„Es ist schwer vorherzusagen, was passiert, wenn die Fed die Inflation unter Kontrolle bekommt, aber eines ist sicher: Anleger, sowohl in Aktien als auch in Anleihen, werden große Verluste hinnehmen müssen“. So kommentierte Bill Dudley, ehemaliger Präsident der New Yorker Fed, das lang erwartete Protokoll der Fed, das letzte Nacht bestätigte, dass der aufgrund des Kriegsausbruchs bereits verschobene Squeeze vor uns liegt.
Neben der Enthüllung, dass die Mehrheit des Vorstands bereits am 14. März auf eine Zinserhöhung um 0,50 % drängte, informiert uns das Protokoll darüber, dass das Wertpapierportfolio ab Mai monatlich um 95 Milliarden Dollar auf insgesamt 1.100 Milliarden reduziert wird pro Jahr (gegenüber derzeit 9.000). Ein Manöver, das sich auf alle Finanzmärkte auswirken wird und in den letzten Tagen bereits weithin erwartet wurde, was die insgesamt vorsichtige Reaktion der Märkte erklärt.
Der Verkauf von Anleihen stoppt, Öl wird neu gestartet
Der Verkauf von Anleihen hat aufgehört: Heute Morgen wird die 2,58-jährige Staatsanleihe bei 2,63 % gehandelt, gegenüber 2,22 % gestern Nachmittag. Die Reaktion des Nasdaq war schwerer (-0,47%). Der Dow Jones ist um 500 % gefallen, der S&P 0,97 um -XNUMX %.
Der Dollar bewegte sich wenig. Euro am Dienstagabend knapp über 1,09. Der CDS, der über 70 geschossen wird, gibt Russlands Ausfall sehr nah.
WTI-Öl stieg um 1,5 % auf 98 Dollar, gestern -5,5 % nach der Entscheidung der Energieagentur, einen Teil der Bestände zusammen mit den bereits von den USA freigegebenen Beständen freizugeben.
Peking untersucht Maßnahmen für Wachstum
Auch Asien verlor an Boden: Tokios Nikkei -1,7 %, Seouls Kospi -1,3 %, Mumbais BSE Sensex -0,4 %. Die Börsen in Hongkong (-1%) und Shanghai (-1%) gaben ebenfalls nach, während andere Zeichen der Aufmerksamkeit für die Wachstumsdynamik aus Peking kommen. Der Staatsrat unter dem Vorsitz von Ministerpräsident Li Keqiang lässt Interventionen, die den Konsum steigern könnten, Tür und Tor offen.
Hang Seng Tech ist um 1,7 % gefallen, von -3,8 % gestern. Meituan stieg gegen den Trend um 2 % nach der Teilnahme von Vizepräsident Mao Hang an der Pressekonferenz der chinesischen Politik- und Gesundheitsbehörden zur Lage in Shanghai. Seine Anwesenheit deutet darauf hin, dass man in Peking die gesellschaftliche Bedeutung des Hauszustellunternehmens berücksichtigt.
Auch die US-Bank lässt Europa erzittern
Sogar in Europa, so Craig Erlan, Analyst bei Oanda, „haben die Börsen ein wenig gelitten, weil sie glauben, dass die Anleger erkennen, dass die US-Notenbank keine andere Wahl hat, als die Inflation an der Brust zu bekämpfen , koste es, was es wolle.“ Der Kampf gegen die Inflation, aber vor allem die unerwünschten Auswirkungen auf das Wirtschaftswachstum, die die geldpolitische Straffung mit sich bringt, haben die Märkte dazu gebracht, gestern mehr auf das Protokoll der Fed zu achten als auf die Geschehnisse in der Ukraine. Auch wenn die Prognose der Nato den Inflationstrend belastet: Der Ukraine-Konflikt wird nicht von kurzer Dauer sein.
Unter Druck der Spread, Btp
Der Aufwärtstrend bei den Staatsanleihen setzte sich bis zum Fed-Protokoll den ganzen Tag fort.2019-jährige Schatzanweisungen notieren mit 2,61 % auf dem höchsten Stand seit XNUMX. Auch wenn die EZB einen weicheren und graduelleren Zinsansatz verspricht, bleibt der Druck auf die Wertpapiere der Peripherieländer bestehen. Dies erhöht den Druck auf italienische Aktien.
Die Rendite 2,35-jähriger italienischer Staatsanleihen schoss auf 2,375 % nach oben, nachdem sie im Laufe des Tages bei 2020 % den höchsten Wert seit März 168 erreicht hatte. Der Spread zum Bund weitet sich auf 0,6333 Punkte aus, was auf 1,22144 % gestiegen ist. Die französische 2015-Jahres-Rendite steigt auf XNUMX, den höchsten Stand seit XNUMX.
Draghi: „Wollen wir Ruhe oder die Klimaanlage an?“
Schwerer Tag für Aktienlisten. Mailand -2,05 % bei 24.447 Basispunkten.
zweite der Entwurf der italienischen Def, sollte das BIP im ersten Quartal des Jahres sinken und sich dann in den folgenden drei Monaten erholen. Für das Gesamtjahr 2022 wird ein Wachstum von 3,1 % erwartet, gegenüber den im letzten Herbst angegebenen 4,7 %. Stattdessen wird das Defizit/BIP-Ziel von 5,6 % bestätigt.
Die Regierung werde „alles Notwendige tun, um Familien und Unternehmen zu helfen“, versichert Mario Draghi. Aber der unbekannte Krieg ist enorm, auch weil Italien bereit ist, sich der EU anzuschließen, um Gasimporte aus Russland zu blockieren. Ist es das wert? Der Premierminister antwortet: „Wollen wir Frieden oder Seelenfrieden, Frieden oder die Klimaanlage einschalten?“.
Marine Le Pen erholt sich: Der CAC verliert 2,2 %
In Erwartung der Wahlen am kommenden Sonntag ist der Cac 40 in Paris mit -2,21 % tiefer. Vier Tage vor der ersten Runde der Präsidentschaftswahlen zeigen die Umfragen den starken Aufschwung von Marine Le Pen. Soc Gen fällt um 4,6 %.
Amsterdam (-2,22 %), Frankfurt (-1,93 %) und Madrid (-1,58 %) sind stark negativ. Außerhalb der Eurozone ist London besser, was die Verluste auf 0,33 % begrenzt.
Mailand -2,05 %. Von Atlantia bis Generali steht Benetton wieder im Rampenlicht
Piazza Affari ist fast vollständig rot, aber es gibt auch interessante Anmerkungen. Der Benetton-Konzern ist wieder einmal im Gespräch. An der Spitze der Mailänder Liste steht Atlantia (+2,45 %, bei 18,995 Euro, aber mit Spitzen über 4 %) auf dem höchsten Stand seit zwei Jahren. Das Interesse wurde von Florentino Peres, Präsident von Real Madrid und Hauptaktionär von Actividades de Construccion y Servicios SA, wieder geweckt, der auf Anfrage des spanischen Consob angeben musste, dass er an eine exklusive Vereinbarung mit den Gip- und Brookfield-Fonds gebunden sei auf deren Grundlage Acs selbst die Mehrheit des Autobahngeschäfts von Atlantia übernehmen würde, auch wenn "keine offizielle Entscheidung getroffen wurde". Selbst der Blackstone-Fonds, bereits in einem Konsortium mit Macquarie und Cdp für den bevorstehenden und endgültigen Verkauf von Aspi, liebäugelt angeblich mit dem Gedanken an ein Übernahmeangebot für Atlantia.
Aber auch die Benettons werden eine wichtige Rolle in der spielen Allgemeines Spiel (-1,14 %). Dies unterstrich Claudio Costamagna, Präsidentschaftskandidat der Caltagirone-Liste, der gestern sagte, er sei "zuversichtlich" über das Votum von Edizione Holding, einem der großen Anteilseigner des Löwen.
Amazon bringt Avio in den Orbit (+14 %)
Die beste Aktie war Avio (+13,58 %), angetrieben von der Nachricht über den Maxi-Vertrag zwischen Amazon und der deutsch-französischen Arianespace, an die sie die Triebwerke für die Trägerrakete Ariane 6 liefern wird, die die geplanten Breitbandsatelliten einsetzen wird das Projekt in den Orbit Kuiper von Jeff Bezos. Dies ist der bisher größte Deal, den das Konsortium unterzeichnet hat, das europäische Produkteinführungen vermarktet. Das Projekt von Amazon zielt darauf ab, „die Unverbundenen zu verbinden“, indem es weltweit Hochgeschwindigkeits-Breitband bereitstellt.
Snam, Italgas und Unipol vervollständigen die kurze Liste der Aktien im positiven Bereich.
Das Auto ist schwer, aber die Anreize kommen
Die Liste notleidender Wertpapiere ist viel länger, beginnend mit Autos und Finanzwerten. Abstürzende Pirelli (-5,41 %), Cnh (-5,03 %) und Stellantis (-4,45 %). Doch heute soll die Automobilindustrie auf die Zulassung des Pakets reagieren Anreize für Elektroautos: 650 Millionen für drei Jahre, von 2022 bis ganz 2024. Für den Kauf von Elektroautos im Bereich von 0-20 g/km CO 2 -Emissionen und einem Preis von bis zu 35 Euro zzgl. MwSt. beträgt der Beitrag 3 Euro.
Die Banken leiden, beginnend mit den wichtigsten: Intesa Sanpaolo -2,93 %, Unicredit -2,15 %. In einem Brief an die Aktionäre schreibt Andrea Orcel, dass die Bank "eine dringende interne Bewertung der Auswirkungen eines Austritts aus Russland abschließt".
