GESCHÄFTSORT VERLIERT AN DYNAMIK UND SCHLIESST GLEICHZEITIG
VERGLEICH DER EU UND DER RATINGAGENTUREN ZUM GRIECHISCHEN DEFAULT
Verkaufen und entspannen. Nach einer Woche mit sehr hoher Spannung gibt es nicht wenige Händler, die es vorgezogen haben, ihre Positionen im letzten Teil der Sitzung zu schließen. Und so fiel der Piazza Affari-Index nach dem euphorischen Start in den Morgen, wie auch die anderen Börsen auf dem alten Kontinent, zurück und pendelte sich bei -0,15 % ein, während der Ftse/Mib bei 19.361 lag. Besser sieht es beim Pariser Cac (+0,60 %) oder beim Frankfurter Dax (+0,39 %) aus. Der Londoner FTSE 100 schließt bei +0,51 %.
Zu den Gründen, die zur Vorsicht anregen, gehört sicherlich das Thema der Ratingagenturen. Fitch hat prompt mitgeteilt, dass es die Staatsschulden Griechenlands in einen „eingeschränkten Zahlungsausfall" versetzt hat. Dies ist der erste Test für die Solidität des griechischen Rettungsplans, der gestern von den Staats- und Regierungschefs der Europäischen Union genehmigt wurde: Der Markt hat die Aussicht auf einen Zahlungsausfall bereits verdaut „restriktiv“ (in der Sprache von Fitch) oder „selektiv“ (in der Sprache von S&P) für Griechenland. Die Verhandlungen mit den Ratingagenturen sind bereits in vollem Gange: Die ersten sind bereits im Gange, um zu überprüfen, welche Bewertung sie den gestrigen Entscheidungen der Eurozone geben wollen.
DAS BTP/BUND-KREUZ STEIGT AUF 257
DIE VERBREITUNG GRIECHENLANDS BEI 1.160
Die Sitzung des Rentenmarktes hatte eine ähnliche Handlung. Nachdem der Spread zwischen der italienischen 225-jährigen und der deutschen Bundesanleihe dank der Erleichterung nach der gestrigen Einigung der Staats- und Regierungschefs der Eurozone über das zweite Rettungspaket für Griechenland am Morgen ein Tief von 15 Basispunkten erreicht hatte, begann er wieder zu steigen , die kurz nach 257 Uhr im Bereich von 95,66 Basispunkten auf der Tradeweb-Plattform erreicht. Auf der MTS-Plattform wird der 34-jährige BTP bei 5,380 gehandelt, was einem Rückgang von 272 Basispunkten entspricht und eine Rendite von 284 % ergibt. Der Spread mit Spanien sinkt auf 811 (von 873 gestern), der mit Portugal auf 200 (von 1168 gestern). Griechenland befindet sich auf einer Achterbahnfahrt: Die Differenz zu Deutschland sinkt um etwa 1360 Basispunkte auf 1,440 von 1,1820 gestern Abend. Der Euro ist gegenüber dem Dollar stabil, der Wechselkurs ist auf XNUMX fixiert. Die Einheitswährung stieg gegenüber dem Schweizer Franken auf XNUMX.
JP MORGAN SIEHT KAPITALERHÖHUNG FÜR UNICREDIT VOR (-4,36 %)
MAILAND ASS. (FONSAI GROUP) SUPERSTARS AN DER BÖRSE
Nach dem Feuerwerk am Vormittag hilft ein Bericht von Jp Morgan, die Begeisterung zu dämpfen: Der amerikanische Broker schreibt, dass Unicredit, Société Générale und die Deutsche Bank möglicherweise eine Kapitalerhöhung benötigen. Der Branchenindex Eurostoxx rutscht um 0,5 % ab und steigt am Morgen um 3,3 %. Auch in Mailand verlangsamen sich die Banken von ihrem Maximum: Mps läuft gut +1,38 %, Banco Popolare ist um -0,39 % zurückgegangen. Unicredit -4,36 % und Intesa Sanpaolo -2,83 % sind im Minus.
Die Versicherungen entwickelten sich gut, von Generali +2,08 % bis Unipol +22,23 %. Fonsai verdient eine gesonderte Note +1,07 % nach der Nachricht vom Rücktritt der Präsidentin Jonella Ligresti von der Ausübung aller Exekutivbefugnisse. Den gleichen Schritt kündigte auch sein Bruder Gioacchino Paolo bei der Tochtergesellschaft Immobiliare Lombarda an. „Wir bewerten diese Änderungen positiv“, kommentieren die Analysten von Intermonte und behalten das neutrale Rating und das Kursziel bei 2,40 Euro bei – auch wenn diese Befugnisse in der Vergangenheit nur eingeschränkt ausgeübt wurden.“ Mittlerweile ist die Tochtergesellschaft Milano Assicurazioni mit +12,8 % die beste Aktie auf der Piazza Affari. Intermonte hebt sein Rating an, um die vorherige Underperformance zu übertreffen.
FIAT AUF WEITERE 5 % VON CHRYSLER ZU
INTERMONTE: DIE FUSION STEHT NÄHER
Gute Marktreaktion auf neue Chrysler-Käufe durch Fiat +2,28 % . „Wir schließen nicht aus – kommentiert Intermonte in der heutigen Mitteilung – dass bald das Erreichen des dritten Leistungsereignisses bekannt gegeben werden könnte, das es Fiat ermöglichen würde, 58,5 % von Chrysler zu erreichen und die Fusionshypothese zwischen Fiat und Chrysler zu beschleunigen. Die Nachrichten sind positiv, da unsere Schätzungen zu Fiat die Chrysler-Aktie in Kanada nicht enthalten“, schlussfolgern die Analysten und halten an der Outperform-Empfehlung mit einem Kursziel von 9 Euro fest. Fiat Industrial entwickelte sich ebenfalls gut mit +2,28 % und die Exor-Beteiligung mit +3,16 %.
MEDIOBANCA. MEHR PLATZ FÜR FÜHRUNGSKRÄFTE
SOGAR BOLLORE' BEGRÜSST DIE NACHRICHTEN
Mediobanca fällt um 0,53 %, nachdem sie im positivsten Moment für Bankaktien einen Anstieg von 1,7 % auf 6,7350 Euro erreicht hatte. Die Vorstandssitzung des Gewerkschaftspakts Piazzetta Cuccia gab grünes Licht für die Reduzierung der Mitglieder des Nominierungsausschusses von sechs auf fünf, um mehr Platz für unabhängige Direktoren zu schaffen. Dies berichtete Vincent Bolloré, Ratsmitglied des Instituts, am Rande des Treffens. Nun geht die Sache an den Vorstand.
SNAM RETE GAS TELECOM ITALIA UNTER DER LINSE VON EQUITA SIM
Snam Rete Gas landete unter der Linse von Equita. Das Umdenken vieler europäischer Regierungen in Bezug auf Kernenergie nach der Tragödie von Fukushima hat den Weg für neue Investitionen in Gas geebnet und Italien hat die Eigenschaften, ein europäisches Drehkreuz zu werden. „Wir heben unsere Investitionsschätzungen an, um Investitionen für Galsi (1,5 Milliarden Euro seit 2014) und Investitionen in Alfonsine Storage (500 Millionen) einzubeziehen – schreibt der Makler in der heutigen Mitteilung –. Wir erhalten daher Investitionen von 1,7 Milliarden pro Jahr in den nächsten 5 Jahren. Die größeren Investitionen werden die durchschnittliche Ebit-Steigerung von 4 % in den nächsten 5 Jahren sichtbar machen – erklärt Equita –, während die Dividende bestätigt wird, um 4 % pro Jahr zu wachsen.“ Dank der Auswirkungen der beiden Projekte erhöhten die Experten das Kursziel von Snam von 4,47 Euro auf 4,20 Euro und bestätigten die Halteempfehlung, da die Aktie "den Markt übertroffen hat (+18 % seit Jahresbeginn) und Terna 11 % und Prämiensatz von 11 % auf die RAB entsprechend der Prämie Ende 2010“.
Equita hob auch das Ziel von Telecom Italia an, von der vorherigen neutralen Position zu halten. Für das zweite Quartal des von Franco Bernabè geführten Unternehmens erwartet der Mailänder SIM einen Umsatz von 7,43 Milliarden Euro, ein Ebitda von rund 3 Milliarden und einen Nettogewinn von 560 Millionen Euro, was einem Rückgang von rund 7 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. "Allerdings sollten wir kurz vor einer Verbesserung der Inlandsaktivitäten stehen, da wir in der zweiten Jahreshälfte eine bessere Entwicklung in Bezug auf Umsatz (ca. -3,5%) und Ebitda (-2%) erwarten." An der Piazza Affari verzeichnet die Aktie von Telecom Italia ein Plus von fast 3 % auf 0,93 Euro.
Die Nachricht, dass Finanzminister Timothy Geithner ein Treffen mit dem Fed-Vorsitzenden Ben Bernanke plant, um die Auswirkungen einer Nichtanhebung der Schuldenobergrenze zu erörtern. Das berichtet die Agentur Bloomberg unter Berufung auf einen Vertreter der Verwaltung. An der Sitzung nimmt auch der Präsident der New Yorker Fed, William C. Dudley, teil. Die Demokraten blockierten im Senat den Plan der Republikaner, die Schulden über zehn Jahre um 2 Billionen abzubauen. Mehrheit und Opposition verhandeln über den Vorschlag von Präsident Barack Obama, die Schuldenobergrenze anzuheben. Die Frist ist auf den 5800. August festgelegt, danach würden die Vereinigten Staaten zahlungsunfähig.
Die Wall Street bleibt gemischt, der Dow Jones verlor 0,5 %, während der Nasdaq knapp über der Parität liegt. Bedingt sind die Indizes, neben den Nachrichten zu den Finanzberichten, durch das enttäuschende Quartalsergebnis von Caterpillar und durch die Gewinnmitnahmen auf den europäischen Märkten. Unterdessen legte AMD, der weltweit zweitgrößte Hersteller von PC-Prozessoren, um 10,3 % zu, nachdem der Umsatz im dritten Quartal höher prognostiziert wurde als die Schätzungen der Analysten.
