Die europäischen Listen schließen bis in der ersten Sitzung der Woche, festigen die positive Stimmung des letzten Achtels und scheinen bereit zu sein, den laufenden Monat Mai zu beenden. Unterdessen steigen die Renditen auf Staatsanleihen im Euroraum nach dem beeindruckenden Anstieg der Inflation in Deutschland. Es stärkt auch der Euro auf einem Fünf-Wochen-Hoch gegenüber dem Dollar im Bereich von 1,077 und der Ölpreis steigt, aber der Rauch aus der EU bleibt schwarz auf dem Embargo für russisches Rohöl.
Europäische Preislisten auf dem Vormarsch mit Luxus und Technologie
Piazza Affari wertet um 0,7 % auf 24.808 Basispunkte auf, im Einklang mit Amsterdam +0,86 %, Frankfurt +0,79 %, Paris +0,72 %. London war leicht bewegt, +0,22 %, und Madrid blieb unverändert, -0,06 %.
Dem Kompass beraubt Wall Street wegen Memorial Day geschlossen, erreichten die kontinentalen Preislisten heute ein Drei-Wochen-Hoch, das sich auf die guten Nachrichten aus China stützte, angesichts der Lockerung der Anti-Covid-Beschränkungen und der Ad-hoc-Maßnahmen zur wirtschaftlichen Erholung der am stärksten von der Pandemie betroffenen Gebiete. Dies half insbesondere Luxusaktien, die eine Erholung der chinesischen Nachfrage im Auge behalten. Technologen geht es auch gut, nach dem Anstieg der Nasdaq am vergangenen Freitag.
Bereits in der vergangenen Woche hatten sich die Turbulenzen an den Märkten nach Verlesung des Protokolls der letzten Fed-Sitzung weitestgehend gelegt, weniger aggressiv als erwartet.
Deutschland, Inflation auf dem Niveau der Ölkrise
Ob die Fed vorsichtiger ausfallen könnte als befürchtet, könnte die EZB gezwungen sein, schneller zu handeln aufgrund eines ungezügelten Preiswettlaufs. In Deutschland zeigt die von Destatis veröffentlichte vorläufige Schätzung eine monatliche Schwankung von 0,9 % (Mai gegenüber April) und eine Beschleunigung auf 7,9 % pro Jahr. Die Erwartungen waren +0,5 % im Monat und +7,5 % im Jahr. Am Ursprung steht der Wettlauf bei den Energiepreisen (+38,3 % pro Jahr) und den Lebensmittelpreisen (+11,1 %), der sich durch den Krieg in der Ukraine stark beschleunigt hat. Auch Unterbrechungen in den Lieferketten durch die Covid-19-Pandemie haben zum Aufschwung beigetragen. Um eine ähnliche Inflationsrate zu finden, so berichtet das Statistikamt, müssen wir bis zur Ölkrise von '73-'74 zurückgehen.
Die Europäische Zentralbank wird dies berücksichtigen müssen, obwohl sie bereits angekündigt hat, dass sie im Juli mit den Zinsschritten beginnen könnte. EZB-Chefvolkswirt Philip Lane zieht in einem Interview mit der spanischen Zeitung Cinco Dias eine Anhebung um 50 Basispunkte nicht in Betracht, argumentiert aber damit der Eurotower bewegt sich mit zwei Anpassungen von 25 Punkten, eine im Juli und eine im September.
In diesem Zusammenhang steigen die Renditen des Blocks. Der 10-jährige BTP übersteigt kurzzeitig 3 % und schließt bei +2,98 %. Der Bund mit gleicher Laufzeit notiert +1,04 %, bei einem etwas geringeren Spread auf 193 Basispunkte (-0,4 %).
Russische Anleihen, Mechanismus ähnlich wie Öl
Zum Thema Anleihen ist anzumerken, dass Moskau einen ähnlichen Mechanismus wie den für Öl untersucht, um Vereinbarungen mit Inhabern russischer Eurobonds zu regulieren. Finanzminister Anton Siluanov erklärte in einem Interview mit der Zeitung „Vedomosti“, dass der Investor Konten in Fremdwährung und in Rubel bei einer russischen Bank eröffnen muss, um Kuponzahlungen in seiner ursprünglichen Währung zu erhalten.
Öl steigt, aber die EU findet keine Einigung
„Wir haben hart am sechsten Sanktionspaket gearbeitet, es wurden Fortschritte erzielt und die Gespräche laufen noch, aber wir sind noch nicht am Ziel: Ich habe geringe Erwartungen an einen Deal in den nächsten 48 Stunden, aber ich denke, danach besteht eine Chance." So EU-Kommissionspräsidentin Ursula von der Leyen vor Beginn des EU-Gipfels.
Auf jeden Fall bleibt Öl gut gekauft, auch im Kontext einer gestiegenen Nachfrage und angesichts der Wiedereröffnungen in China. Brent um 0,47 % gestiegen und wird bei 120 $ pro Barrel gehandelt.
Piazza Affari mit Interpump aufgepeppt
Interpump nutzte den positiven Tag und legte um 4,47 % zu und verzeichnete damit den höchsten Anstieg des Tages unter den Blue Chips. Käufe flossen auch in Moncler +4,18 % und andere Luxustitel wie Cucinelli +3,61 %, Ferragamo +2,76 %, Tod's +2,14 %.
Danach konzentrierte sich die Aufmerksamkeit auf Telekom, +3,14 %, nach Unterzeichnung einer unverbindlichen Absichtserklärung mit dem CDP in Bezug auf die Integrationsprojekt zwischen Tim und Open Fiber-Netzwerken.
In der Vermögensverwaltung Poste Italiane glänzt mit +2,2 %. Unter den Ölaktien Saipem, +2,03 %. Naja das Auto: Stellantis +1,83 %, erweitert die Partnerschaft mit Toyota Motor Europe mit einer Vereinbarung zur Produktion eines neuen großen Nutzfahrzeugs, das auch in einer batterieelektrischen Version erhältlich sein wird.
Den Banken wird ein gutes Tuning bestätigt. Goldman hat die Deckung von Unicredit (+0,91 %) und Intesa (+0.61 %) mit einem „Kauf“ auf die erwarteten Vorteile aus der erwarteten Zinserhöhung eingeführt.
Unter den Finanzwerten bleibt Generali schwach, -0,23 %, nach dem Rücktritt von Caltagirone aus dem Vorstand. Unipol ging ebenfalls um -0,83 % zurück.
zwischen die größten Ziehungen des Tages viele Versorgungsunternehmen erscheinen: Hera -0,74 %, Italgas -0,74 %, Terna -0,5 %, Snam -0,47 %.
