Am vergangenen Mittwoch fand in Mailand im herrlichen Ambiente des Palazzo Mezzanotte die erste Präsentation des SACE Export Report 2012-16, des siebten Berichts zu diesem Thema, statt. Zu den Schlussfolgerungen dieses Berichts FIRST online hat bereits eine erste Zusammenfassung veröffentlicht. Aus der Debatte nach der Präsentation von Alexander Terzulli, dem Chefökonomen von SACE, sind einige aufgetaucht Überlegungen und Reflexionen was wir für wichtig halten, um es zu unterstreichen und weiter unten zu berichten. Dem fügen wir hinzu unser Vorschlag zur Verbesserung des Kreditzugangs für unsere Exporteure.
Wenn der Export notwendig wird
Die erste und offensichtlichste Überlegung des Berichts ist bereits im Titel enthalten: „Wenn der Export notwendig wird“. Es ist nichts Neues, und wir wiederholen es seit der Geburt unserer Zeitung: Exporte sind der einzige Motor, der uns aus der Krise ziehen kann. Aber der Bericht (der auf der SACE-Website unter diesem Link gelesen werden kann) stützt dieses Argument mit fortlaufenden logischen und statistischen Beweisen. Für alle wollen wir uns an die in der Prämisse enthaltene erinnern, die von geschrieben wurde Raúl Askari, dem Chief Operating Officer unserer Export Credit Agency (ECA), der auch dazu dient, die Mission von SACE zu verdeutlichen:
„Empirische Beweise zeigen nun eindeutig, dass Unternehmen, die sich internationalisieren, stärker und solider sind und die besten Beschäftigungsmöglichkeiten bieten (Tab.1, im Foto oben gezeigt): höhere Löhne; berufliche Entwicklungsperspektiven; bessere Arbeitsstandards. Dies sollte nicht überraschen: Was das Unternehmen verbessert und zu kontinuierlicher Innovation von Produkten und Prozessen antreibt, ist die Notwendigkeit, im größtmöglichen Maßstab zu konkurrieren. Aus diesem Grund sind es unsere besten Klubs, unsere National Champions, die der Welt ihre Markenzeichen aufzwingen. In einem Land, das nicht wettbewerbsfähig ist, entsteht kaum ein Gefüge wettbewerbsfähiger Unternehmen. Auch dafür haben wir unwiderlegbare Beweise: Das Länderrisiko bedeutet nicht nur einen Nachteil für den Staat, der sich teuer auf den internationalen Märkten finanzieren muss, sondern auch für alle Privatpersonen, deren Risiko dem des jeweiligen Landes gleichgestellt ist. die sie betreiben. Finanzen, umsichtig und nachhaltig, sind ein Wachstumshebel. Aus diesem Grund war es das Ziel von SACE im Jahr 2012 und noch mehr im Jahr 2013, Unternehmen bei der Internationalisierung nicht nur beim Risikomanagement durch traditionelle Versicherungsprodukte zu unterstützen, sondern auch und vor allem beim Zugang zu Finanzmitteln für ihre Aktivitäten durch Zusammenarbeit mit allen Fächern, privat und öffentlich, national und international.“
Es ist daher offensichtlich, dass ein Land wie unseres den Hebel des Exports nutzen muss, um den schwierigsten Moment unserer Wirtschaft zu überwinden. Aber wir müssen uns auch fragen: Welche Exporte für welche Unternehmen? Und nur Exporte oder auch andere Formen aktiver Internationalisierung?
Exportieren oder woanders produzieren?
Das ewige „Make or Buy“-Dilemma ist in der modernen Betriebswirtschaftslehre gelöst, in der, wie Prof. James Vaciago, vertikale Spezialisierung hat vertikale Fertigung ersetzt, die in einem oder wenigen Werken in einem einzigen Land gebündelt ist. Tatsächlich betrifft der Großteil des internationalen Handels eher Komponenten oder Halbfertigprodukte (sowie Produktionsaufgaben und Dienstleistungen) als fertige Produkte.
Dann die aktuelle frage ist: in unserem Land produzieren und exportieren oder anderswo produzieren und auf lokalen und nahe gelegenen Märkten verkaufen? Oder anders gesagt, im Ausland in Handelsnetze oder Produktionsstätten investieren? Aber selbst in diesem Fall reicht es nicht aus, zu sagen, zu exportieren, und es reicht auch nicht, zu sagen, im Ausland zu investieren.
Wie von Dr Alexandra Lanza, verantwortlich für die Forschung und wirtschaftliche Analyse von Prometeia (der in den nächsten Tagen mit einem Artikel von ihm auf diese Themen zurückkommen wird), die Erfahrung und Stärke der deutschen Exporte liegt in ihrer Fähigkeit, a komplettes Paket, die die gesamte Bandbreite der Produkte / Dienstleistungen einer Branche vom Zeitpunkt des Markteintritts bis zum After-Sales umfasst; während die Schwachstelle unseres Exports in der liegt begrenzte Größe italienischer KMU, und besonders in der Fehlen einer Supply-Chain-Strategie. Ist genau Es ist daher notwendig, an diesen Mängeln einzugreifen, indem der Zusammenschluss von KMU, Konsortien für die Internationalisierung und Lieferkettenstrategien begünstigt werden, die auf Produkt-/Marktkombinationen mit den größten Expansionsmöglichkeiten abzielen (gut beschrieben und detailliert im SACE-Bericht).
Auch in Bezug auf IDEs, Investieren ist in Ordnung, aber nicht (oder nicht nur) umziehen. Die Erfahrung der letzten Jahre hat gelehrt, dass diejenigen, die im Ausland investiert haben, nur um Bequemlichkeit und Kosteneinsparungen bei den verschiedenen Produktionsfaktoren (hauptsächlich Arbeit) zu suchen, keinen Erfolg hatten, insbesondere nach der Krise und in Sektoren wie denen von Made in Italy, wo der wettbewerb orientiert sich nicht mehr am preis, sondern an qualität und design. Der Bericht unterstreicht, dass in allen fortgeschrittenen Ländern Phänomene von Backshoring e Nearshoring, d. h. Unternehmen, die einen Rückzieher gemacht haben: Nachdem sie festgestellt haben, dass eine Verlagerung allein aufgrund der Einsparung von Arbeitskosten gescheitert ist, sind sie zurückgekehrt, um im Inland oder in Nachbarländern zu produzieren, die stark in Freihandelszonen integriert sind (typischerweise der Fall der Vereinigten Staaten / Mexiko).
Wir müssen daher zielen auf vertikale und internationale Integrationsstrategien ab (wie es unsere wettbewerbsfähigsten Unternehmen getan haben) oder an Produktionsstätten, die für strategische Märkte zuständig sind, die nicht durch einfache Ausfuhren aus Italien gedeckt werden können, und kann a Plattform für Geschäftserweiterung auf nahegelegenen Märkten. Das Bild, das die Internationalisierung heute prägt, ist das eines Unternehmers, der sich immer mehr auf die Nähe zum eigenen Absatzmarkt konzentrieren muss.
Schließlich Wir dürfen die Märkte nicht unterschätzen, die in den nächsten Jahren ein größeres Entwicklungspotenzial haben werden: also nicht nur die BRIC-Staaten, sondern auch die reifen Märkte und die sogenannten „Märkte der nächsten Generation“. Tatsächlich weist das Forschungsbüro SACE darauf hin, dass zu den Schlüsselmärkten für italienische Exporte nicht nur Schwellenländer wie China (in das im Vierjahreszeitraum 12,3-2013 ein durchschnittliches jährliches Wachstum der italienischen Exporte von 16 % erwartet wird), Brasilien (+11,3 %), Rumänien (+10,6 %), Türkei (+10,2 %), Russland (+9,4 %) und Polen (+8,4 %), aber auch reife Volkswirtschaften wie die Schweiz (+11,5 %), die Vereinigten Staaten ( +11,2 %), Frankreich (+7 %) und Deutschland (+6,6 %). Dies sind die Länder, die in den kommenden Jahren den größten Wert für unsere Exporte generieren werden. Stattdessen signalisiert der Bericht in einer mittelfristigen Logik eine beträchtliche Anzahl von Märkten der nächsten Generation, hauptsächlich in Südostasien, in die unsere Exporte noch kein hohes Niveau erreicht haben, sich aber auf ein nachhaltiges Wachstum in der Zukunft vorbereiten Jahre: Indonesien (+10,1%), Philippinen (+10,8%), Malaysia (+9,6%), Chile (+8,9%), Nigeria (+9,4%), Angola (+10,2%) und Katar (+9,7%) .
Unterstützen Sie den besten Teil unseres Exports
Darauf, dass wir nicht beim Schutz der großen Industrien im Sud stehen bleiben dürfen (abgesehen vom Schutz der schwächsten Arbeiter), sondern vor allem unterstützen Sie den besten Teil unseres Exports, stimmten alle Redner zu. Mit seiner gewohnt amüsanten Ironie erklärt Prof. Vaciago sagte, er befürchte in der nächsten Wahlperiode eine Regierung, die Alitalia immer noch retten würde. Wir müssen stattdessen konzentrieren sich auf jene Unternehmen (einige große Unternehmen, vor allem aber die Fahnenträger des vierten Kapitalismus), die bereits auf internationalen Märkten wettbewerbsfähig sind und in der Lage sind, KMU in ihren jeweiligen Sektoren voranzutreiben. Das bedeutet nicht, dass wir die oben erwähnten Aggregations- und Entwicklungsprozesse hinauszögern sollten, sondern einfach anerkennen, dass sie erst mittelfristig Wirkung zeigen werden, während die Krise jetzt da ist und nicht auf uns wartet.
Mehr Ausbildung für das Wachstum einer internationalen Unternehmenskultur
Ein grundsätzlich wichtiges Thema ist das der Schaffung einer internationalen UnternehmenskulturProblem, das sich aus verschiedenen Perspektiven ergibt. Einerseits kämpfen Kleinunternehmer damit, zu verstehen, dass ihre Fähigkeiten nicht ausreichen (Intuition für Marktwachstumsmöglichkeiten, Flexibilität, Innovationsfähigkeit), sondern dass bei Managern, die ins Ausland gehen und möglicherweise dort leben müssen, besondere Eigenschaften erforderlich sind (Sprachkenntnisse, Anpassungsfähigkeit an unterschiedliche logistische und kulturelle Situationen, Kenntnisse der Grundlagen des Marketings und der internationalen Finanzen sowie des produktiven Sektors, in dem man tätig ist); kurz gesagt, man muss in die Ausbildung und Entwicklung junger Führungskräfte investieren in der Lage, auf diese Anforderungen einzugehen und vor allem an sie zu glauben. Auf der anderen Seite müssen junge Menschen bereit sein, für alle Möglichkeiten zur beruflichen Weiterentwicklung und Arbeitserfahrung in einem internationalen Kontext uneingeschränkt zur Verfügung zu stehen. Die Möglichkeit, im Ausland zu arbeiten, auch in Positionen, die nicht auf höchstem Niveau liegen, aber begleitet von Fachleuten mit ausgewiesenem Fachwissen und Erfahrung auf internationalen Märkten, bedeutet für einen jungen Menschen, sich einen Reichtum an Wissen und Ausbildung anzueignen, der in seiner Zukunft unersetzlich ist Entwicklung auf dem Arbeitsmarkt. Aus Sicht des Gesetzgebers in einem Land, das seit einiger Zeit mit Degrowth und Jugendarbeitslosigkeit auf sehr hohem Niveau zu kämpfen hat, wie z beste Maß für Wachstum, für Wirtschaft und Beschäftigung, es kann mit dem verglichen werden Unterstützung bei der Ausbildung und Vermittlung junger Akademiker in Unternehmen mit starker Ausrichtung auf Export und Internationalisierung?
Finden Sie die Werkzeuge, um die Kreditklemme zu überwinden
Marco Valli, Chefvolkswirt der UniCredit für die Eurozone, fügte einige wichtige Überlegungen zur Kreditkrise der letzten Jahre hinzu. Seiner Meinung nach haben die italienischen Banken, auch dank der Interventionen der EZB, die Finanzierungsprobleme weitgehend gelöst; Sie werden jedoch aufgrund eines negativen Ausblicks für die Realwirtschaft von der Kreditvergabe abgehalten. Mit anderen Worten, sie haben Geld zu verleihen, aber das Kreditrisiko italienischer Haushalte und Unternehmen wird immer noch als zu hoch empfunden. Das ist das Grundproblem: Es müssen Instrumente gefunden werden, um die Kreditklemme, insbesondere für Exporteure, zu überwinden und die Wirtschaft wiederzubeleben.
Das muss man sagen SACE, seinerseits, in den letzten Jahren hat die Produktpalette deutlich erweitert, einschließlich Finanzgarantien, die genau auf diesen Zweck ausgerichtet sind: Erleichterung des Zugangs zu Bankkrediten durch die von SACE zugunsten der Bank bereitgestellte Garantie einer 70%igen Beteiligung am Risiko eines internationalisierenden Unternehmens (Finanzgarantie für Internationalisierung), die im Ausland investiert (Financial Guarantee for Investments) oder die eine wichtige Lieferung im Ausland durchführen muss (Pre-Shipment Financial Guarantee). Was bleibt aus? Das wichtigste Kapitel: Exporte mit kurzfristiger Abrechnung, also all jene Lieferungen, die von ausländischen Kunden in 60, 90, 120 Tagen bezahlt werden (und manchmal sogar noch mehr) von der Versendung der Ware. Warum nur diese? Denn diejenigen mit Voraus- oder Sichtzahlung benötigen keine Finanzierung, während für diejenigen mit mittelfristiger Zahlungsaufschub (ab 2 Jahren sprechen wir von Maschinen, Anlagen, Werken) bereits die Finanzierungs- und Versicherungsinstrumente zur Finanzierung der Transaktion vorhanden sind (Käuferkredite, Verfügungen über Lieferantenkredite). Über wie viel reden wir? Mindestens die Hälfte der gesamten italienischen Exporte (mehr als 400 Milliarden Euro pro Jahr, Tendenz steigend). Wenn wir ein Schwungrad geben, um diese enorme Geldmasse zumindest teilweise zu bewegen und den Neustart einer Reihe von Krediten zu garantieren, die oft aus Angst der Banken bei der Vergabe riskanter Kredite blockiert wurden, dann könnte die Wirtschaft ja anlaufen gut nochmal!
Aber es gibt ein Problem: SACE kann keine Finanzierungen oder Versicherungen für Exporte mit kurzfristiger Abrechnung gewähren: Sie ist weder eine Bank noch eine private Warenkreditversicherungsgesellschaft und würde in dieser Angelegenheit gegen EU- und OECD-Vorschriften verstoßen.
Ein Vorschlag zur Verbesserung des Kreditzugangs für unsere Exporteure
Gibt es einen Ausweg aus dieser Sackgasse? Lassen Sie uns einen Vorschlag machen, der davon ausgeht, dass SACE zusammen mit Simest Teil des Finanzzentrums für Exporte ist, das von der Cassa Depositi e Prestiti (Cdp) geleitet wird.
Wenn sie welche organisierten Linien für mittelfristige Kredite (3 Jahre), ausgezahlt von italienischen Banken zugunsten von Exportunternehmen für die Freigabe von Lieferantenkrediten zugunsten ausländischer Kunden mit Zahlungsaufschub von 60 bis 180 Tagen, könnte SACE einen erheblichen Teil garantieren (zum Beispiel 70 %) ohne gegen EU-Versicherungsvorschriften zu verstoßen. Die Zeilen sollten "begangen“, dh mit der Verpflichtung der Banken, die Mittel gegen Vorlage der die Lieferung belegenden Dokumente (Rechnung, Versandpapiere etc.) auszuzahlen; natürlich sollten sie sein rotierend (d.h. wieder herstellen, sobald die Quittungen einiger Ausfuhren erfolgt sind); Ein Teil der Sammlung konnte am durchgeführt werden ausgestattet mit CDP, um die Endkosten von Krediten an Exporteure zu senken. Außerdem einige zusätzliche Bedingungen für Exportkredite und Darlehensnehmer: einige Kapital- oder Ratinganforderungen des begünstigten Unternehmens; ein maximaler Prozentsatz von Ausfällen oder Verzögerungen in der vorangegangenen Periode; Kreditrisikoversicherung zugunsten des Lieferanten/Exporteurs mit einer globalen Police, ausgestellt von SACE BT oder anderen privaten Versicherungsunternehmen der Branche.
Ist ein Werkzeug zu verfeinern, aber wir sehen keine Nachteile oder Vorschriften, die seine Umsetzung verhindern. würde ergeben unbestrittene Vorteile: für Exporteure (gesunde Unternehmen, die im Ausland arbeiten und ihre Kredite finanzieren müssen, um die Produktion fortzusetzen) ein geringeres Gewicht der erhaltenen Kredite (dank der Garantie von SACE) und wahrscheinlich niedrigere Kosten (dank der Finanzierung von CDP) ; für Banken geringeres Risiko (wiederum dank der SACE-Garantie) und Finanzierungsgarantie; für SACE und Cdp die Fortsetzung dessen, was zu ihrer Hauptaufgabe geworden ist, nämlich den Zugang zu Krediten für Unternehmen zu erleichtern.
Wir warten auf eine Antwort: ob das alles machbar ist, in welchem Zeitrahmen und für welche Beträge.
