„Noch nie hat eine Regel in so kurzer Zeit so viel Schaden angerichtet“. Dies ist das Epitaph, das die Financial Times dem automatischen Mechanismus zur automatischen Sperrung des Handels an der Börse im Falle eines Rückgangs von mehr als 7 % widmet, der von China am 4. Januar eingeführt und gestern Nachmittag nach einem weiteren Tag der Panik an allen Märkten aufgehoben wurde . Eine Kehrtwende, die das Wenige untergräbt, was von der Glaubwürdigkeit der Pekinger Behörden im Finanzbereich übrig geblieben ist, aber den Sturm dennoch beruhigt hat.
Heute Morgen verzeichneten sowohl die Shanghai Stock Exchange (+2,4%) als auch die von Shenzhen (+1,7%) starke Zuwächse. Die Volatilität ist hoch, trägt aber zur Stabilität des Yuan-Wechselkurses (+0,02 % auf 6,5636 gegenüber dem Dollar) nach dem Rückgang in den letzten Tagen bei. Die neuesten Daten zeigen, dass die chinesischen Reserven (3.300 Milliarden Dollar) im Dezember um 100 Milliarden gesunken sind, um die Kapitalflucht einzudämmen. Im Gesamtjahr 2015 betrug der Rückgang 512,66 Mrd. XNUMX.
Die Krise wurde abgefedert, aber nicht gelöst, wie die Entwicklung der anderen asiatischen Märkte zeigt. Tokio nahm nach seiner Erholung am Morgen dann wieder den Abwärtspfad und schloss bei -0,4 %. Die erste Woche des Jahres schloss um 7 %, das schlechteste Ergebnis seit 1997.
Gleiches Skript in Sydney, Rückgang um 0,4 % (-5,7 % seit Montag), nachdem eine Erholung versucht wurde. Hongkong +1,1 %.
S&P ist seit Montag um 5 % gesunken. ÖL AUF 12-JAHRES-TIEF
Selbst die europäischen und US-amerikanischen Listen werden versuchen, die verheerenden Auswirkungen des Finanz-Tsunamis Anfang des Jahres, des schlimmsten in der Geschichte der Wall Street, zu korrigieren. Aber die Verluste waren wirklich schwer.
Der S&P schloss gestern mit einem Minus von 2,4 %. Seit Montag beträgt der Rückgang 4,9 % gegenüber -5,2 % des Dow Jones (gestern -2,3 %), den negativsten Daten seit der Geburt des Index im Jahr 1928. An der Nasdaq lief es schlechter: -3 %, in der Woche bisher -6 %, unter dem Verkaufsdruck von Apple (-4,2 %), betroffen von der Krise auf dem chinesischen Markt, und Amazon (-3,7 %). Der Rückgang von JP Morgan (-4 %) war ebenfalls schwer.
Die Volatilität des Ölpreises war ebenfalls sehr stark und schwankte im Tagesverlauf zwischen 32,16 (der Tiefststand seit 2004) und 34,40 Dollar am Ende der Sitzung, jedenfalls um 7,7 % niedriger als Anfang des Jahres. Unterdessen hat die Weltbank ihre Wachstumsschätzungen das dritte Jahr in Folge nach unten korrigiert: +2,9 % (-0,4 % gegenüber dem Vorjahr).
MILAN BEGRENZT SCHÄDEN. DER BTP/BUND VERBREITET SICH BEI 100 BP
Für die europäischen Börsen zeichnet sich nach dem Erholungsversuch am gestrigen Nachmittag eine gemischte Eröffnung ab. Futures-Bericht: London +1 Bp auf 5955; Paris -2 Basispunkte auf 4381; Frankfurt -49 Basispunkte auf 9930.
Gestern schloss der FtseMib-Index in Mailand die Sitzung mit einem Minus von 1,14 % bei 20.189 Punkten. In der Anfangsphase hatte er mit 19.630 Punkten bei einem Minus von mehr als 3 % den niedrigsten Stand seit Januar letzten Jahres erreicht. Auch die anderen Märkte des alten Kontinents begrenzten den Rückgang im Finale. Aber die Bilanz bleibt für alle im Minus: Frankfurt -2,29 %, London -1,96 %, Paris -1,72 %. Während der Handelszeit erlitten die europäischen Indizes doppelte Verluste.
Gestern jedoch belohnten die Käufe die „Kern“-Staatsanleihen der Eurozone. Die Rendite der 10-jährigen BTP fiel auf 1,50 %, den niedrigsten Stand seit Anfang Dezember, bei einem Spread von 100 Basispunkten. Das Finanzministerium kündigte das Angebot von 7 Milliarden 12-Monats-BOTs in der Auktion am kommenden Dienstag an.
HÄLT VERSORGUNGSDAMMER
Auf der Piazza Affari schlossen nur acht Blue Chips höher gegen 32 niedriger. Von den Aktien im positiven Bereich gehören 5 zum Versorgungssektor. Snam +0,1 % dank der Promotion von Golman Sachs. Der Anteil der Eni sank zum 4,966. Dezember 28 auf 2015 % von zuvor 8,537 % nach der Wandlung der von der Gesellschaft begebenen Anleihe gegen die Wertpapiere der ehemaligen Tochtergesellschaft.
A2A gewinnt 1,1 %, Terna +0,3 %, nachdem RBC Capital Markets das Kursziel von 4,75 Euro auf 4,50 Euro angehoben und damit die Sector Perform-Empfehlung bestätigt hat (er wird sich wie der Referenzsektor verhalten). Auch die Analysten von Goldman Sachs hoben das Kursziel von zuvor 4,65 Euro auf 4 Euro an, bestätigten jedoch die Verkaufsempfehlung. Enel (+0,4 %) und Enel Green Power (+0,8 %) sind ebenfalls im Plus.
ERHALTEN SIE ENI, TENARIS UND SAIPEM NR
Achterbahntag für Öl. Eni schloss bei -0,76 %, nachdem es in den ersten Augenblicken ein Minimum von 12,32 Euro erreicht hatte, den niedrigsten Preis seit November 2011. Die Unternehmen, die mit Dienstleistungen für die Industrie des Sektors verbunden sind, schnitten schlechter ab: Tenaris -2,84, 1,77 %, Saipem - 7,3 %, Trevi -XNUMX %.
LUXUS ERHEBT SEINEN KOPF. UND ALTE EINKÄUFE
Die Erholung des Luxus von den Tiefständen unter dem Druck der Krise des „Kunden“ China war auch am Abend kräftig. Ferragamo +2,5 % war nach den starken Rückgängen der letzten Tage der beste Blue Chip zum Abschluss. Die Florentiner Maison drehte stark nach oben, nachdem sie die neuen Tiefststände seit November 2014 bei 18,50 Euro am Morgen erreicht hatte. Yoox +2 %.
Luxottika -1,04 %. Einmal mehr nutzte Leonardo Del Vecchio die Spannungen am Markt, um seine Kontrolle über das Unternehmen abzurunden: Am 4. und 5. Januar letzten Jahres kaufte der Unternehmer über die Tochtergesellschaft Delfin 665.000 Aktien, was insgesamt 0,137 % des Kapitals entspricht Investition von 38,7 Mio.
UNICREDIT AUF DER ACHTERBAHN, MANAGEMENT LEIDT
Die Banken sind tiefrot nach einem Tag voller Hochspannung. Montepaschi (-3,3 %) ist auf ein neues Allzeittief gesunken. Unicredit öffnete um 8 % und schloss bei -2,5 %. Verstehen -1,7 %. Hohe Verluste auch bei der Vermögensverwaltung: Azimut -2,8 %, Anima -4 %, Banca Mediolanum -2,5 %. Generali geht es gut (-0,19 %).
FINMECCANICA FLIES, AUTOMOTIVE SCHICHTEN
Zu den wenigen positiven Blue Chips zählen Telecom Italia (+0,45 %) und Finmeccanica (+0,4 %) mit 12,60 Euro ab einem Minimum von 12,17 Euro. Das französische Verteidigungsministerium hat einen neuen Auftrag über 7 NH90-Hubschrauber des französisch-italienisch-niederländischen Konsortiums NH Industries bekannt gegeben, an dem Airbus, Finmeccanica Elicotteri und Fokker beteiligt sind.
Neue stürmische Session stattdessen für FCA (-3,3 %) unter Ballast Nachrichten kommen aus Brasilien. Laut dem brasilianischen Verband der Autohersteller Anfavea ging die Autoproduktion im Dezember um 18,4 % zurück.
Auch Ferrari verlangsamt sich (-3,2%). Exor (-1,19 %) und Piero Ferrari haben ihre Anteile an dem Autobauer an einen Syndikatsvertrag gebunden, tatsächlich steht es der Holdinggesellschaft der Familie Agnelli aber frei, den Anteil auch ohne Zustimmung des Partners an einen Dritten zu verkaufen. Dies geht aus einem von der Sek. Cnh Industrial eingereichten Dokument hervor, das ebenfalls stark gefallen ist (-1,19).
Im übrigen Automobilsektor Brembo -5,81 %.
