ITALCEMENTI, MAILAND (UND PARIS) BELOHNEN DIE HOCHZEIT
PESENTI VERKAUFT UNICREDIT UND MEDIOBANCA. ABER NICHT RCS
Die Hochzeit im Jahr 2009 war aus aufgrund der Opposition eines kleinen Kerns von Anleihegläubigern. Um Überraschungen zu vermeiden, hat Carlo Pesenti diesmal seine Strategie geändert: keine Fusion zwischen Italcementi und Ciments Français, wie es der Plan von vor fünf Jahren vorsah, sondern ein Barangebot an die Minderheitsaktionäre der Pariser Tochtergesellschaft des multinationalen Konzerns mit Sitz in Bergamo, wie von Mediobanca vorgeschlagen, wieder einmal der Architekt der Entscheidungen der Italmobiliare-Gruppe.
Die Heirat der beiden Unternehmen, die 200 Millionen Kosteneinsparungen ermöglichen soll, umfasst drei Stufen: a) die obligatorische Umwandlung von Italcementi-Sparaktien in Stammaktien gemäß einem Umtauschverhältnis von 0,65 Stammaktien für jede Spareinlage; b) eine eingezahlte Kapitalerhöhung von Italcementi um maximal 450 Millionen, garantiert durch ein Garantiekonsortium unter Führung von Mediobanca und Unicredit; c) ein für den Monat Juni geplantes freiwilliges Übernahmeangebot für Ciment-Francais-Aktien zu einem Preis von 78 Euro pro Aktie, das auf die Streichung der Notierung der Tochtergesellschaft von der Pariser Börse abzielt.
Das Projekt wurde von der Börse begrüßt: Italcementi-Aktien steigen um +1,93 %explodiert die Sparaktie um +15,09 %, für die eine Zwangsumwandlung vorgesehen ist. Auch in Paris entkorken die Aktionäre von Ciments Français +12,28 % den Champagner: Der Preis liegt mit 77,85 noch unter dem Angebotspreis.
Um die Operation zu finanzieren, sagte Carlo Pesenti heute Morgen beim Treffen mit den Betreibern: Intalmobiliare, die Muttergesellschaft der Gruppe, ist bereit, die Anteile an UniCredit und an Mediobanca am Markt zu verkaufen nicht an die Vereinbarung gebunden, ein zusätzliches Liquiditätspolster zur Teilnahme an der Kapitalerhöhung von Italcementi zu erhalten. „Das Engagement von Italmobiliare – erklärte er – beträgt 125 Millionen netto gegenüber einer positiven Nettofinanzposition von über 170 Millionen Euro. Wir haben den Liquiditätspuffer wiederhergestellt, den wir versuchen werden, durch eventuelle Veräußerungen einiger Beteiligungen zu erweitern.“ Insbesondere fügte er hinzu: „Wir haben kostenlose UniCredit- und Mediobanca-Aktien, die wir auf den Markt bringen können, um diesen Puffer wiederherzustellen.“
Im Gegenteil, das Unternehmen wird sich derzeit nicht von der RCS-Beteiligung trennen.
Ma schwer, kürzlich aus dem RCS-Verwaltungsrat entlassen, zumindest für oder , wird er seine restlichen Anteile an der Verlagsgruppe nicht verkaufen. „Wir werden uns vorerst nicht veräußern“, sagte er. Italmobiliare hält rund 0,2 % an UniCredit und knapp 1 % an Mediobanca, die aus dem Aktionärsbindungsvertrag entlassen wurden. Der Anteil an RCS beträgt 3,82 %.
