GROSSE REINIGUNG AN DER BANK, VON MPS BIS POP MILANO. VON PIRELLI BIS RCS, DIE ERSTEN KÄMPFE DES HERBSTES
Die drei Tage der Schatzkammer begannen wie erwartet positiv. Bei der Ctz-Auktion platzierte das Schatzamt 3 Milliarden Ctz mit einer Laufzeit von 2014 und einer Rendite von 3,064 %, ein deutlicher Rückgang gegenüber den 4,86 % der Auktion Ende Juli. Heute erwarten die Experten eine Zugabe bei der Versteigerung von 6-Monats-Bots (9 Milliarden). Aber überraschenderweise half das hervorragende Ergebnis, begleitet von einer hervorragenden Leistung der spanischen Anleiheauktion, der zehnjährigen BTP nicht, die am Abend sogar einen Renditeanstieg (auf 5,79 %) mit Spreads in der Erweiterung auf 445 (+12 Basis) verzeichnete Punkte).
Kurz gesagt, die Märkte vertrauen zurückhaltend: Ja zu kurzen Laufzeiten, anstehende EZB-Käufe; nein zu "langen" Verpflichtungen, da die europäische Krise immer ernster zu werden scheint. Das neueste Signal kommt aus Barcelona. Die autonome Region Katalonien war gezwungen, die Regierung um finanzielle Unterstützung zu bitten. Nach Valencia und Murcia ist Katalonien die dritte von 17 spanischen Autonomieregionen, die aus Geldmangel an Madrid klopft.
Der Marsch zum EZB-Direktorium am 6. September wird heute mit dem Besuch von Mario Monti bei Angela Merkel in Berlin fortgesetzt. Unmittelbar danach wird Frau Merkel nach Peking einschiffen. Stattdessen verzichtet Mario Draghi auf die Amerikareise. Der Gouverneur wird dieses Jahr nicht in Jackson Hole sein: Zu wichtig ist der Termin im Europaparlament (September), vor allem aber das Tauziehen mit Jens Weidmann am 6.
In der Zwischenzeit wird Angela Merkel laut "Der Spiegel" die beispiellose Aufgabe der Finanzberaterin in Peking wahrnehmen, indem sie China den Kauf "italienischer und spanischer Anleihen vorschlägt, deren Zinssätze hoch und attraktiv sind". Neben dem chinesischen Ministerpräsidenten Wen Jiabao wird Merkel auch Präsident Hu Jintao in China treffen.
Allerdings brüskieren die asiatischen Börsen die europäischen Diplomatenspiele und setzen auf die Maßnahmen, die Ben Bernanke in der mit Spannung erwarteten Rede am kommenden Freitag in Jackson Hole ankündigen könnte. Sowohl Tokio +0,15 % als auch Hongkong +0,10 % bleiben im positiven Bereich, was vorsichtigen Optimismus bestätigt.
Abwartende Stimmung herrscht auch in New York, bedingt durch gegensätzliche Signale: einerseits die guten Daten des Case-Shiller-Immobilienindex, aus denen sich neue Anzeichen einer Erholung der Branche ableiten; andererseits der unerwartete Rückgang des Verbrauchervertrauensindex auf den niedrigsten Stand seit 9 Monaten. Die Zusammenfassung ist ein fast flacher Trend: Dow Jones -0,17 %, S&P -0,08 %, Nasdaq +0,13 %.
Fitchs Damoklesschwert hängt über den USA, jetzt in voller Vorwahlatmosphäre. Die Rating-Agentur mischte sich mit geradem Bein in die Debatte um die Risiken der sogenannten „fiskalischen Klippe“ ein, die durch das Ende der Steuererleichterungen der Bush-Ära verursacht wird. Wenn Washington nicht entschlossen handelt, um einen Schuldenanstieg in der ersten Hälfte des nächsten Jahres zu vermeiden, könnten die USA ihr Triple-A-Rating verlieren.Vor einem Jahr senkte Standard & Poor's erstmals das US-Rating von „Aaa“ auf „Aa+“. Zeit in der Geschichte des Landes.
Die Aktienmärkte sind in Erwartung der Ereignisse in der gestrigen europäischen Sitzung schwach. In Mailand schloss der FtseMib um 0,1 %, London um 0,1 %, Paris -0,8 %, Frankfurt -0,6 %. Der Euro wird heute Morgen bei 1,2565 gehandelt, unverändert gegenüber dem gestrigen Handelsschluss.
Der Ölpreis zeigte wenig Bewegung mit WTI bei 96,04 Dollar pro Barrel und Brent bei 112 Dollar. Der Hurrikan, der im Golf von Mexiko wütet und kurz davor steht, die Vereinigten Staaten zu treffen, hat die Produktion von Kohlenwasserstoffen in den Vereinigten Staaten um mehr als 70 % reduziert. Gestern Eni fiel um 0,1 %, Saipem -0,7% Tenaris -1,2%.
Kalte Dusche für italienische Banken von Fitch. Die Agentur senkte das Rating von 7 mittelgroßen italienischen Banken. Die Abwärtsrevision hat sich auf die langfristigen Ratings von Popolare di Sondrio (auf ‚BBB+‘ von ‚A-‘), Banco di Desio (auf ‚BBB+‘ von ‚A-‘) und Bpm (auf ‚BBB-‘ von ‚‘ BBB'). Die Ratings von Carige, Popolare di Vicenza, Credito Valtellinese und Veneto Banca wurden unter Investment Grade (und damit auf „Ramsch“-Niveau) gesenkt (für alle erfolgt die Herabsetzung in zwei Schritten von „BBB“ auf „BB+“). Stattdessen wurden die Ratings von Bper (mit „BBB“) und Credem (mit „BBB+“) bestätigt. Der Ausblick ist für alle Banken negativ.
Aber gestern waren die Banken die großen Protagonisten, an und außerhalb der Börse. Ab Berg Paschi +1,9 %. Tatsächlich geht die von Fabrizio Viola und dem Präsidenten Alessandro Profumo verhängte Reinigungsaktion auf Hochtouren weiter, die kein Blatt vor den Mund genommen hat, um den Zustand der Institution zu beurteilen: mehr als der Kauf von Antonveneta („als ich bei Unicredit war – Kommentare – es wurde mir angeboten, aber ich lehnte ab, weil mir die Kosten hoch erschienen“), weist Profumo den Index „gegen die Qualität des bisherigen Managements“ hin, das unter anderem den Kauf von 27 Milliarden Staatsanleihen beinhaltete. „Wir haben eine Brieftasche, die keiner von uns jemals mit unserem eigenen Geld kaufen würde.“ Das Ergebnis? Eine Bank, die dem Staat 3,4 Milliarden schuldet, aber an der Börse für 2,8 Milliarden kapitalisiert.
Daher eine erneute schwere Firmenwertabschreibung von Monte dei Paschi di Siena im ersten Halbjahr, die zu einem negativen Nettoergebnis von 1,61 Milliarden (Gewinn von 261,4 Millionen im ersten Halbjahr 2011) führt. Die vom Verwaltungsrat der Bank beschlossene Firmenwertabschreibung beläuft sich auf 1,52 Milliarden, zu denen die vollständige Abschreibung der Marke Banca Antonveneta hinzukommen muss. Das Nettobetriebsergebnis für die sechs Monate fiel auf 182,5 Millionen (-69,1 %). Verbessert Core Tier1 auf 10,8 % (+50 Basispunkte seit Jahresbeginn). Die Eigenkapitalquote wächst abzüglich der Tremonti-Anleihen auf 8,85 %.
Integraler Turnaround auch bei der Banca Popolare von Mailand +0,8 %, die das erste Halbjahr 2012 mit einem Nettoverlust von 131,3 Millionen abschlossen. Das Ergebnis wurde durch die „Vollabschreibung“ von Goodwill und immateriellen Vermögenswerten in Höhe von 360 Mio. belastet, die sich (abzüglich des Steuereffekts) in Höhe von 239,4 Mio. auswirkte. Abzüglich dieses Postens verzeichneten die ersten sechs Monate des Jahres einen normalisierten Gewinn von 97 Millionen, was einer Steigerung von 96,6 % gegenüber Juni 2011 entspricht. ) und Nettoprovisionen auf 6,3 Millionen (-794 %), während die Betriebsaufwendungen um 455 % auf 9,3 Millionen zurückgingen, was einer Kosten-Ertrags-Relation von 243 % entspricht.
Piazza Affari belohnt die Konten von Ubi bis 4,8 % und in geringerem Maße diejenigen von Bank Popolare +0,6 %. Auch leicht aufwärts Allgemeine, die mit einem Gewinn von 0,1 % schloss, während Mediolanum stieg um 0,8 %. Bei Industrieaktien ist das Minuszeichen fast überall zu finden. Finmeccanica verlor 1,2 %, Prysmian -1,1% StM -1,6% Fiat Industrie -0,9 %. Unter den Versorgungsunternehmen A2a e Atlantia verlor 1,3 % bzw. 0,7 %, Enel Grün Power stieg um 1,8 %. Starker Anstieg von Hera +6,2 % nach besser als erwarteten Ergebnissen (und dem Interesse des CDP). Auch Acegas, mit Hera verlobt, verdiente 6%.
Prelios verlangsamt das Rennen -7,6 %, neues Schlachtfeld zwischen der Familie Malacalza und Marco Tronchetti Provera. Davide Malacalza hat gegen die Genehmigung des Halbjahresberichtes gestimmt, da er die Annahmen der Geschäftskontinuität nicht gesehen hat. Die Position von Malacalza wurde vom Rest des Verwaltungsrats nicht geteilt, der sich kompakt für Kontinuität aussprach.' Derselben Meinung sind auch die Revisionsstelle und die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Ernst & Young. Gemäß diesen Themen lassen uns sowohl die Banken als auch die in Sicht befindlichen außergewöhnlichen Vorgänge tatsächlich glauben, dass Prelios mit Unterstützung der derzeitigen Aktionäre weiterhin in Kontinuität operieren kann.
RCS es schloss um 21 %, nachdem es für den größten Teil der Sitzung ausgesetzt war. In zwei Tagen betrug der Gesamtgewinn 52,6 %: 4,9 Millionen Aktien wechselten den Besitzer, was fast 0,7 % des Kapitals entspricht, zweieinhalb Mal im Vergleich zum Montag und mehr als zwanzig Mal im Vergleich zur Sitzung am Freitag.
