Wir Italiener sind ein wunderbares Volk. Finanziell sind wir also fast einzigartig. Unter den staunenden Blicken finden wir kreative Lösungen, um verrottende Banken zu retten, quetschen uns wie Aale durch europäische Regeln und tun genau das, was diese Regeln eigentlich verhindern sollten (z der internationalen Gemeinschaft.
Und wir sind auf unsere Weise außergewöhnlich, wenn es um Sparen und Sparen geht, wie die zeigtGlobale Finanzumfrage von Standard & Poor's, die uns zu den Unwissendsten der Welt auf diesem Gebiet zählen, oder die PISA-Tests, bei denen unsere Kinder regelmäßig unter dem OECD-Durchschnitt abschneiden, in der zweiten Hälfte des Rankings.
Investor Pulse, die BlackRock-Untersuchung
Die Forschung ist in letzter Zeit in meine Hände gekommen Investor Pulse von BlackRock, das Ergebnis einer großen weltweiten Stichprobenerhebung, die jedes Jahr eine Bestandsaufnahme der Gewohnheiten und Einstellungen der Italiener zu Investitionen macht: Ich fand es manchmal komisch, besonders wenn man die Ergebnisse mit denen aus anderen Quellen vergleicht. Lesen Sie sorgfältig und vielleicht ein wenig im Zickzack, die Daten skizzieren das Gesicht des durchschnittlichen italienischen Investors: und ich – er ist stärker als ich – sehe Totòs. Oder die einer Figur von Alberto Sordi.
Aber urteilen Sie selbst: Ich habe destilliert 10 Schlüsseleigenschaften, überhaupt nicht politisch korrekt gegenüber den Italienern. Ich hoffe, niemand ist beleidigt, wenn er sich berührt fühlt; Mein Ziel ist es natürlich, Sie ein wenig zu unterhalten und indirekt einige Botschaften über Anlagegewohnheiten zu vermitteln, die in ihrer nackten Wahrheit noch unangenehmer wären.
1) ich bin sehr besorgt – Wirtschaftssorgen plagen Italiener: An der Spitze des Rankings finden wir die Besteuerung (und dies erklärt unter anderem den manchmal irrationalen Erfolg von PIRs, angeheizt durch echte fiskalische Libido), der vor allem die älteren Altersgruppen befällt. Gefolgt von Bedenken über diehohe Lebenshaltungskosten und politische Unsicherheit. Und dann ist da noch das Thema Ruhestand, das in jedem Alter weiterhin große Sorgen bereitet.
2) Verpasste Investitionsmöglichkeiten – Angesichts der Börsenbullen der Welt und Anleihen mit dem längsten Aufwärtstrend der Geschichte, versuchen Sie zu erraten, wo das Geld der Italiener investiert wurde? Nun, die Stichprobendaten von BlackRock zeigen uns, dass die Italiener von 2015 bis heute den Aktien- und Anleihenanteil in ihren Portfolios reduziert und stattdessen ihre Liquidität (die bereits sehr hoch war) auf durchschnittlich 62 % (ja, sechzig) erhöht haben -zwei, du hast richtig gelesen). Und das von 2015 bis 2016, in einem Jahr, in dem die Weltbörsen mehr als 8 % rentierten und die Liquidität – praktisch überall in den entwickelten Volkswirtschaften – nominal und real negative Renditen aufwies. Dabei war der durchschnittliche Italiener in diesem Zusammenhang immer stärker in Liquidität investiert. Das heißt: Asset Allocation komplett vermasselt.
3) Niedrige Raten, hohe Verwirrung – Wie haben die Italiener in den letzten Jahren auf die Zinssenkungen reagiert? Laut der Umfrage von BlackRock haben 31 % von uns nichts Besonderes getan (vielleicht haben einige nicht einmal bemerkt, dass die Zinssätze auf historischen Tiefstständen lagen). Aber 7 von 10 Italienern geben an, reagiert zu haben. Wow! Hart! Und wie, bitte sagen Sie es? Nun, von diesen 7 sagt die Mehrheit, dass sie mehr gespart und den Verbrauch reduziert haben: Das ist ungefähr das Gegenteil von dem, was vernünftig wäre. Wenn Sie mit Ersparnissen weniger verdienen, sollten Sie theoretisch eher dazu neigen, mehr zu konsumieren. Aber wer weiß, es spielen noch andere Faktoren eine Rolle. Daher finde ich es erstaunlich, dass andere Italiener sagen, dass sie sich beeilt haben, die Schulden zurückzuzahlen. Äh. Auch hier sollte theoretisch bei niedrigen Zinsen die Verschuldung (z. B. die Hypothek) neu verhandelt werden, um zu niedrigeren Zinsen und vielleicht für eine größere Summe Kredit aufzunehmen. Kurz gesagt, mit der Zinsbewegung haben die Italiener keinen getroffen.
4) ich versteh nichts – Kein Wunder, dass ein besorgter Italiener, der eigentlich schon alles falsch gemacht hat, was falsch hätte sein können, schlecht vorbereitet und verängstigt ist, wenn es darum geht, Entscheidungen über seine Ersparnisse zu treffen. Das ist keine schlechte Sache: Angst ist oft unser Freund und rettet uns. Laut Daten von Investor Pulse ist das Vertrauen der Anleger in der Tat rückläufig. Nicht nur das, das Vertrauen ist auf ein 4-Jahres-Tief gefallen. Schließlich haben die Italiener nicht die Werkzeuge, um das zu verstehen – tut mir leid, aber es ist eine Tatsache: Die Global Financial Survey 2014 von Standard & Poor's in 140 Ländern platziert Italien auf dem letzten Platz (sic) in Europa; Nur 37 % der Erwachsenen sind in der Lage, mindestens 3 der 5 Fragen zu den Grundbegriffen der Wirtschafts- und Finanzkultur richtig zu beantworten. Und schau, das sind wirklich einfache Fragen. Gruselig einfach.
5) Horizonte der Herrlichkeit – Wie lange investieren? Das heißt: Was ist der Zeithorizont? Theoretisch (aber auch in der guten Praxis) ist die geplante Anlagedauer eine Funktion des Alters. Nicht nur das natürlich, sondern auch das. Tatsächlich ist es ziemlich offensichtlich, dass der Anlagehorizont eines 5-Jährigen von dem eines XNUMX-Jährigen abweicht. Oder nicht? Nein, zumindest für Italiener: Laut Umfragedaten war die beliebteste Antwort auf die Frage, was der ideale Zeitraum ist, um investiert zu bleiben, für alle Altersgruppen „XNUMX Jahre“. Darüber hinaus hat ein guter Teil der Italiener nicht einmal eine vage Vorstellung vom Anlagehorizont. Fantastisch.
6) Wie viel bringt es mir? – Das ist die klassische Frage des italienischen Investors. Schade, dass der italienische Investor nicht nur fast nie einen Sinn ergibt, sondern auch sehr vage Vorstellungen davon hat, was eine vernünftige Antwort sein könnte. Tatsächlich haben laut der BlackRock-Umfrage knapp 50 % der Italiener eine Vorstellung davon, welche Rendite zu erwarten ist. Die anderen 50 % haben jedoch unrealistische Leistungserwartungen: Im Durchschnitt wären die Befragten bereit, für eine jährliche Rendite von 11 % zu investieren. Cool, 11 % pro Jahr … Soll ich kommentieren? Aber ja, kommentieren. Ich sage Ihnen nur, dass ein international diversifiziertes Aktienportfolio von 5,1 bis 1900 real jährlich durchschnittlich 2016 % rentierte, sein Anleihen-Pendant 1,8 % und ein ausgewogenes (mit gewagter Rechnung) 3,5 %. Fügen Sie ein paar Inflationspunkte hinzu und Sie erhalten eine Vorstellung von der interstellaren Distanz zwischen Erwartung und Realität.
7) Diversifikation zu wem?!? – Die Umfrage von BlackRock geht auch auf Aspekte ein, die als relativ „technisch“ bezeichnet werden können (regelmäßige Leser dieses Blogs wissen jedoch sehr genau, dass es nicht so technisch ist, sondern dass es das Finanz-ABC ist, das JEDER kennen sollte). Untersucht wird beispielsweise die Idee der Risikostreuung. Nun, nur 28 % der Italiener haben eine (verdächtig vage) Vorstellung davon, was „Portfoliodiversifikation“ ist, und nur 19 % halten es für wichtig. Bleiben Sie also konzentriert, liebe italienische Mitbürger, bleiben Sie konzentriert…
8) Investieren Sie langfristig in Liquidität – Es ist phantasievoll und beunruhigend zugleich, dass 17 % der Italiener davon überzeugt sind, langfristig – genauer gesagt für den Ruhestand – in Liquidität zu investieren und dabei auf Zinszahlungen zu setzen. Zinsen, die heute nominal um null liegen und real, also unter Berücksichtigung der Inflation, reichlich negativ sind. Wer sagt, dass 17 % der Italiener?
9) Oh mein Ruhestand! – Laut der Umfrage machen sich die Italiener große Sorgen um den Ruhestand. Die Mehrheit weiß, dass sie sich für eine Rente, die ihnen ein ruhiges Alter ermöglicht, nicht allein auf den Staat verlassen kann. Sie wissen, dass sie länger arbeiten müssen. Und bisher sehen wir das Licht der Vernunft. Aber dann, tritt Sandman auf, „Ausgang, Licht,
Hereinspaziert, Nacht“, herrscht völlige Dunkelheit: Mehr als die Hälfte der Italiener haben noch nicht begonnen, für den Ruhestand zu investieren, beispielsweise in Form von Zusatzrenten. Kurz gesagt, ein bla bla bla von Quaqquaraquà.
10) Denk darüber nach – Noch zum Thema Rente, Vorsicht: Nur etwas mehr als die Hälfte der Italiener (56 %) fühlt sich persönlich für ihre Rentenzukunft verantwortlich. Wenn Ihnen diese Zahl ein vernünftiger Wert erscheint, liegen Sie falsch, das ist es nicht, da es sich um den niedrigsten Wert der Welt handelt. Wer sollte also laut den Italienern an den Ruhestand denken? Halten Sie sich fest, denn meine Lieblingsdaten der gesamten Umfrage kommen an, das Symptom einer anderen Intelligenz, ganz italienisch, einer verborgenen Intuition, die es in anderen Ländern nicht gibt: Nun, ein überraschend hoher Anteil (55%) der Italiener hat das geantwortet Kinder oder der Partner müssen darüber nachdenken (und Gott sei Dank war "Mutter" nicht als Antwort vorgesehen, sonst wäre es populär gewesen, vermute ich). Ich glaube nicht, dass ich Sie überraschen werde, wenn ich Ihnen sage, dass diese spezifischen Antworten überwiegend von Männern stammen (und der Unterschied zwischen Frauen und Männern statistisch signifikant ist, ich habe nachgerechnet).
Ich habe dieses erste lombrosianische Bild des italienischen Investors fertiggestellt – aber ich sage Ihnen, es gibt viele Daten in Investor Pulse, also denke ich, dass es hier nicht enden wird, und ich werde immer noch stark auf die Suche nach der Umfrage zurückgreifen interessante Ideen.
Eine letzte Sache. Denken Sie nicht, dass BlackRock bei der Durchführung dieser Stichprobenbefragung auf vier zufällige Minus habens gestoßen ist, die noch zufälliger geantwortet haben. Nein: Es ist eine gut gemachte Umfrage mit einer Stichprobe von 2.000 Italienern (und 28.000 Befragten weltweit). Daher müssen wir uns damit abfinden: Es handelt sich um gültige, statistisch signifikante Daten. Wir sind einfach so.
