Allgemein, aber nicht nur. Von heute Morgen 11 Uhr bis weit in den Nachmittag hinein kann die Finanzwelt die Reden von Mario Greco (voraussichtliches Ende um 12 Uhr), CEO del Leone, von CFO Alberto Minali und von Versicherungschef Sergio Balbinot per Streaming verfolgen. plus die Sitzung von Fragen und Antworten. Dies wird die Schlüsselveranstaltung für den italienischen Markt sein. Das Rampenlicht der globalen Finanzen konzentriert sich derweil auf die Devisenmärkte.
Tatsächlich begann der Tag mit einem neuen Schlag des Yen, begünstigt durch die Schließung der Tokioter Börse, und endete für Feiertage: Die Währung rutschte auf 89,67 gegenüber dem Dollar ab, über 120 gegenüber dem Euro, auf den niedrigsten Stand seit Mai 2011. Auch der Dollar schwächte sich gegenüber dem Dollar mit 1,3404, dem niedrigsten Stand seit dem 29. Februar, unter dem Einfluss von Erklärungen von Charles Evans, Präsident der Chicago Fed, ab. Für den alten Kontinent droht eine Aufwertung der Währung, die Exporte benachteiligen könnte.
Momentan überwiegt jedoch Optimismus. „Die Finanzmärkte normalisieren sich wieder“, sagte Erik Nielsen, Chefvolkswirt bei Unicredit. Sogar Nouriel Roubini schwelgt in einem gewissen Optimismus: „Das globale und europäische Bild hat sich deutlich verbessert, mit erhöhter Liquidität – erklärte er in einem Interview mit Repubblica – Die internationale Wahrnehmung des Risikos, das mit Ländern wie Italien oder Spanien verbunden ist, hat deutlich abgenommen. Die nächsten Entwicklungen für Italien hängen von drei Elementen ab: 1) ob der Trend der internationalen Liquidität beruhigend bleibt; 2) wenn die Krise der Realwirtschaft und des Konsums wie möglich den Tiefpunkt erreicht hat; 3) wie die Wahlen ablaufen werden“.
ASIA
Der chinesische Drache hebt seinen Kopf. Die Tokioter Börse stoppt für die Feiertage, die Preisliste von Shanghai + 2,4 % ist die treibende Kraft für den gesamten Kontinent. Unterstützt wird die Rally durch die Nachricht, dass China die Menge an chinesischen Aktien, die von ausländischen Betreibern gekauft werden können, verzehnfachen wird.
Hongkong erzielt +0,61 %. Li & Fung -15 %, der Lieferant der Wal-Mart-Lagerhäuser, ist nach den enttäuschenden Bilanzzahlen, die geringere Käufe durch US-Verbraucher zeigen, von Bedeutung.
AMERIKA
Von Morgan Stanley bis Citigroup werden in dieser Woche die Quartalsberichte der großen Konzerne auf dem Laufsteg der Wall Street paradieren, einem Sektor, der seit Anfang Juli einen Kursanstieg in der Größenordnung von 30 % zu verzeichnen hat.
Währenddessen fordern sich die Großen des Autos auf der Detroit Show gegenseitig heraus. Der erste, der ins Getümmel gerät, ist Volkswagen: In seiner Pressekonferenz garantierte Martin Winterkorn, der seinen Vormarsch auf dem US-Markt festigen will (+35% in 2012, aber von einer reduzierten Basis), dass der Konzern keine Werke in Europa schließen werde.
EUROPE
Brüssel drängt auf das große paneuropäische Telekommunikationsabkommen. Nach Joaquim Almunia betritt EU-Telekommunikationskommissarin Neelie Kroes das Feld mit einem Interview mit der Financial Times. Im Laufe des Jahres 2013, betont der Kommissar, werde die EU die rechtlichen und regulatorischen Hindernisse beseitigen, die grenzüberschreitende Allianzen zwischen den verschiedenen Telekommunikationsunternehmen nahezu unmöglich machen.
Achten Sie nach dem sehr starken Anstieg der Gemeinschaftswährung am Freitag auf die Euro-Kurse, die gegenüber dem Dollar um 1,335 (+0,6%), gegenüber dem Schweizer Franken auf 1,217 (von 1,213) und gegenüber dem britischen Pfund auf 0,827 (von 0,820) stiegen ).
ITALIEN
Unterdessen startet Piazza Affari nach einer Rekordwoche neu. Der FtseMib-Index stieg in fünf Sitzungen um 3,2 %. Die Performance seit Jahresbeginn beträgt +7,5 % und weist Mailand den Primat unter den europäischen Börsen zu.
Bei einer Bestandsaufnahme der 40 Mailänder Blue Chips seit Anfang 2013 stellen wir fest, dass nur vier Aktien gefallen sind (Diasorin, Atlantia, Buzzi und Snam), die beste Performance erzielt MontePaschi mit einem Anstieg von 32 %, gefolgt von Banco Popular +22 % und Mediaset +20 %.
Auf dem Sekundärmarkt fiel die Rendite 10-jähriger BTPs auf 4,12 %, den niedrigsten Stand seit November 2010, der Spread verengte sich auf 254, ein Rückgang um 5 Basispunkte.
HEISSE TITEL
GENERAL. Augen auf den Investorentag von Generali heute Morgen, das Treffen in London mit Analysten, die Mario Greco wollte, um den Vorhang für die Strategien von Lion zu lüften. An den „heißen Themen“ wird es nach der Öffnung des Kreditmarktes für das neue Management sicher nicht mangeln. Insbesondere:
a) die neue Ausrichtung der internationalen Aktivitäten. In den vergangenen Monaten wurde der Verkauf von BSI und des Rückversicherungsgeschäfts in den USA auf den Weg gebracht. Die neuen Ziele könnten Bancassurance in Brasilien und ein aufstrebender Markt wie Indonesien sein.
b) Details der Vereinbarung mit Petr Kellner. Die Kuriosität betrifft den Kauf des gesamten Anteils von 38,5 % an Ingosstrakh, der russischen Versicherungsgesellschaft, die von Oleg Deripaska kontrolliert wird. Welche Ziele hat Mario Greco? Die wahrscheinlichste Hypothese ist, dass es sich um einen Kauf handelte, um mit Deripaska oder einem anderen Partner (z. B. der Vtb-Bank) über die Übertragung des gesamten Pakets verhandeln zu können. Der russische Markt wird von Lion nicht anvisiert.
c) Einzelheiten zur Zusammenlegung der italienischen Aktivitäten, die zur Gründung einer operativen Subholding, Generali Italia, und zum Aussterben einiger Marken (Ina, Assitalia, Toro) führen wird.
d) Die Vervollständigung des italienischen Teams, das Greco direkt unterstellt ist: Der CEO hat ad interim weiterhin die Rolle des Chief Investment Officer und des Chief Operations Officer inne. e) Das Schicksal einiger Aktienpakete, die in einigen Syndikatsvereinbarungen eingefroren sind: zusätzlich an Pirelli (Verlängerung für die nächsten 12 Monate gewährt), die Diskussion betrifft RCS, Gemina, Telecom Italia.
PIRELLI. Unter strenger Beobachtung steht auch Pirelli, das am Freitag 3,4 % verlor, nachdem Goldman Sachs die Empfehlung auf „Verkaufen“ von „Neutral“ ablehnte und das Kursziel von 8,9 Euro auf 11,5 Euro senkte. Jede Kündigung des Gewerkschaftspakts, der das Unternehmen regelt, muss bis morgen erfolgen. Alle Großaktionäre orientieren sich an einer Verlängerung von nur 12 Monaten. Die einzige Unsicherheit betrifft die Allianz: Die Politik des deutschen Konzerns lautet, „die Hände frei zu haben“, ohne einschränkende Verpflichtungen einzugehen. Aber angesichts der Vertragsdauer könnte die Allianz auch bleiben.
ALITALIA/IMSSI. Die Sperrfrist für Aktien lief am Samstagabend aus. In einer Woche nimmt der Vorstand des Unternehmens das neue Budget zur Kenntnis, das von drastischen Investitionskürzungen und der Abspaltung der „Mille Miglia“ geprägt ist. Es ist leicht vorherzusagen, dass Air France, der wahrscheinlichste Käufer (aber ein Interesse von Etihad, einem Unternehmen aus Abu Dhabi, ist nicht ausgeschlossen), vor den Wahlen nicht wechseln wird. Die Imssi-Aktien von Roberto Colaninno standen in der vergangenen Woche unter Spannung: Die Hypothese ist die eines Alitalia-Kartentauschs gegen eine IR France-Karte, bei der italienischen Verkäufern ein Aufschlag von 30 % gegenüber den 2008 festgelegten Preisen zuerkannt wird.
