Der Inflationswind aus den USA erschüttert auch die europäischen Aktienmärkte. Und den höchsten Preis zu zahlen sind die Technologieaktien, rutschte auf ein Fünf-Wochen-Tief.
Er verpasst Stm - 3,8%, aber auch Infineon -2,7 %. Das Schlimmste ist der holländische Adyen (digitale Zahlungen) mit einem Rückgang von 4 %. L'Philadelphia-Sox-Index wo alle führenden Namen der Halbleiterindustrie angesiedelt sind, verlor 4,7 %, eine der stärksten täglichen Veränderungen in den letzten Monaten.
Doch der Rückgang hat sich mittlerweile auf alle Branchen ausgeweitet: a Milano Auch die Banken verlangsamen sich, der Ftse Mib Index ist um 2% gefallen. Dax Frankfurt -2,1 %. Auch Wall-Street-Futures sind auf die Zugabe der Kehrseite eingestellt.
Doch was ist für diesen plötzlichen Stimmungsumschwung an den Märkten verantwortlich? Und was ist der Zusammenhang zwischen Technologie und Lebenshaltungskosten? Il Gemeinsamkeit geht von der Wertentwicklung der Schuldverschreibungen aus: Der Anstieg der Inflation, der durch Rohstoffe, aber auch durch die Schwierigkeit, Arbeitskräfte in den USA zu unattraktiven Arbeitskosten zu finden, angesichts von Subventionen (300 Dollar pro Woche), die sehr nahe am Mindeststundenlohn liegen, spiegelt sich auf dem Zinsmarkt wider zu Lasten der Wertentwicklung der Unternehmen an der Börse, die am meisten von den Geldkosten von null oder etwas mehr profitiert haben. In Europa jedoch das Phänomen breitete sich dann etwas auf alle Branchen aus, von den zyklischsten Sektoren zu denen, die der Erholung am stärksten ausgesetzt sind.
Warum jetzt? Warum heute Abend findet die erste von drei Auktionen statt der Woche beginnen wir mit 3-jährigen Treasuries für 58 Milliarden Dollar. Eine Art Appetizer vor den mit Spannung erwarteten 10-Jahres- und 30-Jahres-Auktionen am Mittwoch und Donnerstag. In diesem Rahmen die Schatzanweisung zehnjährige Anleihen werden bei 1,61 % gehandelt, +2 Basispunkte. Auch in Europa stiegen die Renditen: Deutsche Bundesanleihen bei -0,17 %, +4 Basispunkte.
Außerdem werden morgen die erwarteten Daten für die USA veröffentlichtVerbraucherpreisentwicklung und es wird besser verstanden, ob die Fed Recht hat, die glaubt, die Erhöhungen seien unter Kontrolle, oder die Kritiker wie Larry Summers, die glauben, dass die übermäßige Hilfe zur Erholung das Genie der hohen Lebenshaltungskosten jetzt aus der Flasche gelassen hat. Das teilt die New Yorker Fed mit Inflationserwartungen nach einem Jahr sind sie mit 2013 % die höchsten seit September 3,4, gegenüber 3,2 % im März. Inflationsprognosen nach drei Jahren sind sie jedoch unverändert im April auf 3,1 %, was die Tatsache bestätigt, dass es sich um einen vorübergehenden Anstieg handeln sollte.
Doch inzwischen frieren die Zeichen vor der amerikanischen Eröffnung ein: Tesla markiert einen Rückgang um 4 %. Apfel um 2 %. Und da ist Das Amazonas-Geheimnis: Warum hat Jeff Bezos gestern mit einem Kassenbestand von 73 Milliarden Dollar Kredite in Höhe von 18,5 Milliarden Dollar vergeben? Vielleicht denkt auch er, dass der Anstieg der Geldkosten weniger flüchtig sein könnte als der von Jerome Powell erklärte.
