Der Wind des Protests weht durch die Straßen von Victoria, dem Finanzviertel Hongkongs. Und während die Polizei die protestierenden Studenten anklagt, stürzt der Aktienmarkt um 2,3 % ab. Aber zumindest vorerst berührt die Anti-System-Welle nicht die anderen chinesischen Listen: Shanghai +0,3 %. Der Dollarwind weht noch stärker, angetrieben durch US-Erholungsdaten. Heute Morgen hat der Greenback bereits neue Rekorde zum Euro bei 1,2667 und zum Yen (109,38) gebrochen. Die Tokioter Börse eröffnete die Woche mit einem Plus von 0,7 %.
Wieder einmal werden die Zentralbanken die großen Stars der Finanzwoche sein. Am Donnerstag findet in Neapel die Sitzung des Direktoriums der Europäischen Zentralbank statt, die sich voraussichtlich der Feinabstimmung der Details der ABS-Käufe widmen wird, wie Mario Draghi trotz des offensichtlichen Widerstands der Bundesbank und des Plans ausgearbeitet hat Teil der deutschen Regierung, darunter Finanzminister Wolfgang Schaueble. Auch aus diesem Grund ist die Vorfreude auf die Pressekonferenz des Präsidenten groß. In der Zwischenzeit trugen Draghis ständige Botschaften, die eine „langfristig akkommodierende Zinspolitik“ garantierten, zum Absturz des Euro gegenüber dem Dollar bei.
In den USA ist der mit größter Spannung erwartete Termin für Freitag angesetzt, wenn die Beschäftigungsdaten veröffentlicht werden: Prognosen zufolge hätte die US-Wirtschaft im September weitere 210 Arbeitskräfte aufnehmen sollen, die Arbeitslosenquote hätte jedoch bei 6,1 % bleiben sollen. . Weitere positive Zahlen werden den Druck auf die Fed erhöhen, die Zinserhöhungen zu beschleunigen.
BTP BEI EINER AUKTION, WIEGEN SIE DIE PIMCO-KRISE AB
Heute Morgen sind nach dem Ergebnis der Bot-Auktion starke Erwartungen für die Auktionen italienischer Staatsanleihen zu erwarten: starke Nachfrage (13 Mrd. US-Dollar gegenüber dem Angebot von 7), aber steigende Renditen (0,232 % gegenüber 0,136 %). 5-jährige BTPs werden für einen Betrag zwischen 2 und 2,5 Milliarden angeboten, 2,5-jährige Anleihen zwischen 3 und 2,5 Milliarden, Ccteu zwischen 3 und 2020 Milliarden mit Fälligkeit im Jahr 2. Außerdem werden 12 Milliarden deutsche Wertpapiere XNUMX Monate lang versteigert. Aber die Aufmerksamkeit wird sich auf den Sekundärmarkt konzentrieren, der durch den Rücktritt von Pimco, dem Giganten des Anleihenmarktes, von Bill Gross, der ab heute Morgen den Konkurrenten Janus Capital anführen wird, elektrisiert wird.
Am Freitag sorgte die „Scheidung“, die mit den jüngsten Wechselfällen des Total-Return-Fonds von Pimco zusammenhängt (18 Milliarden Dollar des ETF sind in italienische Staatsanleihen investiert, an zweiter Stelle hinter den US-T-Anleihen), am Nachmittag für die ersten Schocks: die USA Die 2,50-jährigen Renditen stiegen von 2,55 auf 2,35 %, während die 2,39-jährigen BTPs von XNUMX auf XNUMX % stiegen.
Die Reaktionen der Märkte auf die Aussicht auf Kapitalströme zwischen den beiden Unternehmen waren unmittelbar. Laut den Analysten von Bernstein könnte der Ausstieg des Gründers und Leiters (seit über 40 Jahren) der Gruppe zu Kapitalabflüssen zwischen 10 und 30 % des Gesamtwerts führen: Allianz, der Mehrheitsaktionär von Pimco, verlor am Freitag die 6 %, Janus stieg um 38 %.
MAILAND BLEIBT DER FÜHRENDE DL-BÖRSE 2014
Die Stärke des Dollars und der plötzliche Rücktritt von Bill Gross aus dem Top-Management von Pimco erregten die Aufmerksamkeit der Woche. Am Ende einer Woche hoher Volatilität schlossen US-Aktien zum ersten Mal seit Anfang August im Minus: Dow Jones -1 %, S&P -1,4 % und Nasdaq -1,5 %. Am Freitag konnten die Börsen jedoch einen Teil des verlorenen Bodens wieder gutmachen, nachdem die endgültigen Zahlen für das US-BIP im zweiten Quartal veröffentlicht wurden, das um 4,6 % stieg. An der Unternehmensfront bittet der Starboard Value-Fonds, nachdem er eine bedeutende Beteiligung an Yahoo erworben hat, die CEO Marissa Mayer in einem Brief, eine Fusion mit AOL zu prüfen. „Wir glauben, dass dies der beste Weg ist, Kosten zu senken und die nicht zum Kerngeschäft gehörenden Aktienbestände von Yahoo steuereffizient zu monetarisieren“, d. h. die Kapitalgewinne, die durch den Verkauf von Alibaba-Aktien erzielt werden. Yahoo stieg am Freitag um 3,84 %, AOL um 2,65 %.
Auch die europäischen Listen liegen im negativen Bereich. Frankfurt -3,6 % zahlt für die negativen Daten aus der deutschen Wirtschaft. Rückläufig waren auch London -2,8 % und Paris -1,5 %. Madrid -1,3 %. Der europäische Stoxx 600-Index schloss die Woche mit einem Minus von 1,7 %. Die Performance seit Jahresbeginn sinkt auf +4,2 %. Der Rückgang in Mailand war begrenzter: Piazza Affari fiel um 0,84 %. Seit Jahresbeginn bleibt die italienische Liste mit einem Plus von 9,6 % die beste. Brasilien im Rampenlicht, weniger als zehn Tage vor den Wahlen. Der Realwert von -2,1 % während der Woche, die schlechteste Währung unter den Schwellenländern (mit Ausnahme von Kolumbien), erholte sich am Freitag um 0,3 %, nachdem die jüngsten Umfragen zeigen, dass die Herausforderin Marina Silva fast auf Augenhöhe mit der scheidenden Präsidentin Dilma Rousseff liegt, die in der Regierung unwillkommen ist Märkte. Auch Bovespa verzeichnete am Freitag einen Anstieg um 2,2 %.
TELECOM ITALIA, DER MARKT BEWERTET DAS ARGENTINISCHE ABKOMMEN
Test für Telecom Italia (+1,5 % am Freitag) auf der Piazza Affari zu den Beschlüssen des Vorstands, der Finteci am Freitagabend eine neue Verlängerung für den Kauf von Telecom Argentina gewährte. In Wirklichkeit handelt es sich nicht um eine Verlängerung, sondern um einen neuen Vertrag: David Martinez wird den Erkenntnissen zufolge von einem Aufschub des Kaufabschlusses (850 Millionen) profitieren, im Austausch gegen bestimmte Garantien, wie eine Bürgschaft und Entschädigung für den Fall, dass die Behörden von Buenos Aires den Verkauf aufgrund eines Kartellproblems des Käufers nicht genehmigen. Der Vorstand zog auch eine Bestandsaufnahme der Situation in Brasilien, die von Gerüchten über ein bevorstehendes Angebot für Tim Brasil dominiert wurde.
Unterdessen lässt das Echo von Sol Trujillos „Disneyland“-Angebot (wie Stadtrat Tarak Ben Ammar es definierte) für den italienischen Konzern nicht nach. Francesco Di Leo, ehemaliger CEO von Telecom Italia, bemerkt: „Trujillo hat außer Disneyland auch Freunde in Italien.“
BANKEN, LETZTE SCHRITTE VOR DEN PRÜFUNGEN
Countdown zu den EZB-Prüfungen. Bis morgen können die Banken die neuesten Korrekturen an den Aufgaben vornehmen, d. h. die Operationen (Emissionen von Hybridpapieren, Rückkäufe usw.) durchführen, die in den Ergebnissen berücksichtigt werden den Assets Quality Reviews und in den Stresstests. In diesen Zusammenhang passt die Nachricht, dass Pop Milano heute Morgen die am 23. März 2015 fällige und mit Staatsgarantien besicherte Anleihe mit einem Gesamtnennwert von einer Milliarde Euro vorzeitig tilgen wird. Dann gibt es im Oktober die Treffen mit den Behörden in Frankfurt. Am Sonntag, 26. Oktober, soll schließlich das Urteil fallen: In den folgenden sechs Monaten müssen die Institutionen etwaige durch die Prüfungen festgestellte Kapitallücken schließen.
Während sie auf die Fristen warteten, wurden italienische Banken mit einem strengen Bericht des IWF über die Grenzen der Governance von Popolari und über die Präsenz von Stiftungen in der Governance von Institutionen überschüttet. Was die Aktien betrifft, ist anzumerken, dass Blackrock seinen Anteil an Unicredit auf unter 5 % reduziert hat.
Die Erhöhungen von Beni Stabili und IGD sind im Gange. DAS ZIEL GIBT DIE KONTEN
Die Baustellen für die Kapitalerhöhungen der Immobiliengesellschaften werden eröffnet. Die Operation Beni Stabili beginnt heute Morgen. Das Unternehmen wird maximal 353.122.982 Stammaktien im Verhältnis einer neuen Aktie für je 8 gehaltene Aktien zu einem Stückpreis von 0,424 € anbieten. Der Deal wird am 17. Oktober (15. Oktober in Frankreich) abgeschlossen, während die Rechte bis zum 10. Oktober gelistet sind.
Auch der Anstieg des IGD beginnt. Das Unternehmen wird maximal 396.186.629 Stammaktien im Verhältnis 11 neue Aktien pro 10 gehaltene Aktien zu einem Stückpreis von 0,504 € anbieten. Der Vorgang endet am 17. Oktober, während die Rechte im Zusammenhang mit der Kapitalerhöhung bis zum 10. Oktober aufgeführt werden.
In der Zwischenzeit läuft das öffentliche Angebot von Italiaonline weiter. Naguib Sawiris, der Mehrheitsaktionär, bewertet das Unternehmen mit rund 300 Millionen Euro.
Eine Flut halbjährlicher Daten trifft bei Aim ein. Vorgesehen sind die Vorstände von: Agronomy; Ambromobiliare; Blaue Note; Ecosuntek-Energielabor; Frendy Energy; Leone Film Group (ein Film von Giuseppe Tornatore wurde am Freitag angekündigt); Lucisano Media Group; MP7 Italien; Nettoversicherung; Sunshine Capital Investments;- Te Wind.
