Diesmal haben Trumps Zölle oder Putins Spione nichts damit zu tun. Was an der Wall Street für einen herben Rücksetzer sorgte, der sich heute Morgen an den asiatischen Börsen fortsetzte, waren die Schwierigkeiten des Tech-Sektors, also der Haupttreiber des Anstiegs der letzten Jahre.
Gestern erlebte der Nasdaq (-2,93 %) den schlechtesten Tag seit Juni 2016 und zog auch den Dow Jones (-1,43 %) und den S&P 500 (1,73 %) nach unten.
Der Tech-Sturm setzte sich heute Morgen in Asien fort. Niederlagen schlagen Tokyo -2,1%, sowie Seoul, belastet durch den Rückgang von Samsung -2,7%, der durch die Konkurrenz der neuen Smartphones des chinesischen Huawei belastet wird. Shanghai (-1,5 %) wurde jedoch von der Nachricht zurückgehalten, dass das Weiße Haus eine Reihe von Vorschriften einführen will, die chinesische Investitionen in den strategisch wichtigsten Sektoren der Hochtechnologie einschränken oder sogar verbieten können. Hongkong -1,4 %.
Die neuseeländische Börse steht ebenfalls unter Beschuss, aber diesmal hat Digital wenig damit zu tun: A2 Milk, das erste Unternehmen auf der Liste nach Kapitalisierung, verliert 8 % aufgrund der Nachricht, dass Nestlé in China, dem Hauptabsatzmarkt für a2, eingeführt wurde Milchprodukte Milch, eine neue aus Milch gewonnene Babynahrung.
DIE FACEBOOK-KRISE IST SCHWERER. STOPPEN SIE DAS FAHRERLOSE AUTO
Der digitale Rückschlag hat mehr Gründe. Soziale Medien leiden, überwältigt von der Facebook-Krise (-4,6 %), was Alphabet (die Muttergesellschaft von Google, -4,5 %) und Twitter (-12 %) nach unten zieht. Netflix -5,11 % und Amazon -2,5 % fielen ebenfalls, die gestern zum ersten Mal in Europa eine Vereinbarung mit dem französischen Monoprix für den Vertrieb von Frischprodukten unterzeichneten.
Der Markt preist die Auswirkungen der Unzufriedenheit der Werbetreibenden mit Social Media und die wahrscheinlichen Einschränkungen, die von den Behörden auferlegt werden, ein. Inzwischen erscheinen die ersten Sammelklagen gegen Mark Zuckerberg, der in einer Woche einen persönlichen Schaden von 14 Milliarden Dollar erlitten hat.
Nicht weniger schwerwiegend ist die Krise, die durch die Entscheidung von Nvidia (-7,8 %) ausgelöst wurde, die Produktion von Chips für selbstfahrende Autos einzustellen, während man darauf wartet, die Gründe für den tödlichen Unfall in Arizona zu verstehen, bei dem ein Auto ohne Fahrer der Protagonist war. Nvidia ist praktisch der einzige Anbieter für die Branche. Auch Tesla (-8,2 %) steht unter Beschuss und steht nach einem weiteren verdächtigen Vorfall im Zentrum einer Bundesuntersuchung.
Die Schwierigkeiten der Digitalisierung haben Safe-Hafen-Anlagen begünstigt. die Rendite des 2,78-jährigen Treasury Bill fiel auf XNUMX % und erreichte damit ein Zweimonatstief.
IM HINBLICK AUF EIN 20-JÄHRIGES ABKOMMEN ZWISCHEN MOSKAU UND ARABIEN
Auch der Ölpreis verlangsamte sich und kehrte heute Morgen unter das psychologische Niveau von 70 Dollar auf 69,7 Dollar pro Barrel (-0,5 %) zurück.
Der saudische Prinz Mohammed bin Salman enthüllte bei einem Besuch in den USA in einem Interview mit Reuters, dass Riad und Russland, die beiden wichtigsten Weltproduzenten zusammen mit den USA, an einem historischen langfristigen Abkommen arbeiten, das Produktionsquoten für die nächsten 10- 20 Jahre.
Auf der Piazza Affari Eni +1,1 %, Saipem +0,5 und Tenaris +1,2 %.
SAUERSTOFFATMUNG FÜR GESCHÄFTSPLÄTZE +0,9 %
Nach drei aufeinanderfolgenden Abwärtsbewegungen aufgrund der Angst vor Handelskriegen zwischen den USA und China mit Zollschlägen, der deutlichen Stärkung des Euro und den Anzeichen einer konjunkturellen Abschwächung erhoben die Börsen des alten Kontinents ihre Köpfe, dank der Verlangsamung der Einheitswährung. Am Nachmittag führte die Verlangsamung an der Wall Street nach dem enttäuschenden US-Verbrauchervertrauen im März dazu, dass die Indizes von den Tageshöchstständen wegbrachen.
In Mailand stoppte die Erholung bei +0,9 % 22.178 Basispunkten, nachdem sie 22.300 berührt hatte.
Frankfurt ist quirliger (+1,56 %). Auch London (+1,54 %) profitiert von nachlassenden Ängsten vor einem möglichen Ausbruch eines Handelskrieges zwischen den USA und China. Paris +0,98 %.
Auch Madrid stieg (+0,97 %). Spanien hat seine Wachstumsprognose für dieses Jahr von 2,7 % auf 2,3 % des BIP angehoben.
Auf makroökonomischer Ebene lag der Index des Wirtschaftsvertrauens in den Ländern der Eurozone im März bei 112,6 Punkten, verglichen mit 114,2 im Februar. Die Zahl enttäuschte den Konsens der Ökonomen und lag bei 113,2 Punkten.
BTPs UNTER 1,90 %. HEUTE DIE VERSTEIGERUNG MITTEL-LANGFRISTIGER WERTPAPIERE
Glänzender Tag für italienische Schuldtitel. Gegen 17,30:1,88 Uhr fiel die 2017-jährige Anleihe auf eine Rendite von 1,91 %, nicht weit von den Tiefstständen seit Mitte Dezember XNUMX und unter dem vorherigen Schlusskurs von XNUMX %.
Der Spread zum Bund ist 138 Basispunkte wert, gegenüber 139 zum Handelsschluss am Montag.
Die gute Performance der BTPs nach dem gestrigen Rückgang ist im Lichte der Auktionsrunde zum Monatsende noch bedeutsamer. Nach der Platzierung des halbjährlichen Treasury Treasury, mit einem Kurs auf dem niedrigsten seit Dezember, ist der Termin mit den heutigen mittelfristigen Auktionen.
Heute Morgen bietet das Finanzministerium Anlegern 6 bis 7,5 Milliarden Euro bei der Wiedereröffnung der 5- und 10-jährigen BTPs und des Ccteu.
Gestern schloss der Zinssatz für die fünfjährige Anleihe bei 0,74 % von 0,89 % bei der letzten Auktion, die zehnjährige Anleihe wurde bei 1,88 % gehandelt, gegenüber den 2,06 % der Platzierung Ende Februar.
Spanien profitiert weiterhin von der letzte Woche von S&P beschlossenen Heraufstufung mit dem Italien-Spanien-Spread auf der Zehnjahresstrecke, der am Ende auf 65 Punkte fiel, nachdem er 68 Punkte erreicht hatte, ein neues Hoch seit August.
Nur Griechenland schneidet besser ab als Italien, das von der bevorstehenden Auszahlung neuer Mittel für 6,7 Milliarden profitiert, die die Ems nach Zustimmung der Eurogruppe beschlossen hat. Heute werden 5,7 Milliarden ausgezahlt, während die Schlussbilanz nach dem XNUMX. Mai erfolgt.
FRÜHJAHRSBOOM FÜR ANLEIHEN
Trotz der Unsicherheiten in der politischen Situation Italiens erweist sich der März somit als außergewöhnlicher Monat für Anleihegläubiger in der Eurozone. Insbesondere:
Die 2,20-jährige BTP-Rendite fiel von 1,90 % im Februar auf aktuell 0,812 %. Die deutsche Bundesanleihe ist von ihrem Februar-Höchststand von 0,53 % auf aktuell XNUMX % gefallen.
Titel mit längeren Laufzeiten waren die Favoriten. Der durchschnittliche Gewinn reicht von +1,4 % für Anleihen mit einer Laufzeit zwischen 7-10 Jahren bis zu +2 % für Anleihen mit einer Laufzeit von mehr als 10 Jahren.
Der Trend hat mehrere Erklärungen: a) die entgegenkommende Politik der EZB; b) die Verlangsamung der Inflation; c) die geringere Attraktivität des Aktienmarktes angesichts der Spannungen bei den Zöllen.
FERRARI FÜHRT DIE AGNELLI SCUDERIA AUF DER PIAZZA AFFARI AN
Drehtag auf der Piazza Affari für die Aktien, die den Risiken eines Handelskriegs am stärksten ausgesetzt sind, beginnend mit dem Agnelli-Stall. Das Rennen fuhr Ferrari (+2,43 %), knapp vor Exor (+2,41 %), unterstützt durch den starken Gewinnanstieg. Die Fortschritte von Fiat Chrysler (+1,7%) und Cnh Industrial (+1,8%) runden das Bild ab. Auch im Automobilsektor legte Brembo zu (+1,3%).
Bemerkenswert ist auch die Erholung von Stm -2,5 % und Prysmian + %, die auch durch die Neukäufe von Tamburi unterstützt wird.
DAS VIVENDI-ELLIOTT-DUELL WEHT WEITER
Telecom Italia verspricht einen Monat voller Feuer (-0,05 %), im Zentrum des Streits zwischen Vivendi und Elliott Partners über die Zusammensetzung des neuen Verwaltungsrats. Gestern Abend beantragte die Revisionsstelle die Integration der Tagesordnung der Hauptversammlung vom 24. April: Sie wird sich nicht nur mit der Abberufung der scheidenden Vorstände (Abwehraktion von Vivendi) befassen, sondern auch den Vorschlag zur Bestellung prüfen die vom US-Fonds angegebenen neuen Berater. Auf halbem Weg in die Position von CEO Amos Genish, die von beiden Konkurrenten geschätzt wird, ist es dem Manager bisher gelungen, nicht überzureagieren. Inzwischen haben Mediobanca und Equita Sim die Kaufindikation mit Zielen von 1,3 Euro bzw. 1,02 Euro bekräftigt. Das von Bloomberg veröffentlichte durchschnittliche fundamentale Konsensziel liegt bei 1,0 Euro.
TOTO BANCHIERI: MUSTIER VON DER DEUTSCHEN BANK UMGEBEN
Banken in leichter Erholung: Der Branchenindex steigt um 0,28 %, weniger als der europäische Stoxx (+0,6 %). Die am meisten anvisierten Wertpapiere am Vorabend der Erholung waren Ubi Banca +1,28 % (Moody's vergab ein vorläufiges Rating von „Ba3“ an das 15-Milliarden-Senior-Non-Preferred-Issuance-Programm) und Banco Bpm +0,98 %.
UniCredit +0,7 %. Chief Executive Officer Jean Pierre Mustier wäre einer der Kandidaten für die Führung der Deutschen Bank und ersetzt den derzeitigen CEO John Cryan. Die Times of London schreibt es. Mustier stünde nicht ganz oben auf der Liste, an erster Stelle müsste Richard Gnodde stehen, Senior Executive von Goldman Sachs.
Die aktuellen Verkäufe auf Mps (-2,6 %) zeigen keine Anzeichen eines Nachlassens.
EXPRIVIA ZIELT AUF FÜHRERSCHAFT IM DIGITALEN AN
Im Rest der Liste stachen Unieuro (+7,8 %) heraus, dessen Rating Mediobanca Securities auf Outperform anhob, und Banca Ifis (+7,7 %).
Ein großer Beweis Exprivia (+8,2%): Die Integration mit Italtel wird eine industrielle Realität schaffen, die in digitalen Technologien aktiv ist und zu den Top 600 der Branche zählt, mit einem Umsatzziel von mehr als 3 Millionen Euro und XNUMX Mitarbeitern.
