Versorger leiden trotz der Stabilität des Spreads: Italgas -2 %, Enel -1,7 %, A2A -1,2 %. Atlantis fiel um -2,8 % und . Zeit -1,7 %. Unter den schwachen Industriellen Leonardo -1,6 %, Fiat Chrysler -0,8 % und Ferrari -1,7 %. Pirelli -2,08 %. Positiver Boden in der Hauptsache Prysmian +1,2 % und Brembo +0,1 %
DELLA VALLE VERKAUF IN TOD'S +8%, MITTEL GEGEN MEDIASET
Amplifon +2,88 % und Ferragamo schnitten ebenfalls gut ab. Im Luxussektor sticht der Anstieg von Tod's +8 % hervor: Das Consob-Update zeigt, dass der Anteil des Mäzens Diego Della Valle auf 81,19 % gestiegen ist, während Caisse de Depot et Placement du Quebec seinen Anteil auf 2,2 % reduziert hat. ab 5,16 %.
Mediaset – 0,1 % Der Stimmrechtsberater von ISS empfiehlt den Aktionären von Mediaset und Mediaset Espana, gegen die Gründung der Media for Europe-Gruppe mit Sitz in Amsterdam zu stimmen: Die Versammlungen sind für den 4. September angesetzt.
