Uns fehlte eine Information aus der Washington Post, dem glorreichen Watergate-Impressum, um die Spannung auf Russiagate zu erhöhen, dem kompliziertesten Knoten unter den vielen, die Donald Trump seit der Wahl geschaffen hat. Die Zeitung, die jetzt Jeff Bezos gehört, enthüllte, dass Trump den Russen geheimes Material über Isis geschickt hatte, das von einem Verbündeten (Israel, wurde am Abend erfahren) kam, wodurch die Quelle gefährdet wurde. Nachdem er den ganzen Tag geleugnet hatte, bestätigte der Präsident gerade noch rechtzeitig, sich einer weiteren Anklage zu stellen: Im Februar, so das Protokoll, bat er FBI-Direktor James Comey darum Stoppen Sie die Ermittlungen gegen General Flynn, dann durch Tests auf die Beziehungen zu Moskau zum Rücktritt gezwungen.
Es kann ein Zufall sein (aber wahrscheinlich nicht), die Geschichte fiel mit dem Rückgang des Dollars zusammen, der gegenüber dem Euro auf 1,1089 zu den Werten vom 9. November, dem Tag des Wahltriumphs des Präsidenten, fiel. Ein Zwang? Womöglich. Aber, wie Giuseppe Sersale von Anthilia schreibt, „sind mehrere der Faktoren hinter der jüngsten Schwäche des Greenback ganz oder teilweise ein Produkt der Sackgasse der US-Regierung.“ Goldman Sachs stellt fest, dass „ohne die Steuersenkung die Multiples börsennotierter Unternehmen auf historischen Höchstständen nicht zu rechtfertigen sind“.
Inzwischen, so ein Bericht der Deutschen Bank, nehmen die Käufe von Managern an europäischen Börsen ohne Kursrisikoabsicherung zu, was bestätigt, dass die Angst vor einer Euro-Krise verschwunden ist. Vielmehr wird auf Tapering, also die Reduzierung von Qe, und künftig auf eine Erhöhung der europäischen Zinsen gesetzt. Kurz gesagt, Trumps Probleme sind schlechte Nachrichten für Italien, das durch den schwachen Dollar und die Gefahr höherer Kosten zur Finanzierung der Staatsschulden gebremst wird.
DIE US-WÄHRUNG SCHLECHT AUCH IN ASIEN
Die Schwierigkeiten von Trump lösten heute Morgen in Asien neue Verkäufe auf den Dollar aus, der auf 112,64 zum Yen (-0,5%) und auf Futures an den US-Börsen fiel: Der Dow Jones Asia Index ist um 0,4% gefallen. Tokio bremst (-0,5%) unter dem Druck des Yen. Auch die anderen Märkte sind im Minus. Chinesische Aktien waren schwach: Hongkong -0,3 %, Shanghai -0,2 %. Singapur -0,4 %, Seoul -0,2 %.
ABER DIE NASDAQ SCHLIESST MIT EINEM NEUEN REKORD
An der Wall Street schloss der Dow-Jones-Index auf dem Vortagesniveau (-0,01 %). Der S&P 500 aktualisierte sein Allzeithoch zu Beginn auf 2.405,77, um dann zum Schluss um 0,07 % einzubrechen. Die Liste hat die fünfzehnte Sitzung in Folge mit täglichen Schwankungen von weniger als einem halben Prozentpunkt erreicht: Um einen so langen Zeitraum mit so geringer Volatilität zu finden, müssen wir bis ins Jahr 1969 zurückgehen. Ein Rekord auch für den Nasdaq, der um 0,33 % stieg, bis 6.170. Seit Jahresbeginn ist die Performance des Nasdaq (+14,6%) doppelt so hoch wie die des S&P500. Microsoft schloss um 2 %.
INDUSTRIELLE PRODUKTION IST GUT, ÖL HÄLT NIEDRIG
Trumps Schwierigkeiten hinderten den Markt daran, den hervorragenden Sprung nach vorne in der Industrieproduktion zu würdigen, die im April um 1 % stieg, das höchste Wachstum in den letzten drei Jahren. Dagegen ging die Zahl der Baubeginne für den Wohnungsneubau um 2,6 % zurück.
Rückschlag beim Ölpreisanstieg: Nach dem Anstieg der US-Lagerbestände verlor der WTI 0,4 % auf 48,66 Dollar je Barrel. Ölfirmen auf der Piazza Affari ausgebremst: Eni +0,3 %, Saipem -0,4 %, Tenaris -1,1 %.
THE STERLING UND VODAFONE BRINGEN DIE STADT ZUM MAXIMAL
Die positive Lage der europäischen Wirtschaft wurde durch die BIP-Daten der Eurozone für das erste Quartal bestätigt (+0,5% quartalsweise +1,7% tendenziell). Wie prognostiziert, war der Anstieg des italienischen BIP schwächer: +0,2 % über drei Monate, +0,8 % auf Jahresbasis.
Heute Nachmittag um 15 Uhr stellte Emmanuel Macron das Regierungsteam unter der Leitung des derzeitigen Bürgermeisters von Le Havre, Edouard Philippe, vor. Die leichte Verzögerung des Zeitplans ist dem Wunsch des Präsidenten geschuldet, eine sorgfältige Überprüfung etwaiger Interessenkonflikte vorzunehmen.
Der Tag war gekennzeichnet durch den Anstieg des Euro nicht nur gegenüber dem Dollar, sondern auch gegenüber dem Pfund (bis auf 0,8594 Pfund), gestärkt durch solide makroökonomische Daten und das Nachlassen politischer Ängste in Bezug auf Europa. Angetrieben durch das schwache Pfund stieg die Londoner Börse um +0,91 % und erreichte neue Allzeithochs und berührte erstmals 7.500 Punkte.
Der Star der City war Vodafone (+3,84 %), nach Bekanntgabe eines über den Erwartungen liegenden Jahresgewinns. Die Leistung von Vodafone Italia trug dazu bei, den negativen Effekt von Vodafone India auszugleichen, das in einen harten Preiskampf verwickelt war: Für Mediobanca Securities bestätigen diese Ergebnisse die Erholung des italienischen Marktes, die bereits gestern von Telecom Italias Quartalsbericht +1,61 % gemeldet wurde.
Auf der Piazza Affari schloss der FtseMib-Index um 0,3 % auf 21.788. Die Frankfurter Börse blieb unverändert, Paris schloss bei -0,2 %.
BTP ITALIA ERREICHT 2,7 MILLIARDEN. EINZELHANDELSANGEBOT SCHLIESST HEUTE
Der zweite Platzierungstag für Kleinsparer der BTP Italia im Mai 2023, mit einem garantierten Mindestkupon von 0,45 %, schloss mit Zeichnungen von 1,08 Milliarden Euro, was die ausgegebene Gesamtsumme auf 2,7 Milliarden Euro bringt. Die öffentliche Nachfrage hat damit bereits die Gesamtsumme der im Herbst getätigten vorherigen Emission der BTP Italia im Oktober 2024 mit einem Mindestcoupon von 0,35 % übertroffen, die das dreitägige Platzierungsfenster mit Orders über 2,2 Milliarden geschlossen hatte, was sie dann 3 Milliarden von den Institutionen hinzugefügt.
Positiver Abschluss für den italienischen Rentenmarkt und für die anderen Staatsanleihen der sogenannten Peripherie des Euroraums. Der Spread auf den 10-jährigen Bund fällt von 180 beim vorherigen Handelsschluss auf 186 Basispunkte, nachdem er auf 178 Basispunkte gesunken ist, das Niveau, das nach dem Sieg des zentristischen Emmanuel Macron bei den französischen Präsidentschaftswahlen verzeichnet wurde.
Der Zinssatz für zehnjährige italienische Anleihen fiel von 2,22 % am Ende der Sitzung am Dienstag auf 2,28 %. Die 3-jährige Italien/Spanien-Differenz fiel um 62 Cent 10 Basispunkte.
HANDELSBLATT: EU-VERFAHREN GEGEN FCA HEUTE
Neuer deutscher Torpedo gegen Fiat Chrysler. Das Handelsblatt schreibt, die EU-Kommission gehe davon aus, dass Italien die illegalen Vorrichtungen zur Abgasmanipulation in Dieselautos von Fiat Chrysler vorsätzlich ignoriert habe und werde morgen ein Verfahren gegen das Land einleiten. Die Zeitung weist darauf hin, dass weder von der FCA noch von der italienischen Regierung eine Stellungnahme eingeholt werden konnte.
Fiat Chrysler fiel gestern um 0,5 %. Die Autozulassungen in Europa verzeichneten im April einen Rückgang von 6,8 %, einem Monat, der durch einige weniger Arbeitstage in Verbindung mit Ostern bestraft wurde. Der FCA-Konzern hat sich dank des Sprungs der Marke Alfa Romeo, die seit Herbst 2016 die neue Giulia und das SUV auf den Markt bringt, besser als der Markt entwickelt. Nach Angaben des Herstellerverbands Acea wurden im April 1,23 Millionen Fahrzeuge im EU+EFTA-Raum zugelassen, 6,8 % weniger als im April 2016. In den ersten 4 Monaten wurde jedoch ein Plus von 4,5 % verzeichnet. FCA verzeichnete einen Rückgang um 0,5 % auf 89.264 Fahrzeuge mit einem Marktanteil von 7,3 % gegenüber 7,2 % in den ersten vier Monaten des Jahres 2017.
Schwacher Ferrari (-1,23 % auf 76,5 Euro): Equita Sim reduzierte gestern die Gewichtung der Aktie im Hauptportfolio. Im Gegenteil, Cnh Industrial +0,66 %. Mediobanca Securities bestätigte die positive Meinung (Outperform, Tp 11,6 Euro) und betonte, dass nach einer guten Erholung im Februar/März die Daten zu den Traktorverkäufen im April weltweit weiterhin solide sind.
ENEL "STROM". ATLANTIA WEITER IM AUFSTIEG
Herausragend in der Liste sind die Auftritte einiger unserer großen Namen in starker internationaler Expansion über Spanien. Es war eine elektrisierende Session für Enel (+2,4 %, bei 4,68 Euro), die höchste der letzten sechs Jahre und der beste Blue Chip der Mailänder Liste. Fitch bestätigte das Rating BBB+ für Enel und seine Tochter Endesa, den führenden Stromproduzenten in Spanien. Bei beiden ist der Ausblick bzw. die Einschätzung der Zukunftsaussichten „stabil“. Goldman Sachs erhöhte sein Kursziel von 5,5 Euro auf 5,4 Euro und bestätigte damit die Aktie in seinem Conviction List Buy.
In der Zwischenzeit setzte sich der Lauf von Atlantia fort (+1,6 %), ausgelöst durch die Abgabe eines 16-Milliarden-Euro-Übernahmeangebots für die spanische Abertis. Moody's bestätigte die Ratings der italienischen Gruppe, jedoch mit einem negativen Ausblick, um „die potenzielle Schwächung des Finanzprofils des Unternehmens aufgrund der höheren Schuldenlast“ widerzuspiegeln. Die Aktie wurde von Equita Sim mit einer Gewichtung von 550 Basispunkten in ihr Hauptportfolio aufgenommen. Das Rating lautet Kaufen, das Kursziel steigt von 28 Euro auf 26,5 Euro.
JP MORGAN AWARDS ALLGEMEIN
Brillante Generali (+1%). Independent Research hob das Kursziel von 15,5 Euro auf 15 an und bestätigte damit das „Halten“-Rating. JP Morgan tat es ihm gleich: Das Kursziel stieg auf 16,8 von 16,5 Euro, die Übergewichtsempfehlung wurde bestätigt. Analysten erhöhten die Schätzungen, um den neuen Plan des Unternehmens zur Steigerung der Erträge aus der Vermögensverwaltung widerzuspiegeln. Die Banca Generali stieg ebenfalls um +1,9 %.
Banken neigen dazu, schwach zu sein, im Einklang mit dem Sektor des alten Kontinents, wo der Rückgang der Ubs (-2,17 %) immer noch die Bilanzen für das Quartal belastete. In Mailand ist Bper -1,7 % am schlechtesten, während der Index um 0,15 % fällt. Intesa unverändert, Unicredit leicht gestiegen (+0,1%), Banco Bpm fällt (-0,9%).
LUXOTTICA VERLÄSST DIE WALL STREET, DAS PARFUM FINDET SICH IN LEONARDO EIN
Luxottica (+0,46 %) verlässt die Wall Street. Der Verwaltungsrat hat gestern beschlossen, das Delisting-Verfahren der ADRs (American Depositary Receipts) von der New Yorker Börse einzuleiten. Die Wahl wurde durch den fortschreitenden Rückgang des Aktienhandels (3,7 % des täglichen Handels) motiviert, der sich jetzt auf den italienischen Markt konzentriert. Das Delisting ermöglicht zudem eine Effizienzsteigerung im Hinblick auf das Integrationsprojekt mit Essilor.
Leonardos Versammlung hat gestern nominiert der neue Vorstand, die heute Abend zusammentreten werden, um Alessandro Profumo anstelle von Mauro Moretti zu ernennen. Der neue Vorstand, der für die nächsten drei Jahre im Amt ist, wächst von 11 auf 12 Mitglieder. Die Mitglieder der Treasury-Liste, die 30,2 % des Unternehmens hält, sind der Vorsitzende Giovanni De Gennaro, Alessandro Profumo (neu), Guido Alpa, Marina Elvira Calderone, Marta Dassù, Fabrizio Landi, Luca Bader (neu), Antonio Turicchi ( neu). Die Mitglieder der Minderheitenlisten, die von Vermögensverwaltungsgesellschaften und institutionellen Anlegern präsentiert werden, sind Paolo Cantarella, Dario Frigerio, Marina Rubini, Silvia Merlo.
Unter den Leitartikeln legten Rcs (+2,4 %) und Il Sole 24 Ore (+4,5 %) zu. Umgekehrt verlor Cairo Communication nach den Ergebnissen fast 2 %. Datalogic schnitt gut ab, +2,7 % nach Bilanzierung und Bestätigung der Schätzungen für 2017.
