Die Zinserhöhung rückt näher, deutet Janet Yellen offen an. Aber die Märkte scheinen keine Angst zu haben. Tatsächlich scheint die Gefahr aus China, die der Fed im September vorgeschlagen hatte, den Schritt zu verschieben, nun gebannt. Tatsächlich ist The Bull jetzt in das Büro in Asien zurückgekehrt. Die Börse von Shanghai legte heute Morgen um 2 % zu und legte damit zu den gestrigen +4,3 % zu. Von den Tiefs im August steigt die Preisliste um 20 % und überschreitet damit die Schwelle des Bullenmarktes. Begünstigt wird der Sprung nach vorne durch die Überzeugung, dass die Wirtschaft des Drachen nun eine Art neues Gleichgewicht mit einem Wachstum von rund 7 % erreicht hat, das durch die Maßnahmen der Behörden „geschützt“ wird.
Aktienmarkt auch in Tokio gestiegen (+0,9%), begünstigt durch den Anstieg des Dollars. Die US-Währung wird gegenüber dem Euro bei 1,0856 gehandelt. Die Wall Street hinkt nach den jüngsten Anstiegen hinterher: Dow Jones - 0,3 %, S&P 500 -0,4 %, Nasdaq um 0,1 %. Die Mini-Verlangsamung ist auf die Abwärtskorrektur des Öls nach den wöchentlichen Daten zu den US-Lagerbeständen zurückzuführen: Brent rutschte um mehr als 3% auf 48,6 Dollar pro Barrel ab, deutlich unter die 50, die am Vortag wiedererlangt wurden, und der Wti bei 46,32 Dollar.
Nach der Schließung kamen die Konten von Facebook, die im Quartal die Schwelle von einer Milliarde aktiver Gewinne überschritten. Nachbörslich stieg die Aktie um 3,8 %. Von großer Bedeutung, auch psychologisch, ist der Sprung des Elektroauto-Champions Tesla +11% am Tag des neuen Schlags von Volkswagen (-9,5%), bereits Marktführer des traditionellen Marktes.
YELLEN: DIE VERÄNDERUNG WIRD SCHRITTLICH ERFOLGEN
Janet Yellen dominierte die Aufmerksamkeit, viel klarer und expliziter als sonst: „Die Märkte sollten sich auf den Zinserhöhungspfad konzentrieren, der äußerst allmählich sein wird, und nicht auf die erste Zinserhöhung“. Der Ton und die Worte des Vorsitzenden der Fed gestern im Kongress überzeugten selbst die größten Skeptiker, dass, abgesehen von sensationellen Überraschungen, alles bereit ist für eine Anhebung der Geldkosten, die erste seit acht Jahren. Doch das wird keine Wende sein: Die Politik der US-Notenbank wird expansiv bleiben.
Die Prognosen wurden durch Daten aus der Realwirtschaft gestützt, die, betonte Yellen, „gut läuft“: Im Oktober wuchs die Zahl der Beschäftigten in der Privatwirtschaft um 182 Einheiten, 2 mehr als von Analysten prognostiziert. Im Monat zuvor hatte der Zuwachs noch 190 neue Jobs betragen. Gute Vorzeichen auch vom Industrie-ISM: Im Oktober stieg er auf 59,1 Punkte, nach 56,9 im Vormonat, deutlich über den Analystenschätzungen von 56,5 Punkten. Jetzt ist der Termin da, morgen kommen die Arbeitsmarktdaten. Eine gewisse Volatilität der Märkte ist nicht ausgeschlossen.
BREMSE MAILAND. UNTEN FRANKFURT
Unsicheres Europa. Stützend für die Aktienmärkte des alten Kontinents ist die Erwartung neuer monetärer Stimuli in Europa von der EZB. Andererseits drückten der neue Volkswagen-Schock und die Schwäche des Bankensektors auf die gute Stimmung. Die gestrige Schließung in Mailand war negativ: Der FtseMib-Index pendelt sich um 0,6 % ein. Frankfurt schnitt schlechter ab (-1%). Paris und Madrid schlossen um 0,2 %.
UNTEN VERSTEHEN. BOB DIAMOND WILL ARK TO SOUL BLASEN
Tatsächlich belastet die Enttäuschung über die Bilanz der Banca Intesa (-2,1 %) immer noch den Markt, der die Saison der vierteljährlichen Kreditberichte mit als mittelmäßig eingeschätzten Ergebnissen eröffnete, die teilweise durch das Versprechen höherer Dividenden ausgeglichen wurden. Die Prüfung der Kreditgruppen wird morgen mit den Konten von Monte Paschi (-1,28 %) fortgesetzt. Der Schlüsseltag ist Dienstag, der 10., an dem die Vorstandssitzungen von Carige, Bpm und Banco Popolare stattfinden (+0,77 %). Die Präsentation des Unicredit-Geschäftsplans (+0,26 %) findet am Mittwoch, den 11.
Laut Standard & Poor's wird das erwartete Wachstum in Italien in den Jahren 2015 und 2016 nach einer langen und tiefen Rezession insgesamt begrenzt sein und nicht ausreichen, um sich in einer wesentlichen Verbesserung der Kreditprofile der Banken niederzuschlagen.
Verkäufe von Wertpapieren der Vermögensverwaltung am Vorabend der Vorstandssitzungen von Azimut (-1,9 %) und Mediolanum (-1,01 %). Die US-Beteiligungsgesellschaft Atlas Merchant Capital unter Führung des ehemaligen Barclays-Chefs Bob Diamond hat für die Vermögensverwaltungsgesellschaft Arca, an der mehrere Genossenschaftsbanken beteiligt sind, ein unverbindliches Angebot in Höhe von rund einer Milliarde Euro vorgelegt. Spüren Sie den Schlag Anima (-4,8%), interessiert an der Übernahme.
TELEKOM MACHT EINEN SBOOM: DER KÖRPER AUF DEN KONTEN HEUTE
Die spekulative Anziehungskraft auf Telecom Italia lässt nach (-3,6 %) nach der Consob-Anhörung von Xavier Niel nach. Der französische Geschäftsmann sagte, er habe keine sofort verfügbaren Aktien oder Stimmrechte und habe beim Aufbau seiner Long-Position auf den Anteil von 15,14 % nicht gemeinsam mit anderen gehandelt. Vivendi sagte auch, dass es sich nicht in Abstimmung mit anderen Partnern bewege, um den Boden für die Einführung eines Angebots vorzubereiten.
Der französische Medienkonzern ist mit 20,1 Prozent an dem Telefonanbieter beteiligt. All dies wird am Rande des Verwaltungsrats diskutiert, der heute die Konten für das dritte Quartal prüfen und eine Bestandsaufnahme der anderen heißen Dossiers vornehmen muss: Metroweb und die mögliche Fusion in Brasilien zwischen Tim Brasil und Oì.
DAS VOLKSWAGEN-DRAMA ZERSTÖRT DAS AUTOMOBIL
Neue Albtraum-Session für Volkswagen (-9,5 %, bei 100 Euro). Auslöser des Einbruchs der Wolfsburger Aktie war diesmal die Meldung von Unregelmäßigkeiten beim CO2-Ausstoß von 800 Fahrzeugen (davon 98 mit Benzinmotoren) mit vorläufig geschätzten Kosten von rund 2 Milliarden Euro. Dann, nur wenige Minuten nach Handelsschluss, kam die Nachricht, dass Volkswagen und seine Tochtergesellschaft Audi den Verkauf aller Dieselmodelle in den Vereinigten Staaten ausgesetzt hatten: ein weiteres Element, das die Aktie belastete und dazu führte, dass sie auf Sitzungstiefs schloss.
Bei Volkswagen (der in geschlossenen Märkten auch eine Ratingherabsetzung durch Moody's hinnehmen musste) verloren auch Daimler (-2%) und BMW (-1,2%) in Frankfurt, während Peugeot in Paris die 1,9% verließ. In Mailand hingegen rentiert FCA mit 2,68 % bei 13,07 Euro. Sowohl die negativen Signale aus dem brasilianischen Markt als auch die Gerüchte über eine mögliche Verschiebung des Alfa-Romeo-Relaunch-Plans und die schwachen Verkäufe von Maserati in den USA wiegen schwer.
FINMECCANICA UND PRYSMIAN AUSGEZEICHNET
Unter den erfreulicheren Noten sticht der Anstieg von Finmeccanica (+1,6 %) hervor, das besser als erwartete Ergebnisse für das dritte Quartal bekannt gab. Der Nettogewinn für die ersten neun Monate des Jahres, einschließlich des Transportsektors, betrug 160 Millionen nach einem Verlust von 24 Millionen im gleichen Zeitraum 2014. Das Management bestätigte die Ziele für 2015. Prysmian stieg stark (+3,6 %) an Quartalsergebnisse.
Unter den Ölunternehmen stieg Saipem (+0,5 %), obwohl Barclays das Rating der Aktie von gleichgewichtet auf untergewichtet mit einem von 9 auf 10,7 Euro reduzierten Kursziel gesenkt hatte. Macquarie senkte die Empfehlung auf Underperformance von neutral (Tp auf 7 Euro festgelegt). Eni (-0,7 %) und Tenaris (-1,4 %) fielen.
LUXUS BEGINNT WIEDER MIT CHINA. TOD'S VERLÄNGERT DAS TEMPO
Die Erholung der chinesischen Wirtschaft schlug sich sofort im Trend der Luxusgüter nieder. Der Aufstieg von Tod's (+4 %) sticht in der Branche hervor, gefördert von HSBC, die das Rating auf „Buy from Hold“ heraufgestuft hat. Moncler (+1,66 %), Ferragamo (+1,14 %) und Luxottica (+1,13 %) sind ebenfalls positiv.
