Finanzraketen fliegen am Himmel von Moskau. Die Titel von Präsident Putin nahestehenden Bojaren zahlen einen hohen Preis für amerikanische Sanktionen. Aber Russland, eine große Militärmacht, hat auf wirtschaftlicher Ebene ein geringes Gewicht, sicherlich zweitrangig im Vergleich zu den beiden Schwergewichten China und den USA.
Diesmal war es Präsident Xi Jingping, der den Märkten Auftrieb gab. Pekings Nummer eins kündigte in einer Rede auf dem Boao-Gipfel zur Feier des Jahrestages der wirtschaftlichen Wende von Deng Xiaoping, dem Ausgangspunkt von Chinas gewaltigem Aufstieg, neue Öffnungen des Binnenmarktes an, darunter die Abschaffung der Zölle auf Autoimporte, die Senkung Begrenzung ausländischer Investitionen in China sowie die Angleichung des chinesischen Systems an internationale Handels- und Finanznormen.
Pekings Schritt, der die Befürchtungen einer möglichen wettbewerbsbedingten Abwertung des Yuan teilweise neutralisiert, hat die asiatischen Aktienmärkte und Rohstoffe elektrisiert.
Tokio legte um 1,1 % zu, angetrieben von Autoaktien: Toyota +1,9 %, Honda +2,1 %. Auch chinesische Listen (+0,7%), Hongkong (+1,1%) und Südkorea (+0,2%) sind auf dem Vormarsch.
Auch die Rohstoffe stiegen nach Xis Führung. Brent-Öl wird bei 69 $ pro Barrel gehandelt, ein Plus von 0,5 %, gestern legte es um mehr als 2 % zu. Eni steigt auf der Piazza Affari um +0,7 %. Saipem verlor -2 % nach Consobs Einwänden gegen die Kapitalerhöhung 2016.
Die Sitzung an der Wall Street war viel unruhiger. Der Markt schloss höher, aber die meisten der während der Sitzung angehäuften Gewinne sind in der letzten Stunde verschwunden: Dow Jones +0,2 %, S&P500 +0,3 %, Nasdaq +0,5 %.
Die Nachricht von der Durchsuchung des Studios von Michael Cohen, dem persönlichen Anwalt von Donald Trump, der an der Vertraulichkeitsvereinbarung mit dem Pornostar Stormy Daniels beteiligt war, verlangsamte das Rennen der Preislisten (auf jeden Fall waren Apple und die Pharmabranche in Erscheinung). Die Durchsuchung von Cohens Büros wurde auf Anweisung von Sonderstaatsanwalt Robert Mueller, dem Superpolizisten, der die Russiagate-Untersuchung leitete, ausgelöst. Die Washington Post berichtete heute Abend, dass gegen Cohen wegen Bankbetrugs und Verstößen gegen die Wahlkampffinanzierung ermittelt wird.
Zu den wichtigsten Ereignissen des Tages gehörte die Zeugenaussage/der Prozess gegen Mark Zuckerberg im Kongress. Gestern begann der Gründer von Facebook (+0,46 %) mit seiner Aussage vor einigen Abgeordneten hinter verschlossenen Türen. Heute wird es die Szene der öffentlichen Reue dafür geben, die Risiken der Verletzung der Privatsphäre „stark unterschätzt“ zu haben. Zusätzlich natürlich zu den Maßnahmen, die Zuckerberg zum Schutz der Nutzer ergreifen will. Beginnend mit der Aussetzung von CubeQ, die Cambridge Analityca nachahmt, die ebenfalls in Mailand aktiv ist.
MAILAND UND MADRID FÜHREN IN EUROPA AN
Verhaltener Start in die europäische Finanzwoche, trotz Auftrieb durch den Turnaround bei der Deutschen Bank. Denn vorerst stört die Performance der Börsen die Banker sicher nicht aus dem Schlaf: „Die Risiken, die sich Anfang 2018 an den globalen Aktienmärkten materialisiert haben, haben vorerst keine nennenswerten Rückwirkungen auf den Kreditmarkt und damit auf ihn gehabt die allgemeinen Finanzbedingungen". So gestern Mario Draghi anlässlich der Präsentation der Jahresbilanz der EZB.
Mailand +0,54 % teilt mit 23.054 (Rekord seit Februar) den Tagesrekord in der Eurozone mit Madrid +0,6 %.
Die anderen Preislisten der Eurozone liegen leicht über der Parität, was ebenfalls durch die Aufwertung des Euro/Dollar über 1,23 gebremst wird. Paris +0,10 zahlt Autoverkäufe: Renault minus 2,5 %, Peugeot -1,1 %.
Frankfurt +0,17%: Ein positiver Bericht der UBS ließ die Lufthansa stattdessen am Tag der Ankündigung eines Streiks, der morgen von den Grünen Gewerkschaften in den Flughäfen Frankfurt, München, Köln und Bremen ausgerufen wurde, mit der Annullierung von rund 1,2 um 800% steigen Flüge.
Schwaches Zürich (+0,19 %). Novartis Schweiz hat eine Vereinbarung getroffen, AveXis in einer 8,7-Milliarden-Dollar-Bartransaktion zu kaufen, sich in der Gentherapie zu stärken und das Portfolio um eine Behandlung für eine seltene Krankheit zu bereichern.
London +0,10 %. Starkes Glencore (-3,4 %), geschwächt durch die Beteiligung an Rusal, einer der von Washington ins Visier genommenen russischen Konzerne.
MOSKAU FÄLLT, DIE BOYARDS VERBRENNEN 11,7 MILLIARDEN
Die Auswirkungen der bevorstehenden US-Sanktionen auf die Moskauer Börse sind sehr gravierend -11,4 % (in Dollar -10,7 %): Laut Forbes haben die 50 reichsten Männer Russlands 11,7 Milliarden Dollar verbrannt. Zu den am stärksten betroffenen Unternehmen gehört Aluminiumkönig Oleg Deripaska: Der Wert von Rusal und En+ sank um fast ein Viertel oder 1,3 Milliarden Dollar. Der Rubel kehrte auf über 60 zum Dollar zurück, den höchsten Stand seit November 2017, und die Schwelle von 74 zum Euro, den höchsten Stand seit Sommer 2016.
Das Anlegervertrauen in der Eurozone verschlechterte sich im April den dritten Monat in Folge, bedingt durch Befürchtungen einer Verlangsamung des globalen Wachstums aufgrund der eskalierenden Handelsspannungen zwischen den USA und China. Der Sentix-Index fiel diesen Monat von 19,6 im März auf 24,0.
SPREAD FÄLLT, 9,25 MILLIARDEN BTP BEI DER AUKTION
Neben der Börsennotierung an der Piazza Affari glänzt auch der italienische Rentenmarkt alleine in einer Session mit begrenzten Volumina, in der eine gewisse Risikobereitschaft vorherrschte, von der Italien mehr als andere Peripherieländer profitierte.
Die Renditedifferenz zwischen dem BTP und dem Bund im 10-Jahres-Segment liegt bei 127 Basispunkten, dem niedrigsten Stand seit Mitte Februar, von 129 am Ende der Sitzung am Freitag, während sich der 1,78-Jahres-Satz im Vergleich zu 1,77 % kaum verändert hat. des letzten Handelsschlusses, Handel bei XNUMX %.
Auch die Distanzen zu den spanischen Bonos werden reduziert. Der Renditeabstand zwischen dem BTP und dem zehnjährigen Bono fiel auf rund 55 Basispunkte, den niedrigsten Wert seit Anfang März.
Während der mittellangen Auktion am 12. April wird das Schatzamt Investoren zwischen 7,25 und 9,25 Milliarden in der neuen 3-jährigen BTP und in der Wiedereröffnung der 7-, 20- und 30-jährigen BTP zur Verfügung stellen. Insbesondere werden im neuen 3,5-jährigen BTP (auslaufend im April 4) zwischen 3 und 2021 Milliarden angeboten, Kupon 0,05 %. Darüber hinaus wird Via XX Settembre Investoren zwischen 2 und 2,5 Milliarden der 7-jährigen BTP (Mai 2025), zwischen 750 Millionen und 1,25 Milliarden der 20-jährigen BTP (September 2038) und 1-1,5 Milliarden der 30 Jahre BTP (März 2048).
TELECOM ITALIA: ELLIOTT STEIGT VOR, DER KÖRPER SPRITZEN, ASSOGESTIONI ENTHALTEN
Telecom Italia schloss mit einem leichten Plus von +0,12 %, aber mit starken Volumina, die 2,55 % des Stammaktienkapitals entsprechen, während der Konflikt zwischen dem Verwaltungsrat und dem Prüfungsausschuss eskaliert. Der Vorstand beschloss mit Mehrheit (gegen die Meinung der Unabhängigen), das Kollegium zu verklagen, das beschlossen hatte, die Tagesordnung der Sitzung vom 24. April zu integrieren. Das Kräfteverhältnis zwischen Vivendi und Elliott wendet sich jedoch zugunsten des US-Fonds, der auf 8,8 % des Kapitals mit Kaufoptionen für weitere 4,9 % bis zu 13,73 % gestiegen ist.
Zum Thema Ernennungen schlagen die Stimmrechtsberater ISS und Frontis Governance außerdem vor, auf der Hauptversammlung am 24. April für die sechs vom Elliott-Fonds vorgeschlagenen Direktoren zu stimmen. Entscheidend könnte auch die Entscheidung von Assogestioni sein, keine eigene Kandidatenliste für das Treffen am 4. Mai vorzulegen. Allerdings ist es unwahrscheinlich, dass Bolloré im Falle einer Niederlage das Handtuch wirft, auch weil der Wert seines Pakets mit 23,9 % heute deutlich unter dem ursprünglichen Preis (1,08 Euro) liegt. Daher die Aussicht, dass Vivendi seinen Anteil auf jeden Fall abwägen will. Die internationalen Fonds mit einem Anteil von 58 % neigen jedenfalls dem von Elliott vorgelegten Plan zu, der die Ausgliederung des Networks (im Hinblick auf den von CDP gewünschten Einstieg von Open Fibre) und Sparkle vorsieht, aus denen a Wert von 7 Milliarden herauskommen könnte, ausreichend, um Schulden abzubauen, die Aktie auf 1,6 Euro anzuheben und eine Rückkehr zur Dividende zu ermöglichen.
DIE DEUTSCHE BANK ÜBERTRAGT DIE GEBÜHR AN DIE ITALIENISCHEN BANKEN
Tag der Bullen für den europäischen Bankensektor, angeheizt durch den Turnaround der Deutschen Bank am Sonntag. Das Institut hat den Einzelhandelsspezialisten Christian Sewing zum CEO ernannt, der mit sofortiger Wirkung John Cryan ablöst, dessen Mandat 2020 auslaufen würde. Nach dem euphorischen Start (+3 %) verlangsamte sich die Aktie der Bank und schloss bei +0,76 %.
Der Korb italienischer Banken legte um 0,6 % zu, im Wesentlichen im Einklang mit dem europäischen Sektor. Auf der Mailänder Liste sind die ehemals populären stark: Banco Bpm +1,56 %, Ubi +0,89 % und Bper +1,51 %. Gegen den Trend verlor MPS 3,41 %.
Crevals Rennen geht weiter (+2,4%). Analysten schätzen die Vereinbarung, die die Gruppe mit Algebris Investments über den Verkauf eines Portfolios aus garantierten notleidenden Krediten unterzeichnet hat.
In einer Analyse südeuropäischer Banken zeichnet Mediobanca Securities ein „konstruktives Bild“ des De-Risking-Prozesses für Banken in der Region, auch dank eines günstigen makroökonomischen Kontexts und der Vermeidung regulatorischer Risiken. Das als „Fantasie“ angesehene Ziel einer Npa-Quote von 10 % sei in Reichweite, fügt der Broker hinzu, der innerhalb des analysierten Bereichs eine übergewichtete Position in Italien beibehält, wo UniCredit, Ubi, Bper und Credem die Favoriten sind.
Seit dem 10. Januar hat der Index der italienischen Banken um 2,2 % zugelegt und den Rest Europas (Eurostoxx Banks Index -XNUMX %) deutlich übertroffen, trotz der anhaltenden Unsicherheit in den innenpolitischen Rahmenbedingungen.
Unter anderem Finanzwerte, Generali +1%. Der Anteil von Edizione, dem Finanzunternehmen der Familie Benetton, hat 3 % des Kapitals überschritten und erreicht 3,05 %, Gerüchten zufolge könnte er weiter steigen.
FinecoBank (+0,3 %) sammelte im März 638 Millionen Euro ein, davon 330 Millionen in verwaltetem Vermögen. 9.299 Neukunden gewonnen.
MONCLER AM HÖCHSTEN, FERRAGAMO IN ROT
Kontrastierter Luxusmarkt, der auf die Ankunft der Lvmh-Konten wartet. Im roten Ferragamo (-2%), unter den schlechtesten Blue Chips. BNP Paribas senkte das Kursziel von 18 Euro auf 21 Euro und senkte das Rating von Neutral auf Underperform.
Im Gegenteil, Moncler stellte mit 34,04 Euro einen neuen historischen Rekord auf, bevor er im Finale auf 33,40 Euro korrigierte. Brunello Cucinelli schnitt ebenfalls gut ab (+1,12 %), was auf die Beförderung von Exane zu „Neutral“ von „Underperfom“ zurückzuführen war.
MORGAN STANLEY FÖRDERT FCA
Bemerkenswert war auch die Performance von Fiat Chrysler +1% in einer negativen Sitzung für die französische Automobilindustrie: Morgan Stanley erhöhte das Kursziel der Aktie von 23 Euro auf 22 und bestätigte damit die Übergewichtungsempfehlung. Ferrari +0,2 %, nach dem zweiten Erfolg in Folge in Bahrain.
EINKAUFEN IN FRANKREICH FÜR ERG
Amplifon (+1%) markiert einen neuen historischen Rekord. Erg (+0,2%) kaufte für 57 Millionen zwei Windparks in Frankreich. Technogym (-3,7 %) und Mondadori (-2 %) verlieren an Boden.
