Banco Popolare fiel um 3,82 %, während der Ftse Mib um fast 2 % fiel, und ist derzeit das am stärksten von den Verkäufen betroffene der fünf italienischen Banken, die dem Stresstest unterzogen wurden (Unicredit verlor 3,22 %, Intesa 3,54 %, Mps 2,94 % und Ubi 1,74 %).
In den letzten Stunden gab es zahlreiche Neuerungen in Bezug auf die von Pier Francesco Saviotti geführte Gruppe: der Beginn der Umstrukturierung der Gruppe am vergangenen Freitag mit der Eingliederung der lokalen Tochtergesellschaften durch Fusion mit Ausnahme von Creberg; die Abkehr von der Doppelregierung („für eine populäre Bank ist das traditionelle Modell besser“, sagte der Vorsitzende des Aufsichtsrats Carlo Fratta Pasini); die Überwindung von Am vergangenen Freitag wurden auch europäische Stresstests veröffentlicht; Einstieg in Mittel, mit einem geschätzten Anteil zwischen 5 % und 8 % des Kapitals nach der Umstrukturierung, die zur Fusion von Earchimede in Hopa, Hopa in Tethys und Tethys in Mittel führen wird.
Und am Morgen dementierte Saviotti erneut die Möglichkeit einer erneuten Kapitalerhöhung. Nicht nur. Auch die Hypothese, dass Credito Bergamasco nicht wie die anderen lokalen Banken im Hinblick auf einen künftigen Verkauf am Markt gegründet worden sei, wies er trocken zurück. „Es steht absolut nicht zum Verkauf“, sagte er und erklärte, dass die Eingliederung der einzigen an der Börse notierten Aktiengesellschaft unter den Gebietsgesellschaften rund 37 Basispunkte des Core Tier 1 gekostet hätte, da ein öffentliches Angebot für die derzeit nicht gehaltenen Aktien stattgefunden hätte Auch eine Direktzahlung durch die Bank wäre notwendig gewesen. Einen Verkauf der Filialen in Sizilien schloss er zwar nicht aus: „Es wurde keine Entscheidung getroffen“, sagte er, „wir hatten die Verhandlungen ausgesetzt, weil unserer Meinung nach die Bedingungen nicht angemessen waren.“ Sollte es in Zukunft zu einem Flashback kommen, würden wir einen möglichen Verkauf nicht ausschließen.
Die Erklärungen kommen während der Pressekonferenz zur Vorstellung der Reorganisation, und während der Markt immer noch über die Kapitalisierung der Gruppe rätselt, ist dies für viele Analysten die Achillesferse des Instituts, auch nach der Fertigstellung des neuen Geschäftsplans 2011-2013/2015, der vor einiger Woche vorgestellt wurde . Gemeinsam gewinnen wir? Wir werden sehen. Sicher ist, dass der bereits bei der Vorstellung des Industrieplans in seinen wesentlichen Zügen vorweggenommene Einzelbankenplan im Sommer gerade im Zusammenhang mit den Ergebnissen der Stresstests eine Beschleunigung erfuhr und am vergangenen Freitag die Zustimmung der Räte erreichte.
Dies sind die wichtigsten Schritte: die Eingliederung in die Banco delle Popolari von Verona, Novara, Lodi und der Cassa di Risparmio di Lucca, Pisa und Livorno und der Übergang vom dualen Leitungsgremium zum traditionellen Vorstand; Credito Bergamasco behält den Status einer börsennotierten Gesellschaft und unterliegt der Kontrolle, Leitung und Koordination der Banco Popolare; Das neue Territorialmodell sieht die Schaffung von Unterteilungen in den traditionellen historischen Präsenz- und Referenzbereichen der lokalen Gemeinschaften vor, die tendenziell den historischen Marken entsprechen und so die Überschneidung von Zweigen überwinden. Die Anzahl der Geschäftsfelder wird erweitert und Kunden mit großem Vermögen werden weiterhin von der Banca Aletti betreut.
Der Entscheidungsprozess, der zur Geburt des neuen Modells einer großen Genossenschaftsbank führte, „war komplex und langwierig und mündete in einer einstimmigen Entscheidung.“ Das neue Modell ist ein Gewinner – kommentierte Fratta Pasini. – Die getroffenen Entscheidungen sind die am besten geeigneten Lösungen für den Markt, um die beliebte Bank zu erhalten, sie gemeinsamer zu machen, von allen Territorien stärker geteilt zu werden, ihre populäre Identität zu stärken, effizienter und effektiver zu machen.“
Eine Vereinfachung, die es ermöglicht, wichtige und strukturelle wirtschaftliche Vorteile zu erzielen, die über die bereits im Geschäftsplan vorgesehenen hinausgehen. Das sind mehr als 90 Millionen pro Jahr Gewinn. Der im Plan prognostizierte Nettogewinn verbessert sich somit auf 647 Millionen im Jahr 2013 (+44 Millionen) und auf 997 Millionen im Jahr 2015 (+67 Millionen). Und auch kapitalmäßig bringt die Neuordnung Vorteile. Die aus dem Industrieplan hervorgehende Kernschicht wird von 7,9 % auf 2013 % im Jahr 7,6 und von 8,7 % auf 2015 % im Jahr 8,3 angehoben. Inzwischen haben die europäischen Stresstests ergeben, dass im Falle eines Negativszenarios die Kernkapitalquote der Banco im Jahr 5,7 auf 2012 % sinken würde (die Zahl berücksichtigt nicht die möglichen positiven Effekte aus dem geplanten Unternehmensvereinfachungsprojekt und würde bereits heute ansteigen). auf 6,2 %, wenn man die Umwandlung der Soft-Pflichtanleihe berücksichtigt, für die Saviotti die Umwandlung heute erneut ausgeschlossen hat), über der erforderlichen Schwelle von 5 %.
Doch die Stresstests, nicht nur für die Banco, haben die Märkte nicht davon überzeugt Sie sind zurück in der Branche. Natürlich spürt der Sektor die Auswirkungen des umfassenderen Angriffs auf Italien, das nach Griechenland, Portugal, Irland und Spanien als das schwächste Glied in Europa gilt. Angesichts der Situation der Staatsschuldenkrise in Europa (die die Hypothese des griechischen Zahlungsausfalls nicht berücksichtigt) wurden jedoch erneut Zweifel unter den Betreibern an der Schwere und dem Realismus der Stresstests geäußert. Es ist kein Zufall, dass von den neunzig Banken, die den Stresstests unterzogen wurden, nur acht die Prüfung nicht bestanden haben, eine sehr kleine Zahl, darunter kleine, oft nicht börsennotierte Banken vor allem in Spanien, wo die Schwäche des lokalen Bankensystems bereits bekannt war für einige Zeit. Ergebnisse, die besser sind als von Analysten erwartet.
„Die Stresstests der EBA – sagt Kian Abouhossein von JP Morgan, die von Bloomberg konsultiert wurden – sind für uns ein Ergebnis von geringem Wert, da das Engagement der Banken in Staatsschulden nicht vollständig berücksichtigt wird und auf einem relativ niedrigen Schwellenwert von 5 % basiert.“ . Daher war für mehrere Betreiber die Verkaufswelle, die heute die Branche erfasst, allgemein erwartet worden. „Eine fragile Anlegerstimmung – schreiben die Analysten der Credit Suisse heute in einem Bericht – erfordert entscheidende politische Schritte und weitere Rekapitalisierungen für Banken.“ Und der Markt schaut besonders auf die sechzehn Banken, die den Test nur knapp bestanden haben. Und darunter ist neben einigen spanischen Banken, der griechischen Piräus, der zypriotischen Marfin und der portugiesischen Millenium Bcp auch die Banco Popolare, die versucht, sich zu erholen, indem sie die Umstrukturierung der Gruppe beschleunigt. „Der Bank geht es gut“, sagte Saviotti heute, „und die Ergebnisse werden uns zu einer der besten Banken unseres Landes machen.“
