Der Kauf einer Aktie bedeutet den Kauf eines Anteils am Vermögen und damit am Kapital einer Aktiengesellschaft. Ein Anteilseigner oder Anteilseigner besitzt einen Teil des gesamten Aktienkapitals des Unternehmens mit allen Rechten und Pflichten. Aktien sind also eine Anlageform, bei der sich der Anleger an Risikokapital beteiligt und Aktionär wird. Dadurch können zwar höhere Renditen als bei Anleihen erzielt werden, sie sind jedoch Unsicherheiten und damit größeren Risiken ausgesetzt.
Aktien können börsennotiert oder nicht börsennotiert sein. Die italienischen Aktien sind an der italienischen Börse notiert, die eine der wichtigsten europäischen Börsen ist, die sich auch mit der Zulassung und dem Ausschluss von Finanzinstrumenten und Händlern vom Handel befasst, auch den Handel und die Verpflichtungen von Händlern und Emittenten verwaltet und überwacht. Die italienischen Aktienmärkte sind: der MTA, elektronischer Aktienmarkt, an dem Aktien, Wandelanleihen, Optionsrechte und Optionsscheine gehandelt werden; die AIM Italia, die kleinen und mittleren Unternehmen (KMU) gewidmet ist; der MIV für Anlagevehikel.
Das Ziel der Unternehmen, die Aktien ausgeben, ist mit der Erlangung der für Investitionen und die Entwicklung der Unternehmenstätigkeit erforderlichen finanziellen Liquidität verbunden, indem dem Aktionär die Möglichkeit geboten wird, durch die Zahlung einer Dividende, die jede Leistung summiert, eine Beteiligung am Unternehmensgewinn zu erhalten die sich aus der Wertentwicklung der Aktien am Markt ergeben.
Die Dividende ist somit eine Teilung des Gewinns, die durch Beschluss der Hauptversammlung am Ende eines jeden Geschäftsjahres zur Vergütung des Gesellschafterkapitals festgesetzt und ausgeschüttet wird. Der Aktionär ist Gesellschafter und muss daher die mit der wirtschaftlichen Tätigkeit der Gesellschaft verbundenen Risiken sorgfältig abwägen und das Risiko einer möglichen Wertminderung der Aktie und damit von Kapitalverlusten und des Werts der gehaltenen Aktien tragen.
Unter den Rechten des Aktionärs haben wir bereits den Erhalt von Dividenden angegeben, sofern sie von der Gesellschaft ausgeschüttet werden, und dazu müssen wir noch hinzufügen: – die Möglichkeit, in den Hauptversammlungen abzustimmen; – die Möglichkeit, bestimmte Unternehmensbücher einzusehen; – die Möglichkeit, ungültige Gesellschafterbeschlüsse anzufechten.
Die Aktien können unterschiedlicher Art sein: 1) Stammaktien: Sie garantieren das Stimmrecht bei ordentlichen und außerordentlichen Hauptversammlungen; 2) Sparaktien: Sie verleihen kein Stimmrecht, bieten aber eine höhere Dividende als gewöhnliche; 3) Vorzugsaktien: verleihen Stimmrecht in außerordentlichen Hauptversammlungen und sind bei der Gewinnausschüttung „privilegiert“. Vorzugsaktien werden derzeit immer seltener.
Natürliche Personen (oder auch Unternehmen), die Wertpapiere kaufen oder verkaufen wollen, müssen sich an autorisierte Intermediäre, Banken und Börsenmakler (SIM) wenden, die die Kauf- und Verkaufsaufträge von Aktien in ihrem Namen in die telematischen Handelssysteme eingeben.
Indikatoren und Aktienbewertung – Anteilseigner wählen unterschiedliche Ansätze bei der Risikobewertung und können Hilfe von einigen detaillierten Referenzen erhalten, die durch die Verwendung von: 1) technische Analyse: konzentriert sich auf die Analyse von Grafiken und Darstellungen spezifischer Indikatoren, die es ermöglichen, eine Portfoliostrategie besser zu unterstützen verbunden mit Handelslogiken und damit mit einer eher opportunistischen Investition im Vergleich zu einem typischen Ansatz des "Schubladenbesitzers", der mittelfristig denkt; 2) Fundamentale Analyse: befasst sich mit der Untersuchung der Wirtschaftsdaten von Unternehmen und ermöglicht so die Kontextualisierung der Bilanzergebnisse innerhalb der Branche, zu der sie gehören, und der wirtschaftlichen Realität des Landes/der Länder, in denen die Produktionstätigkeit des Unternehmens stattfindet.
Die am häufigsten verwendeten Rentabilitätsindikatoren sind die folgenden:
EBITDA – Dies sind Rentabilitätskennzahlen, die in den Jahresabschlüssen des Unternehmens zu finden sind und sehr wichtig sind, wenn man ein Unternehmen und damit eine aktienähnliche Investition darin bewerten möchte. EBITDA steht für das Akronym Earnings Before Interests Taxes Depreciation and Amortization oder „Ergebnis vor der Zuordnung von Zinsposten, Steuern, Abschreibungen und Wertminderungen im Jahresabschluss“; Kurz gesagt, es entspricht dem Konzept der Bruttobetriebsmarge und hilft, den Umfang der Unternehmensrentabilität einzugrenzen und mit dem vergleichbarer Unternehmen mit neutralem Parameter zu vergleichen. Der Vergleich muss auf der Grundlage ähnlicher oder einheitlicher Rechnungslegungs- und Rechtssysteme zwischen Ländern und für Unternehmen derselben Branche erfolgen und berücksichtigt weder das Gewicht von Steuern und Zinsen noch außerordentliche Rückstellungen für notleidende Schulden oder Restrukturierungskosten , kann die Einschätzung der Unternehmensleitung falsch sein.
CAPEX (Capital Expenditures) – Dies ist eine Kennzahl, die die ausgehenden Cashflows darstellt, die für Investitionen in Anlagevermögen operativer Art bestimmt sind, d. H. Investitionen in Anlagekapital. Sie ist im Jahresabschluss zu finden und repräsentiert die Bemühungen des Unternehmens, die Produktionskapazitäten zu erweitern und damit zu verbessern und effizienter zu machen.
P/E (Kurs/Gewinn oder Kurs/Gewinn-Verhältnis) – Es ist das Verhältnis zwischen dem Preis einer Aktie und dem erwarteten Gewinn für jede Aktie selbst. Sobald der Trend des Sektors, zu dem das Unternehmen gehört, erfasst und Informationen über zukünftige Trendprognosen erfasst wurden, ermöglicht uns dieser Bericht, die Richtigkeit oder vielmehr die Konsistenz des Aktienkurses mit dem, was analysiert wurde, zu erfassen. Ein Standardmaß wird als gleich 15 angesehen, und wenn das Wertpapier einen höheren Wert hat, der zwischen 25 und 30 liegt, wird die Aktion als überbewertet angesehen. Je wettbewerbsfähiger die Branche ist, desto eher liegt der Wert nahe oder unter dem Standard. Die aktuellen Kurs-Gewinn-Werte der Aktien sind auch dank des Fehlens inflationärer Spannungen tendenziell hoch.
ROE (Return on Equity), ROA (Return on Asset), ROI (Return on Investment) – Dies sind grundlegende Indikatoren, um zu verstehen, ob das Unternehmen Vermögen schafft und damit die Möglichkeit attraktiver Renditen für den Investor. Es sind Bilanzkennzahlen, die einen Einblick in die Rentabilität und Wirtschaftlichkeit der Unternehmenstätigkeit geben, sei es das Verhältnis zwischen Jahresüberschuss und Eigenkapital oder das Verhältnis desselben zur Bilanzsumme oder zur Bilanzsumme. Gesamtes Nettovermögen abzüglich zusätzlicher Investitionen, die nicht mit der Geschäftstätigkeit zusammenhängen). Die in ihrem historischen Trend ausgewerteten Parameter, die eine Ablesung der Unternehmensentwicklung bieten, müssen dann für entsprechende Auswertungen mit den EZB-Zinsen und damit mit den geltenden durchschnittlichen Geldkosten verglichen werden. Ein zunehmender gemeinsamer Trend höher als die Konkurrenz zeigt ein besseres Betriebsmanagement.
Cashflow oder FCF Free Cashflow – Für Aktionäre sehr interessanter Indikator: Er lässt sich teilweise aus den oben erläuterten Konzepten ableiten. Er bezeichnet die Differenz zwischen Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit und Cashflow aus Anlagevermögen und damit die Möglichkeit der Eigenfinanzierung bzw. Liquidität eines Unternehmens. FCF = (EBIT + Abschreibungen und Betriebskapital) – CAPEX. Die Bewertungen der Cashflows auf verschiedenen Ebenen beziehen sich auf die Konsistenz zwischen ihnen und den gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten, insbesondere in einem Szenario niedriger Zinsen und weit verbreiteter Liquidität, in dem der Rückgriff auf neue Liquidität interessant wird, wenn sie von den Kosten getrennt wird seine Versorgung.
