Die indonesische Zentralbank bereitet sich darauf vor, neue Regeln für den Loan-to-Value-Ratio (LTV, „Loan to Value“) für Immobilienkredite zu entwickeln, die von Banken angeboten werden, die den islamischen Vorschriften der Scharia folgen, die bekanntermaßen Zinsen verbietet . Wenn Sie keine Zinsen zahlen, wie können Sie dann die Nachfrage nach Wohnraum dämpfen, wenn dadurch eine Immobilienblase droht? Ein Werkzeug liegt in einem niedrigeren LTV: Das Scharia-Gesetz, das sich mit der Hochfinanz nicht auskennt, hat dazu nichts zu sagen. Aber sind die Zinsen, die mit Scharia-Krediten verbunden sind, wirklich Null?
Nicht wirklich: Die Scharia-Banker in Indonesien (aber auch in anderen muslimischen Ländern) finden Wege, den Wortlaut, wenn nicht sogar den Geist, des Verbots zu umgehen. Eine Möglichkeit ist „Musrayakah Mutanaqisah (MMQ)“, eine Form des Darlehens, bei dem die Bank als Eigentümer des Hauses auftritt und die Immobilie nach und nach an den „Kreditnehmer“ übergibt, der eine „Miete“ zahlt. Eine andere Form ist die „Murabaha“: Die Bank kauft die Immobilie zu einem bestimmten Preis und verkauft sie dann zu einem höheren Preis an den Käufer, und der Käufer zahlt den Betrag schrittweise in „zinslosen“ Raten.
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